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투자 공부/기업 가치 평가38

비율 분석 (Ratio Analysis) 에 대해 알아볼께요~ 비율 분석이란? 비율 분석은 대차 대조표 및 손익 계산서와 같은 재무제표를 조사하여 회사의 유동성, 운영 효율성 및 수익성에 대한 통찰력을 얻는 정량적 방법입니다. 비율 분석은 근본적인 주식 분석 의 초석입니다. 핵심 사항 비율 분석은 회사 재무제표의 데이터를 비교하여 수익성, 유동성, 운영 효율성 및 지급 능력에 대한 통찰력을 제공합니다. 비율 분석은 같은 산업 또는 부문 내에서 회사를 다른 회사와 비교하면서 회사의 시간에 따른 성과를 보여줍니다. 비율은 회사에 대한 유용한 통찰력을 제공하지만 회사의 재무 건전성에 대한 광범위한 그림을 얻으려면 다른 메트릭과 함께 사용해야 합니다. 비율 분석 개요 투자자와 분석가는 비율 분석을 사용하여 과거 및 현재 재무제표를 면밀히 조사하여 기업의 재무 건전성을 평가.. 2020. 11. 27.
상향식 투자 (Bottom Up) 는 무엇일까요? 상향식 투자 상향식 투자는 개별 주식 분석에 초점을 맞추고 거시 경제 순환과 시장 순환의 중요성을 덜 강조하는 투자 접근 방식입니다. 상향식 투자에서 투자자는 해당 회사가 운영되는 산업이나 전체적으로 더 큰 경제보다는 특정 회사와 그 펀더멘털에 주의를 집중합니다. 이 접근 방식은 개별 기업이 적어도 상대적으로 성과가 없는 산업에서도 잘할 수 있다고 가정합니다. 상향식 투자는 투자자가 미시 경제적 요인을 최우선 으로 고려하도록 합니다. 이러한 요소에는 회사의 전반적인 재무 건전성, 재무제표 분석, 제공되는 제품 및 서비스, 공급 및 수요, 시간 경과에 따른 기업 성과의 기타 개별 지표가 포함됩니다. 예를 들어, 회사의 고유 한 마케팅 전략 또는 조직 구조는 상향식 투자자가 투자하도록 하는 선행 지표가 될 .. 2020. 11. 25.
최고의 주식 평가 방법 골라볼께요~! 투자자 여러분이 처음으로 주식을 평가할 때 사용할 방법을 결정하고자 하면, 수많은 평가 방법의 개수에 놀랄 것입니다. 평가 방법에는 매우 간단한 것에서 아주 복잡한 것까지 다양한 방법들이 존재합니다. 안타깝게도 모든 상황에 가장 적합한 단 하나의 방법은 없습니다. 각 주식은 다르며 각 산업 또는 부문의 고유한 특성 때문에 여러 가지 평가 방법이 필요합니다. 여기서는 가장 일반적인 평가 방법과 이를 언제 사용하면 좋을지에 대해서 살펴보겠습니다. 핵심 사항 회사 또는 주식을 평가하는 방법에는 여러 가지가 있으며 각각 고유한 장단점이 있습니다. 일부 모델은 자체 재무제표와 프로젝트를 기반으로 회사의 내재 가치를 파악하려고 시도하는 반면 다른 모델은 유사 기업에 대한 상대적 가치 평가를 고려합니다. 배당금을 지.. 2020. 11. 25.
"정성적 분석" 이란 무엇일까요? - Qualitative Analysis 정성적 분석은 주관적인 판단을 사용하여 관리 전문성, 산업주기, 연구 및 개발의 강도, 노사 관계와 같은 정량화 할 수 없는 정보를 기반으로 회사의 가치 또는 전망을 분석하는 것을 의미합니다. 정성적 분석 은 대차 대조표와 같은 보고서에서 찾은 수치에 초점을 맞춘 정량적 분석과 반대되는 개념입니다. 그러나 두 가지 분석기술은 회사의 운영을 조사하고 투자 기회로서의 잠재력을 평가하기 위해 함께 사용됩니다. 핵심 사항 정성 분석은 "부드럽거나"정량화 할 수 없는 데이터를 기반으로 주관적인 판단을 사용 정성 분석은 수집 및 측정이 어려울 수있는 무형의 부정확 한 정보를 다룸 무형 자산은 숫자 값으로 정의 할 수 없기 때문에 기계는 정성적 분석을 수행하기엔 적합하지 않음 사람과 회사 문화를 이해하는 것은 정성 .. 2020. 11. 23.
우선주 (Preferred Stock) 가치는 어떻게 결정할까요? 우선주 (Preferred shares)는 주식과 채권의 특성을 가지고 있어 보통주와는 조금 다른 평가를 합니다. 우선주 소유자는 보통주와 마찬가지로 보유 주식에 비례하여 회사의 지분을 소유하게 됩니다. 우선주는 보통주와 회사채의 특성을 결합한 일종의 하이브리드 증권입니다. 핵심 사항 기술적으로는 지분 증권이지만 일관된 배당금을 지불하고 의결권이 없기 때문에 채무 상품과 많은 특성을 공유합니다. 우선 주주는 회사의 소득보다 우선순위가 있습니다. 즉, 일반 주주보다 먼저 배당금을 받고 파산 시 우선권을 갖습니다. 결과적으로 우선주는 배당 성장 모델과 같은 기법을 사용하여 평가해야 합니다. 우선주 고유의 특징 우선주는 회사 자산에 대한 우선권 주장이 있다는 점에서 보통주와 다릅니다. 즉, 기업 파산의 경우 .. 2020. 11. 23.
기업 실사 (Due Dilligence), 10단계로 쉽게 배워보기 실사의 정의는 잠재적 투자 (예 : 주식 ) 또는 제품에 대한 모든 사실을 확인하기 위한 조사입니다. 이러한 사실에는 모든 재무 기록, 과거 회사 실적 및 기타 중요하다고 간주되는 모든 항목 검토 등이 포함됩니다. 개인 투자자의 경우 실사는 반드시 해야 하는 것은 아니지만 가급적 하는 것이 좋습니다. 이 기사에서는 새 주식에 대한 첫번째 검토에서 취해야 할 10가지 단계에 대해 설명합니다. 이 실사 작업을 통해 투자에 필수적인 정보를 파악하고, 새로운 투자에 대한 사전 검증을 할 수 있습니다. 각 단계는 새로운 정보와 함께 이전에 배운 내용을 기반으로 구성되도록 구성되어 있습니다. 결국, 이러한 단계를 따르면 투자 아이디어의 장단점에 대한 균형 잡힌 시각을 얻을 수 있습니다. 이를 통해 합리적이고 논리적.. 2020. 11. 22.
주식 가치 평가의 기본 요소 4가지! PER, PBR, PEG, 배당 수익률 투자에는 투자자가 주식의 가치를 분석하는 데 사용하는 4 가지 기본 요소가 있습니다. 일반적으로 사용되는 4 가지 재무 비율, 즉 P / B 비율, P / E (가격 대비 수익) 비율, PEG (가격 대비 수익 성장) 비율, 배당 수익률을 통해 주식 가치 평가의 기초 지표로 사용할 수 있습니다. 이러한 재무 비율 지표는 재무제표와 회사 또는 기업의 건전성을 요약하는 데 도움이 되는 강력한 도구입니다. 핵심 사항 재무 제표를재무제표를 사용하여 회사 및 주식의 건전성 또는 가치를 나타내는 재무 비율을 계산할 수 있습니다. P / E, P / B, PEG 및 배당 수익률은 주식의 가치와 전망 분석에 일반적으로 사용되는 4 가지 지표입니다. 단일 비율은 너무 좁게 초점을 맞춰서 단독으로 사용하는 것보다 기타 재.. 2020. 11. 20.
주식 평가 시, 비교 평가 방법 (Comparables) 이란 무엇일까요? 주식 가치 평가의 주요 목적은 기업 또는 기업의 증권에 대한 가치를 추정하는 것입니다. 근본적인 가치 평가의 핵심 가정 사항은 주식의 가치는 최종적으로는 회사의 펀더멘털에 기초한다는 점입니다. 주식 평가 모델은 크게 현금 할인 법(DCF), 비용, 비교 접근법 등 3가지가 있습니다. 이 중 비교 방법은 상대적 가치를 평가하는 접근 방법입니다. 비교 접근 방식의 기본 전제는 주식의 가치가 유사한 동종 업계의 다른 주식과 어느 정도 유사해야 한다는 것입니다. 주식의 경우 에는 회사를 주요 라이벌 또는 적어도 유사한 비즈니스를 운영하는 라이벌과 비교하여 간단히 결정할 수 있습니다. 유사한 기업 사이의 가치(가격)의 불일치는 기회를 의미할 수 있습니다. 이는 해당 기업의 자산이 저평가되어 가치가 증가할 때까지 .. 2020. 11. 18.
내재 가치 vs. 현재 시장 가치, 차이점은 무엇일까요? 개요 내재 가치와 시장 가치에는 상당한 차이가 있지만 둘 다 회사를 평가하는 방법들입니다. 내재 가치는 시장 가치에 관계없이 회사의 실제 실제 가치에 대한 추정치입니다. 시장 가치는 회사의 주가에 반영된 회사의 현재 가치입니다. 따라서 시장 가치는 내재 가치보다 상당히 높거나 낮을 수 있습니다. 시장 가치는 일반적으로 상장 기업의 시가총액을 나타내는 데 사용되며 발행 주식 수에 현재 주가를 곱하여 얻습니다. 핵심 사항 내재 가치와 시장 가치는 회사를 평가하는 두가지 방법임 시장 가치는 단순히 시장이 회사를 얼마로 평가하는지 또는 회사를 구입하는 데 드는 비용을 측정한 것 상장 기업의 경우 시장 가치를 결정하기 쉽지만 사기업의 경우 조금 더 복잡 할 수 있음 내재 가치는 시장의 가치와는 별개로 기업의 실제.. 2020. 11. 17.
주식의 내재 가치 (Intrinsic Value) 란 무엇일까요? "내재적 가치" 철학적 개념으로, 대상이나 노력의 가치는 그 자체로 또는 다른 외부 요인과 무관하게 존재하는 고유의 가치를 의미합니다. 재무 분석가는 특정 날짜의 시장 가격과 무관하게 회사 주식의 내재 가치를 추정하는 모델을 만들어냅니다. 시장 가격과 분석가의 추정 된 내재 가치 간의 불일치는 투자 기회의 척도가됩니다. 그러한 모델을 내재 가치에 대한 합리적으로 좋은 추정이라고 생각하고 그러한 추정치를 기반으로 투자를 하는 사람들을 가치 투자자라고합니다. 일부 투자자는 기업의 펀더멘털을 깊이 고려하고 주식 가격에 대한 단순한 "직감"을 가질 수 있습니다. 한편 어떤 사람들은 주식 뒤에 있는 과대 광고를 기반으로 구매할 수 있습니다 ( "모두가 긍정적으로 이야기하고 있습니다. 좋은 것임에 틀림 없습니다!".. 2020. 11. 16.
상대 평가 모델 (Relative Valuation Model) 알아볼께요~ 상대 평가 모델이란? 상대 평가 모델은 회사의 재정적 가치를 평가하기 위해 회사의 가치를 경쟁사 또는 동종 업계의 가치와 비교 하는 비즈니스 평가 방법입니다. 상대 평가 모델은 절대 가치 모델 의 대안으로 , 다른 회사 또는 업계 평균을 참조하지 않고 현재 가치로 할인 된 예상 미래 가용 현금 흐름을 기반으로 회사의 내재 가치를 결정합니다. 절대 가치 모델과 마찬가지로 투자자는 회사의 주식이 매수하기 좋은 상태인지를 결정할 때 상대적 평가 모델을 사용할 수 있습니다. 핵심 사항 상대적 평가 모델은 기업의 가치를 경쟁사의 가치와 비교하여 기업의 재정적 가치를 결정합니다. 가장 인기있는 상대 밸류에이션 배수 중 하나는 가격 대비 수익 (P / E) 비율입니다. 상대 평가 모델은 다른 회사 또는 업계 평균을 .. 2020. 11. 15.

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