투자자는 회사의 영업 이익률을 경쟁 업체의 영업 이익률 또는 스탠더드 앤 푸어스 (S & P) 500 지수와 같은 벤치 마크 지수와 비교합니다.
예를 들어, S & P 500의 2018 년의 4 분기 평균 영업 이익률은 10.31 %이었습니다. 따라서 어떤 회사가 10.31 % 보다 높은 영업 이익률을 가지고 있었다면 전체 시장을 상회했다고 볼 수 있습니다.
그러나 평균 이익률은 산업마다 크게 다르다는 점을 고려해야합니다.
영업 이익률은 투자자와 분석가가 회사를 평가할 때 사용 하는 주요 수익성 비율 중 하나입니다. 영업 이익은 세금과 이자를 제외한 거의 모든 고정 및 변동 비용을 지불하고 난 이후에 회사에 반환되는 수익 금액을 나타내므로 회사가 비용을 얼마나 효율적으로 관리하는지에 대한 좋은 지표로 간주됩니다.
영업 이익률이 보여주는 것
영업 이익률은 사업을 운영하는 데 필요한 모든 비용을 고려한 후 기업이 1 달러의 수익을 1 달러의 이익으로 얼마나 효율적으로 전환할 수 있는지 보여줍니다.
영업 이익률 계산에는 수익과 영업 이익의 두 가지 구성 요소가 있고, 이 수익성 메트릭은 회사의 영업 이익을 총 수익으로 나눠서 계산합니다.
수익은 회사 손익 계산서의 가장 위에 보여지는 항목입니다. 수익 또는 순매출은 상품 또는 서비스 판매로 인해 발생한 총 수입을 반영합니다. 수익은 주요 영업에 직접적으로 기여하는 플러스 현금 흐름만을 나타냅니다.
영업 이익은 손익 계산서 아래에 나타나는 총 이익의 파생물입니다. 총 이익은 매출에서 판매 품목 생산과 관련된 모든 비용을 뺀 값으로,이를 매출 원가 (COGS)라고합니다.
총 이익은 회사의 수익성에 대한 다소 단순한 관점이므로 영업 이익은 총 이익에서 모든 간접비, 관리 및 운영 비용을 빼서 계산합니다.
예를 들면 임대료, 공과금, 급여, 직원 혜택 및 보험료와 같은 사업 운영에 필요한 모든 비용이 제외됩니다.
영업 이익률 계산 방법
영업 이익을 총 수익으로 나눔으로써 영업 이익 마진은보다 정제 된 척도가됩니다. 영업 이익은 달러로보고되는 반면 해당 이익 마진은 각 수익 달러의 백분율로보고됩니다. 공식은 다음과 같습니다.
영업 이익률 = 영업 이익 / 총 수익 x 100
회사의 운영 효율성을 평가하는 가장 좋은 방법 중 하나는 시간에 따른 회사의 운영 마진을 살펴보는 것입니다.
늘어나는 영업 마진은 비용을 잘 관리하면서 이익을 증가시키는 회사를 의미합니다. 업계 평균 또는 전체 시장 이상의 마진은 재무 효율성과 안정성을 나타냅니다.
그러나 업계 평균 이하의 마진은 이 추세가 지속되거가 악화될 경우 경기 침체 또는 재정적 어려움에 대한 재정적 취약성을 나타낼 수 있습니다.
영업 이익률은 산업과 부문에 따라 크게 다릅니다. 예를 들어 소매 의류 산업의 평균 영업 마진은 통신 부문의 평균 영업 마진보다 낮습니다.
대형 체인 소매 업체는 엄청난 판매량으로 인해 더 낮은 마진으로 기능 할 수 있습니다. 반대로 소규모 독립 기업은 비용을 충당하면서도 수익을 내기 위해 더 높은 마진이 필요합니다.
Apple은 위의 통합 10K 명세서에서 볼 수 있듯이 2020 년 9 월 26 일로 끝나는 회계 연도에 662 억 달러의 영업 이익과 2740억 달러의 총 수익을 보고했습니다.
따라서, 2020년 애플의 영업 이익률은 24.15% (662 / 2740 달러) 입니다. 이는 2019년보다 개선된 성과입니다.
결론
지속적으로 건전한 수익은 시간이 지남에 따라 증가하는 영업 이익에 달려 있습니다.
기업은 영업 이익률을 사용하여 성장 추세를 파악하고 불필요한 비용을 정확히 파악합니다. 이러한 불필요한 비용은 비용 절감 조치를 통해 제거되어 수익을 향상시킵니다.
회사의 성과를 측정하기 위해 투자자는 동일한 산업 내의 다른 회사와 재무 제표를 비교할 수 있습니다. 또한 영업 이익률은 효과적인 비즈니스 전략을 개발하는 데 유용 할뿐만 아니라 투자자를위한 비교 지표 역할도합니다.
출처: investopedia "What Is a Healthy Operating Profit Margin?"
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