이자 비용 및 세금 전 이익 – EBIT 이 뭘까요?

이자 비용 및 세금 전 이익(EBIT)이란 무엇입니까?

이자 및 세전 수익 (EBIT)은 회사의 수익성을 나타내는 지표입니다. EBIT는 수익에서 세금과 이자 비용을 뺀 값으로 계산할 수 있습니다. EBIT는 영업 이익, 영업 이익 및 이자 및 세금 전 이익이라고도 합니다.

 

핵심 사항

- EBIT ( Earnings  Before  Interest and Taxes) 법인세 비용과 이자 비용을 제외한 이후의 당기 순이익입니다. 

- EBIT는 자본 구조 비용과 세금 비용이 이익에 영향을 주지 않고 회사의 핵심 운영 성과를 분석하는 데 사용됩니다. 

- EBIT는 계산에서 이자 비용과 세금을 모두 제외하므로 영업 소득이라고도 합니다. 그러나 영업 이익이 EBIT와 다를 수 있는 경우가 있습니다.

 

EBIT에 대한 공식 및 계산

EBIT = 수익 - COGS - 운영 비용

EBIT = 순이익 + 이자  + 세금

COGS  =  매출 원가

 

EBIT 계산에는 직원 임금을 포함한 원자재 및 총 운영 비용을 포함한 회사의 제조 비용이 사용됩니다. 이러한 항목은 수익에서 뺍니다. 단계는 다음과 같습니다.

 

1. 손익 계산서 상단에서 수익 또는 판매 값(매출)을 가져옵니다.

2. 매출 또는 매출에서 매출 원가를 빼면 총 이익을 얻을 수 있습니다.

3. 총 이익 수치에서 운영 비용을 빼면 EBIT가 나옵니다.

 

EBIT의 이해

이자와 세전 수익은 회사가 운영에서 창출하는 이익을 측정하여 영업 이익과 동의어입니다. 세금 및 이자 비용을 무시함으로써 EBIT는 세금 부담 및 자본 구조와 같은 변수를 무시하고 운영에서 수익을 창출하는 회사의 능력에만 초점을 맞 출 수 있습니다.

 

EBIT는 수익을 창출하고 부채를 상환하고 지속적인 운영 자금을 조달하면서 수익을 창출할 수 있는 회사의 능력을 식별하는 데 도움이 되므로 특히 유용한 측정 항목입니다.

 

EBIT 및 세금

EBIT는 세금 상황이 다른 여러 회사를 비교하는 투자자에게도 유용합니다. 예를 들어, 투자자가 어떤 회사의 주식을 구매하려고 한다고 가정하면 EBIT는 기업 분석에 세금을 고려하지 않고도 회사의 영업 이익을 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

회사가 최근에 세금 감면을 받거나 미국에서 법인세가 삭감되면 회사의 순이익이나 이익이 증가합니다. 그러나 EBIT는 분석에서 세금 혜택을 제거합니다.

 

따라서 EBIT는 투자자가 같은 산업에 있지만 세율이 다른 두 회사를 비교할 때 유용합니다.

 

EBIT 및 부채

EBIT는 자본 집약적인 산업에 있는 회사를 분석하는 데 도움이됩니다. 회사는 대차 대조표에 상당한 양의 고정 자산을 보유하고 있습니다. 

 

고정 자산은 물리적 자산, 플랜트 및 장비이며 일반적으로 부채로 자금을 조달합니다. 예를 들어, 석유 및 가스 산업의 회사는 시추 장비와 석유 굴착 장치에 자금을 조달해야 하기 때문에 자본 집약적입니다.

 

결과적으로 자본 집약적 산업은 대차 대조표에 많은 부채가 발생하여 이자 비용이 높습니다. 그러나 부채는 적절하게 관리된다면 업계 기업의 장기적인 성장을 위해 필요합니다.

 

자본 집약적 산업의 회사는 서로 비교할 때 부채가 많거나 적을 수 있습니다. 결과적으로 회사는 서로 비교할 때 이자 비용이 더 많거나 적습니다.

 

EBIT는 투자자가 회사의 영업 실적과 잠재적 수익 을 분석하는 동시에 부채와 그에 따른 이자 비용을 배제하고 기업 부석 및 비교를 하는데 도움이 됩니다.

 

EBIT의 한계

감가상각은 EBIT 계산에 포함되며 다른 산업의 회사를 비교할 때 다양한 결과를 초래할 수 있습니다.

 

투자자가 고정 자산이 많은 회사를 고정 자산이 거의 없는 회사와 비교하는 경우 비용이 순이익이나 이익을 감소시키므로 고정 자산을 보유한 회사에 감가 상각 비용이 발생합니다.

 

또한 부채가 많은 회사는 이자 비용이 많이 듭니다. EBIT는 이자 비용을 제거하므로 특히 회사에 상당한 부채가 있는 경우 회사의 잠재적인 수익이 증가합니다.

 

회사가 현금 흐름이 부족하거나 판매 실적이 좋지 않아 부채를 늘리면 분석에 부채를 포함하지 않는 것이 문제가 될 수 있습니다.

 

또한 금리가 상승하는 환경에서는 대차 대조표에 부채가 있는 회사의 이자 비용이 증가할 것이며 회사의 재무를 분석할 때 고려해야 합니다.

 

출처: investopedia "Earnings Before Interest and Taxes – EBIT"