기업분석41 순 영업 이익 – Net Operating Income 이 뭘까요? 순 영업 이익 (NOI)은 소득을 창출하는 부동산 투자의 수익성을 분석하는 데 사용되는 계산입니다. NOI는 부동산에서 발생하는 모든 수익에서 합리적으로 필요한 모든 운영 비용을 뺀 금액입니다. NOI는 부동산의 소득 및 현금 흐름표에 나타나는 세전 수치로, 대출, 자본 지출, 감가상각 및 상각 에 대한 원금 및 이자 지급을 제외합니다. 이 메트릭이 다른 산업에서 사용되는 경우 "EBIT"라고 하며 "이자 및 세금 전 소득"을 의미합니다. 핵심 사항 - 순 영업 이익은 자금 조달 또는 세금으로 인한 비용을 추가하기 전에 소득을 창출하는 부동산의 수익성을 측정합니다. - NOI 지표에 사용된 운영 비용은 부동산 소유자가 특정 수입 또는 비용 항목을 연기하거나 가속화하는 경우 조작될 수 있습니다. - NOI.. 2020. 12. 27. 매출 총 이익 (Gross Profit) 이란 무엇일까요? 매출 총이익은 회사가 제품을 만들고 판매하는데 드는 비용 또는 서비스 제공과 관련된 비용을 공제한 후 얻는 이익입니다. 매출 총이익은 회사의 손익 계산서에 표시되며 매출 (판매)에서 매출 원가 ( COGS )를 빼서 계산할 수 있습니다. 이 수치는 회사의 손익 계산서에서 찾을 수 있습니다. 매출 총이익은 판매 이익 (Sales Profit) 또는 총소득 (Gross Income)이라고도 합니다. 매출 총이익에 대한 이해 매출 총이익은 상품 또는 서비스 생산에 사용하는 회사의 노동력과 공급품에 대한 회사의 효율성을 평가합니다. 이 측정 항목은 대부분 변동 비용, 즉 다음과 같이 변동하는 비용을 고려합니다. - 원재료 - 시간당 또는 산출 수준에 따라 달라진다고 가정하는 직접 노동 - 영업 직원에 대한 수수.. 2020. 12. 23. 이자 비용 및 세금 전 이익 – EBIT 이 뭘까요? 이자 비용 및 세금 전 이익(EBIT)이란 무엇입니까? 이자 및 세전 수익 (EBIT)은 회사의 수익성을 나타내는 지표입니다. EBIT는 수익에서 세금과 이자 비용을 뺀 값으로 계산할 수 있습니다. EBIT는 영업 이익, 영업 이익 및 이자 및 세금 전 이익이라고도 합니다. 핵심 사항 - EBIT ( Earnings Before Interest and Taxes) 법인세 비용과 이자 비용을 제외한 이후의 당기 순이익입니다. - EBIT는 자본 구조 비용과 세금 비용이 이익에 영향을 주지 않고 회사의 핵심 운영 성과를 분석하는 데 사용됩니다. - EBIT는 계산에서 이자 비용과 세금을 모두 제외하므로 영업 소득이라고도 합니다. 그러나 영업 이익이 EBIT와 다를 수 있는 경우가 있습니다. EBIT에 대한 .. 2020. 12. 23. 재무 활동으로 인한 현금 흐름 – CFF (Cash Flow from Financing Activities) 이 뭘까요? 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 무엇일까요? 재무 활동으로 인한 현금 흐름 (CFF)은 회사의 현금 흐름표의 한 섹션으로, 회사 자금 조달에 사용되는 현금의 순 흐름을 보여줍니다. 금융 활동에는 부채, 자본 및 배당금과 관련된 거래가 포함됩니다. 금융 활동으로 인한 현금 흐름은 투자자에게 회사의 재무 건전성 및 회사의 자본 구조가 얼마나 잘 관리되는지에 대한 통찰력을 제공합니다. CFF 계산 공식 투자자와 분석가는 다음 공식과 계산을 사용하여 사업이 건전한 재무 기반에 있는지 확인합니다. CED = 자본 또는 부채 발행으로 인한 현금 흐름 CD = 배당금으로 지급되는 현금 RP = 부채 및 자본 재구매 CFF는 아래 순서로 계산합니다. 1. 부채 또는 자본 발행으로 인한 현금 유입을 합산합니다. 2. 주.. 2020. 12. 20. 현금 전환 주기 (Cash Conversion Cycle) 가 뭘까요? 현금 전환 주기 (CCC)는 회사가 재고 및 기타 자원에 대한 투자가 판매로 인한 현금 흐름으로 전환하는 데 걸리는 시간 (일 단위로 측정)을 나타내는 지표입니다. 순 운영주기 또는 간단히 현금주 기라고도 하는 CCC는 각 순 투입 자금이 현금으로 전환되기 전에 생산 및 판매 프로세스에 묶여있는 시간을 측정합니다. 이 측정 항목은 회사가 재고를 판매하는 데 필요한 시간, 미수금을 수금하는 데 걸리는 시간 및 벌금 없이 청구서를 지불해야 하는 시간을 고려합니다. CCC는 회사 운영 및 관리의 효율성을 평가하는데 도움이 되는 몇 가지 정량적 측정 방법 중 하나입니다. CCC 값이 여러 기간에 걸쳐 감소하거나 꾸준한 추세는 좋은 신호이며, 증가하는 값은 다른 요인을 기반으로 더 많은 조사 및 분석으로 이어져야.. 2020. 12. 19. 대차 대조표 ( Balance Sheet ) 에 대해 알아볼까요? 대차 대조표는 특정 시점에 회사의 자산, 부채 및 주주 자본을 보여주고, 수익률 계산 및 자본 구조 평가를 위한 기초 데이터를 제공하는 재무제표입니다. 또한 회사가 소유하고 빚진 것뿐만 아니라 주주들의 투자금에 대한 스냅샷을 제공합니다. 대차 대조표는 기본 분석을 수행하거나 재무 비율을 계산할 때 손익 계산서 및 현금 흐름표와 같은 다른 중요한 재무제표와 함께 사용됩니다. 핵심 사항 - 대차 대조표는 회사의 자산, 부채 및 주주 자본을보고하는 재무제표입니다. - 대차 대조표는 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 세 가지 핵심 재무제표 (손익 계산서 및 현금 흐름표가 나머지 두 개임) 중 하나입니다. - 대차 대조표는 발행일 현재 회사의 재정 상태 (소유하고 빚진 것)를 나타내는 스냅 샷입니다. - 기본 분석.. 2020. 12. 18. 미지급금/매입채무/외상매입금 (Accounts Payable) 회전율은 뭘까요? 미지급금/매입채무/외상매입금 회전율 (Accounts Payable Turnover Ratio) 미지급금 회전율은 회사가 공급자에게 지불하는 비율을 정량화하는 데 사용되는 단기 유동성 측정값입니다. 미지급금 매출액은 회사가 일정 기간 동안 매입채무/외상매입금을 공급자에게 지급한 것을 보여줍니다. 미지급금은 회사가 공급 업체와 채권자에게 빚진 단기 부채입니다. 미지급금 회전율은 회사가 공급 업체와 단기 부채를 얼마나 효율적으로 지불하는지 보여줍니다. 미지금급 회전율 계산 공식 미지급금 회전율 = 공급자로부터 구매한 총액 / 기간 시작 시점과 종료 시점의 미지급금 평균 미지급금 회전율 계산 순서 1. 기간 말의 미지급금 잔액에서 기간 시작 시의 미지급금 잔액을 더하여 해당 기간의 평균 미지급금을 계산합니다... 2020. 12. 15. 현금 흐름표 (Cash Flow Statement) 이해하기 현금 흐름표는 회사에 들어오고 나가는 현금 및 현금 등가물의 금액을 요약한 재무제표입니다. 현금 흐름표 (CFS)는 회사가 현금 상태를 얼마나 잘 관리하는지 측정합니다. 즉, 회사가 부채를 지불하고 운영 비용을 충당하기 위해 현금을 얼마나 잘 생성하는지를 의미합니다. 현금 흐름표는 대차 대조표(Balance Sheet)와 손익 계산서(Income Statement)를 보완하며 1987 년부터 회사 재무 보고서의 필수 항목으로 지정되었습니다. 핵심 사항 현금 흐름표는 회사에 들어오고 나가는 현금 및 현금 등가물의 금액을 요약 한 재무제표입니다. 현금 흐름표는 회사가 현금 상태를 얼마나 잘 관리하는지 측정합니다. 즉, 회사가 부채를 지불하고 운영 비용을 충당하기 위해 현금을 얼마나 잘 생성하는지를 의미합니다.. 2020. 12. 14. 건전한 영업 이익률 (Operating Profit Margin) 이란 무엇일까요? 투자자는 회사의 영업 이익률을 경쟁 업체의 영업 이익률 또는 스탠더드 앤 푸어스 (S & P) 500 지수와 같은 벤치 마크 지수와 비교합니다. 예를 들어, S & P 500의 2018 년의 4 분기 평균 영업 이익률은 10.31 %이었습니다. 따라서 어떤 회사가 10.31 % 보다 높은 영업 이익률을 가지고 있었다면 전체 시장을 상회했다고 볼 수 있습니다. 그러나 평균 이익률은 산업마다 크게 다르다는 점을 고려해야합니다. 영업 이익률은 투자자와 분석가가 회사를 평가할 때 사용 하는 주요 수익성 비율 중 하나입니다. 영업 이익은 세금과 이자를 제외한 거의 모든 고정 및 변동 비용을 지불하고 난 이후에 회사에 반환되는 수익 금액을 나타내므로 회사가 비용을 얼마나 효율적으로 관리하는지에 대한 좋은 지표로 간.. 2020. 12. 14. 현금 흐름과 EBITDA의 차이점 분석가들은 회사의 수익성이나 유동성을 결정하기 위해 여러 가지 지표를 사용합니다. 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 소득 ( EBITDA )은 종종 현금 흐름의 동의어로 사용 되지만 실제로는 중요한 면에서 다릅니다. 핵심 사항 과거에는 회사의 시장 가치와 유동성을 계산하는 데 인기 있는 도구였지만 EBITDA는 투자자에게 전체 그림을 제공하지 않습니다. 현금 흐름 분석을 사용하여 투자자는 대출이자, 투자 소득 및 세금과 같은 항목을 고려할 수 있습니다. 이는 EBITDA가 제공하지 않는 것입니다. 따라서 EBITDA 계산은 회사에 대한 광범위한 관점을 고려할때 사용하는 것은 괜찮지만 실제 재무 건전성을 결정하는데 유일한 지표로 사용하는 것은 적절하지 않을 수 있습니다. EBITDA 기초 EBITDA는 .. 2020. 12. 13. 비상장 사기업 가치 평가 방법 상장 기업의 시장 가치는 주가에 발행 주식을 곱하여 결정할 수 있습니다. 이 방법은 아주 쉽습니다. 그러나 민간 기업의 가치 평가 프로세스는 간단하거나 투명하지 않습니다. 일반적으로 민간 기업 은 재무 정보를 공개적으로 보고하지 않으며 거래소에 상장된 주식이 없기 때문에 회사의 가치를 결정하기가 어렵습니다. 그러면 민간 기업 가치를 평가하는 방법에 대해 자세히 알아보겠습니다. 핵심 사항 - 공개 기업의 가치를 결정하는 것은 재무 상태를 공개하지 않는 민간 기업보다 훨씬 쉽습니다. - 민간 기업 가치 평가는 유사한 상장 기업을 찾는 유사한 기업 분석 접근 방식을 사용할 수 있습니다. - 민간 기업 중 가장 유사한 경쟁 업체의 EBIDTA 또는 기업 가치 배수를 사용하여 가치를 유추할 수 있습니다. - 현금.. 2020. 12. 8. 이전 1 2 3 4 다음
