기타 포괄 수익 ( OCI ) 란 무엇일까요?

회사의 손익 계산서는 단점이 있습니다. 대부분의 경우 이 보고서는 회사의 과거 수익성과 수익 성장을 정확하게 반영합니다. 이는 기업의 주가 성과의 주요 결정 요인 중 하나입니다. 하지만 여전히 주관적인 척도로 조작할 수 있습니다. 특히 기업은 손익 계산서에 보고 된 분기 별 및 연간 요금과 기타 비용의 시기와 영향에 대해 상당한 권한을 가지고 있습니다.

 

기업이 수익을 창출하고 수익으로 전환하는 방법은 중요한 요소이지만 다른 중요한 고려 사항이 있습니다. 재무 회계 기준위원회 (FASB)의 가치로 기타 포괄 손익 (Other Comprehensive Income: OCI)라는 재무 분석 도구를 금융 측정 방법으로 강조하고 있습니다. FASB의 명시된 목표는 일반적으로 " 재무보고 의 비교 가능성, 일관성 및 투명성을 개선하기 위한"지침을 발행하는 것입니다.

 

OCI의 기초

기타 포괄 손익은 당기 순이익에 대한보다 광범위한 관점으로 볼 수 있습니다. OCI는 확실히 비슷하게 들리지만 포괄 소득과는 다르다는 점을 명심하십시오. 포괄 소득은 단순히 표준 순이익과 OCI의 조합입니다. 따라서 말 그대로 회사 운영 및 경제의 필수 구성 요소인 기타 활동의 동인에 대한보다 포괄적이고 전체적인 관점입니다.

 

1997 년 6 월에 FASB는 포괄 손익보고 방법에 대한 FAS130을 발행했습니다. FASB의 포괄 손익에 대한 기술적 정의는 "비 소유자 출처의 거래 및 기타 사건 및 상황으로 인한 기간 동안 기업의 자기 자본 [순자산]의 변화"입니다. 여기에는 소유주에 의한 투자 및 소유주에 대한 분배로 인한 결과를 제외한 모든 기간 동안의 자기 자본 변화가 포함됩니다.

 

OCI는 회사의 대차 대조표에서 항목으로 찾을 수 있습니다 . 구체적으로 대차 대조표의 자본 섹션과 연결 자본 명세서라는 관련 명세서 아래에 있습니다.

 

최근 몇 년 동안 회사는 표준 대차 대조표 보고 규칙 외에도 재무제표에 OCI를 표시하는 몇 가지 다른 방법을 받았습니다. 손익 계산서와 함께 개별 항목 구성 요소를 나열할 수 있습니다 (예 : 하단 손익 계산서) 또는 별도의 페이지에 OCI를 제시하십시오.

 

OCI의 중요한 범주

회사의 일상적인 운영의 동인을 이해하는 것은 재무 분석가에게 가장 중요한 고려 사항이 될 것이지만 OCI를 살펴보면 회사의 수익에 영향을 미치는 다른 잠재적인 주요 항목을 찾을 수 있습니다.

 

투자 이익 및 손실

MetLife, 은행 및 기타 금융 기관과 같은 보험 회사는 대규모 투자 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 실현된 손익은 대부분 보고된 순이익을 통해 이루어지지만 방정식의 미실현 측면을 살펴보면 회사가 투자를 관리하는 방법과 향후 큰 손실의 가능성이 있는지 확인할 수 있습니다. 이와 관련하여 OCI는 분석가가 회사 투자의 공정 가치를 보다 정확하게 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

환율 영향

OCI를 살펴보면 해외에서 활동하고 통화 헤징을 하거나 상당한 해외 수익을 올리는 기업에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 위의 예에서 MetLife의 외화 조정 금액은 그다지 크지는 않았지만 분석가가 통화 변동이 회사 운영에 미치는 영향을 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 미국에 본사를 둔 기업의 경우 국내 달러 강세는 보고된 해외 매출 및 수익 가치를 낮출 것입니다. 통화 중립적인 관점에서 결과를 살펴보면 성장과 수익성의 실제 역학을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

연금 계획

OCI의 또 다른 주요 범주는 기업 퇴직 계획에 미치는 영향입니다. 수년 동안 무시할 수 있는 주식 수익률로 인해 많은 대기업의 연금 자산은 현재와 ​​미래의 퇴직자들을 위해 보장해야 하는 의무 아래로 떨어졌습니다. 이러한 차이의 예는 기업에 미치는 영향이 얼마나 큰지 보여줄 수 있습니다.

 

적절한 사례 : 2011 년 Goodyear는 표준 순이익이 3 억 4,300만 달러였지만 퇴직 계획 비용을 뺀 경우 3 억 7800 만 달러의 손실을 보고했습니다. 미래 퇴직의 범위 부채는 분명 기업의 미래 이익 전망을 추정하는 중요한 고려 사항입니다.

 

기타 항목

OCI 조치는 2007 년부터 2009 년까지 의 금융 위기와 회복을 통해 큰 도움이 되었습니다. 예를 들어 대 불황 시기에  뱅크 오브 아메리카는 표준 손익 계산서에서 14 억 달러의 이익을 보고했지만 포괄 소득 기준으로 39 억 달러의 손실을 기록했습니다. 그 차이는 OCI와 투자 포트폴리오에서 발생한 미실현 손실과 관련이 있었습니다.

 

컬럼비아 경영 대학원 김세화 경영 대학원 조교수는 김세일 부교수와 스티븐 라이언 교수가 함께 작성한 보고서에서 "2008 년 금융 위기에 대응하여 바젤 III 규정에 따라 미실현 손익 -기타 포괄 손익 누계에 기록된 매도 ( 'AFS') 증권이 은행의 선진 접근 은행 규제 자본에 포함되었습니다.... 그 결과 최근 연구에 따르면 해당 은행이 AFS에서 투자 증권을 만기 보유로 재 분류한 것으로 나타났습니다. 'HTM') 또는 새로 취득한 증권을 HTM으로 분류하여 규제 자본 변동성 증가를 완화했습니다. 이러한 연구는 OCI가 금융 기관의 자산 포트폴리오 관리에 영향을 미치는 중요한 요소가 될 수 있음을 시사합니다."

 

결론

OCI를 이해하고 분석하면 특히 금융 회사의 재무 분석이 크게 향상됩니다. 이상적인 세계에서는 표준 순이익과 OCI를 포함하므로 포괄 이익만 있을 수 있지만, 현명한 분석가는 자신의 재무 모델에서 두 가지 진술을 결합할 수 있습니다.

손익 계산서 하단 또는 다음 페이지의 별도 일정에 포괄 손익과 그 구성 요소를 상세히 설명하는 기존 공시로 분석이 더 쉬워졌습니다. 많은 회계사들이 왜 OCI가 대차 대조표에 자본의 일부로 등재되었는지 의문을 제기했지만, 신중하게 살펴보면 OCI를 찾고 기초 회사의 건전성과 총경제성을 결정하는 데 도움이 되는 여러 곳이 있습니다.

 

출처: Investopedia