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재무제표49

비상장 사기업 가치 평가 방법 상장 기업의 시장 가치는 주가에 발행 주식을 곱하여 결정할 수 있습니다. 이 방법은 아주 쉽습니다. 그러나 민간 기업의 가치 평가 프로세스는 간단하거나 투명하지 않습니다. 일반적으로 민간 기업 은 재무 정보를 공개적으로 보고하지 않으며 거래소에 상장된 주식이 없기 때문에 회사의 가치를 결정하기가 어렵습니다. 그러면 민간 기업 가치를 평가하는 방법에 대해 자세히 알아보겠습니다. 핵심 사항 - 공개 기업의 가치를 결정하는 것은 재무 상태를 공개하지 않는 민간 기업보다 훨씬 쉽습니다. - 민간 기업 가치 평가는 유사한 상장 기업을 찾는 유사한 기업 분석 접근 방식을 사용할 수 있습니다. - 민간 기업 중 가장 유사한 경쟁 업체의 EBIDTA 또는 기업 가치 배수를 사용하여 가치를 유추할 수 있습니다. - 현금.. 2020. 12. 8.
ROE 활용 - 듀퐁 분석법 (DuPont Analysis) 자기 자본 수익률 (ROE)은 지식이 풍부한 투자자들 사이에서 자주 활용되는 지표입니다. 이는 회사의 경영진이 주주를 위한 가치를 얼마나 잘 창출하는지에 대한 강력한 척도입니다. 그러나 이 수치는 가치를 높이는 동시에 주식을 더 위험하게 만드는 조치에 취약하기 때문에 오해의 소지가 있습니다. ROE 구성 요소를 분석 할 방법이 없다면 투자자는 그렇지 않은 회사가 좋은 투자라고 믿도록 속일 수 있습니다. DuPont 분석을 사용하여 ROE를 분리하고 ROE의 움직임이 어디에서 오는지 훨씬 더 잘 이해하는 방법을 알아보겠습니다. 핵심 사항 원래 DuPont Corporation이 대중화 한 기본 성능을 분석하기 위한 프레임 워크 현재는 유사한 두 회사의 운영 효율성을 비교하는 데 널리 사용 자기 자본 수익률.. 2020. 12. 7.
자기 자본 수익률 (ROE) 함께 알아볼께요~ 자기 자본 수익률 (ROE)이란 무엇입니까? 자기 자본 수익률 (ROE)은 순이익을 자기 자본으로 나누어 계산한 재무 성과의 측정 지표입니다. 주주 자본은 회사 자산에서 부채를 뺀 값과 같기 때문에 ROE는 순자산에 대한 수익률을 의미하며, 또한 주주 지분과 관련하여 기업의 수익성을 측정하는 척도로 사용됩니다. 핵심 사항 자기 자본 수익률 (ROE)은 주주 자기 자본 대비 기업의 수익성을 측정합니다. ROE가 만족 스러운지 여부는 업계 또는 회사 동료에게 정상적인 것이 무엇인지에 달려 있습니다. 투자자들은 S & P 500의 장기 평균 (14 %)에 가까운 ROE를 투자 가능, 10 % 투자 불가로 간주할 수 있습니다. 자기 자본 수익률에 대한 이해 ROE는 백분율로 표시되며 순이익과 자본이 모두 플러스.. 2020. 12. 6.
기업 이익 마진 (Corporate Profit Margin) 분석하기! 현실적으로 회사의 가장 중요한 목표는 유동성과 효율성에 따라 돈을 벌고 사업을 유지하는 것입니다. 이러한 특성은 투자자에게 배당금을 지급하는 회사의 능력을 결정하기 때문에 수익성은 주가에 반영됩니다. 그렇기 때문에 투자자는 회사가 자원을 얼마나 효율적으로 사용하는지, 운영에서 발생하는 수입을 포함하여 수익성의 다양한 측면을 분석하는 방법을 알아야 합니다. 기업 이윤을 계산하고 분석하는 방법을 아는것은 기업이 돈을 얼마나 잘 벌고 유지하는지에 대한 통찰력을 얻는 좋은 방법입니다. 핵심 사항 기업 수익 마진을 계산하고 분석하는 방법을 아는 투자자는 수익 창출에 대한 회사의 현재 효과와 미래 수익 창출 잠재력에 대한 통찰력을 얻습니다. 투자자가 회사를 평가할 때 분석해야하는 세 가지 주요 이익률은 총 이익률,.. 2020. 12. 5.
기업 가치 (Enterprise Value: EV) 란 무엇일까요? 기업 가치 - Enterprise Value (EV) 란? 기업가치 EV (Enterprise Value)는 기업의 총가치를 측정한 것으로, 종종 주식 시가 총액 대신 보다 포괄적인 대안으로 사용됩니다. EV를 계산할 때는 회사의 시가 총액뿐만 아니라 단기 및 장기 부채와 회사 대차 대조표의 현금도 포함합니다. 기업 가치는 잠재적인 인수 대상 회사를 평가하는 데 사용되는 인기 있는 측정 항목입니다. 핵심 사항 EV (Enterprise Value)는 기업의 총가치를 측정 주식 시가 총액에 대한 보다 포괄적인 대안으로 사용 시가 총액뿐만 아니라 단기 및 장기 부채뿐만 아니라 회사 대차 대조표의 현금도 계산에 포함 회사의 성과를 측정하는 많은 재무 비율의 기준으로 사용 EV의 공식 및 계산 EV = MC +.. 2020. 12. 3.
현금 할인법(DCF) 에 대해서 알아볼께요~ 현금 할인법 (DCF)이란 무엇입니까? 현금 할인법(DCF)은 예상되는 미래 현금 흐름을 기반으로 투자 가치를 추정하는 데 사용되는 평가 방법입니다. DCF 분석은 미래에 얼마나 많은 돈을 창출할 것인지에 대한 예측을 기반으로 현재 투자의 가치를 파악하려고 합니다. 이는 투자자 및 새 장비 구매와 같이 사업을 변경하려는 사업주를 위한 금융 투자 모두에 적용됩니다. 핵심 사항 현금 흐름 (DCF)은 미래 현금 흐름을 기반으로 투자 가치를 결정하는 데 도움이 됩니다. 미래 예상 현금 흐름의 현재 가치는 할인율을 사용하여 할인 현금 흐름 (DCF)을 계산함으로써 도출됩니다. 할인된 현금 흐름 (DCF)이 현재 투자 비용보다 높으면 기회는 긍정적인 수익을 가져올 수 있습니다. 회사는 일반적으로 주주가 기대하는 .. 2020. 12. 2.
청산 가치 (Liquidation Value) 란 무엇일까요? 청산 가치의 정의 청산 가치는 회사가 폐업하고 자산을 매각하는 경우 회사의 물리적 자산의 순 가치입니다. 청산 가치는 회사 부동산, 비품, 장비 및 재고의 가치이며, 이때 무형 자산은 회사의 청산 가치에서 제외됩니다. 핵심 사항 - 청산 가치는 회사가 폐업하고 자산을 매각하는 경우 회사의 물리적 자산의 총가치입니다. - 청산 가치는 부동산, 비품, 장비 및 재고와 같은 회사의 자산에 따라 결정됩니다. - 무형 자산은 회사의 청산 가치에서 제외됩니다. - 청산 가치는 일반적으로 장부 가치보다 낮지 만 잔존 가치보다 큽니다. - 매도자는 단기간에 가능한 한 많은 현금을 모아야하기 때문에 자산은 청산 중에 손실로 매각됩니다. 청산 가치에 대한 이해 일반적으로 비즈니스 자산의 가치 평가에는 시장 가치 (Mark.. 2020. 11. 30.
상향식 투자 (Bottom Up) 는 무엇일까요? 상향식 투자 상향식 투자는 개별 주식 분석에 초점을 맞추고 거시 경제 순환과 시장 순환의 중요성을 덜 강조하는 투자 접근 방식입니다. 상향식 투자에서 투자자는 해당 회사가 운영되는 산업이나 전체적으로 더 큰 경제보다는 특정 회사와 그 펀더멘털에 주의를 집중합니다. 이 접근 방식은 개별 기업이 적어도 상대적으로 성과가 없는 산업에서도 잘할 수 있다고 가정합니다. 상향식 투자는 투자자가 미시 경제적 요인을 최우선 으로 고려하도록 합니다. 이러한 요소에는 회사의 전반적인 재무 건전성, 재무제표 분석, 제공되는 제품 및 서비스, 공급 및 수요, 시간 경과에 따른 기업 성과의 기타 개별 지표가 포함됩니다. 예를 들어, 회사의 고유 한 마케팅 전략 또는 조직 구조는 상향식 투자자가 투자하도록 하는 선행 지표가 될 .. 2020. 11. 25.
최고의 주식 평가 방법 골라볼께요~! 투자자 여러분이 처음으로 주식을 평가할 때 사용할 방법을 결정하고자 하면, 수많은 평가 방법의 개수에 놀랄 것입니다. 평가 방법에는 매우 간단한 것에서 아주 복잡한 것까지 다양한 방법들이 존재합니다. 안타깝게도 모든 상황에 가장 적합한 단 하나의 방법은 없습니다. 각 주식은 다르며 각 산업 또는 부문의 고유한 특성 때문에 여러 가지 평가 방법이 필요합니다. 여기서는 가장 일반적인 평가 방법과 이를 언제 사용하면 좋을지에 대해서 살펴보겠습니다. 핵심 사항 회사 또는 주식을 평가하는 방법에는 여러 가지가 있으며 각각 고유한 장단점이 있습니다. 일부 모델은 자체 재무제표와 프로젝트를 기반으로 회사의 내재 가치를 파악하려고 시도하는 반면 다른 모델은 유사 기업에 대한 상대적 가치 평가를 고려합니다. 배당금을 지.. 2020. 11. 25.
우선주 (Preferred Stock) 가치는 어떻게 결정할까요? 우선주 (Preferred shares)는 주식과 채권의 특성을 가지고 있어 보통주와는 조금 다른 평가를 합니다. 우선주 소유자는 보통주와 마찬가지로 보유 주식에 비례하여 회사의 지분을 소유하게 됩니다. 우선주는 보통주와 회사채의 특성을 결합한 일종의 하이브리드 증권입니다. 핵심 사항 기술적으로는 지분 증권이지만 일관된 배당금을 지불하고 의결권이 없기 때문에 채무 상품과 많은 특성을 공유합니다. 우선 주주는 회사의 소득보다 우선순위가 있습니다. 즉, 일반 주주보다 먼저 배당금을 받고 파산 시 우선권을 갖습니다. 결과적으로 우선주는 배당 성장 모델과 같은 기법을 사용하여 평가해야 합니다. 우선주 고유의 특징 우선주는 회사 자산에 대한 우선권 주장이 있다는 점에서 보통주와 다릅니다. 즉, 기업 파산의 경우 .. 2020. 11. 23.
기업 실사 (Due Dilligence), 10단계로 쉽게 배워보기 실사의 정의는 잠재적 투자 (예 : 주식 ) 또는 제품에 대한 모든 사실을 확인하기 위한 조사입니다. 이러한 사실에는 모든 재무 기록, 과거 회사 실적 및 기타 중요하다고 간주되는 모든 항목 검토 등이 포함됩니다. 개인 투자자의 경우 실사는 반드시 해야 하는 것은 아니지만 가급적 하는 것이 좋습니다. 이 기사에서는 새 주식에 대한 첫번째 검토에서 취해야 할 10가지 단계에 대해 설명합니다. 이 실사 작업을 통해 투자에 필수적인 정보를 파악하고, 새로운 투자에 대한 사전 검증을 할 수 있습니다. 각 단계는 새로운 정보와 함께 이전에 배운 내용을 기반으로 구성되도록 구성되어 있습니다. 결국, 이러한 단계를 따르면 투자 아이디어의 장단점에 대한 균형 잡힌 시각을 얻을 수 있습니다. 이를 통해 합리적이고 논리적.. 2020. 11. 22.

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