대차 대조표 (Balance Sheet)분석에서 중요한 핵심은 무엇일까요?

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펀더멘털 분석가는 회사를 평가하거나 투자 기회를 고려할 때 일반적으로 대차 대조표를 검토하는 것으로 시작합니다. 이는 대차 대조표가 손익 계산서와 같이 1 년 동안 분산되지 않고 단일 시점의 회사 자산 및 부채의 스냅 샷이기 때문입니다.대차 대조표에는 많은 중요한 정보가 포함되어 있으며 그중 일부는 회사의 건강 및 거래에 대한 일반적인 이해를 얻는 데 더 중요합니다.

 

핵심 사항

• 회사의 대차 대조표는 단일 시점의 자산과 부채에 대한 스냅 샷입니다.

• 기본 분석가는 투자 기회를 고려하거나 회사를 평가할 때 대차 대조표에 중점을 둡니다.

• 대차 대조표가 분석하는 데 중요한 주요 이유는 합병, 자산 청산, 회사에 대한 잠재적 투자 또는 회사가 부채를 확장하거나 갚을만큼 안정적인지 여부입니다.

• 많은 전문가들은 대차 대조표에서 가장 중요한 영역이 현금, 미수금, 단기 투자, 부동산, 플랜트 및 장비 및 기타 주요 부채라고 생각합니다.

대차 대조표가 분석에 중요한 이유

그들은 "숫자는 거짓말을하지 않는다"라고 말하고, 그것은 다른 무엇보다 재무 분석에 있어서 더 사실입니다. 대차 대조표는 여러 가지 이유로 중요하지만 가장 일반적인 이유는 합병을 고려할 때, 회사가 부채를 충당하기 위해 자산 청산을 고려해야 할 때, 투자자가 회사 주식 매수를 고려할 때, 회사가 부채를 확장하거나 갚기 시작할 만큼 재정 상황이 안정적인지 내부를 들여다봅니다.

 

많은 전문가들은 회사 대차 대조표에서 가장 중요한 항목인 현금을 가장 중요하게 생각합니다. 기타 중요한 항목에는 미수금, 단기 투자, 자산, 플랜트 및 장비 , 주요 부채 항목이 포함됩니다. 대차 대조표에서 가장 큰 세 가지 범주는 자산, 부채 및 자본입니다.

 

중요한 자산

모든 자산은 유동 자산과 비유동 자산으로 구분되어야 합니다. 1 년 이내에 합리적으로 현금으로 전환할 수 있는 자산은 현재 자산으로 간주됩니다. 현금, 재고 및 순 미수금은 유연성과 지급 능력을 제공하기 때문에 모두 중요한 유동 자산입니다.

 

언제나 현금이 주인공입니다. 

 

많은 현금을 창출하는 회사는 종종 고객 만족과 보수를 잘 받고 있습니다. 너무 많은 현금은 걱정스러울 수 있지만, 너무 적은 현금은 많은 위험을 유발할 수 있습니다. 그러나 일부 회사는 운영하는 데 현금이 거의 또는 전혀 필요하지 않고 대신 미래의 수익 잠재력을 높이기 위해 해당 현금을 사업에 투자하기로 선택합니다.

 

중요한 부채

자산과 마찬가지로 부채는 유동적이거나 비유동적입니다. 유동 부채는 1 년 이내에 지불해야 하는 의무입니다. 가치 투자자는 특히 현금 흐름과 비교할 때 자산보다 부채가 적은 회사를 찾습니다. 그들이 가져오는 것보다 더 많은 돈을 빚진 회사들은 대개 문제에 봉착합니다.

 

대차 대조표의 항목은 당좌 비율, 운전 자본 비율 및 부채 비율과 같은 중요한 재무 비율을 계산하는 데 사용됩니다.

일반적인 부채에는 미지급금, 이연 소득, 장기 부채 및 사업 규모가 큰 경우 고객 예치금이 포함됩니다. 자산은 일반적으로 유형적이고 즉각적이지만 부채 및 기타 유형의 부채는 이익을 예약하기 전에 결제해야 하기 때문에 일반적으로 부채도 똑같이 중요한 것으로 간주됩니다.

 

중요한 자본

자기 자본은 자산에서 부채를 뺀 것과 같으며 회사의 주주가 실제로 청구하는 금액을 나타냅니다. 투자자는 자본 섹션에서 이익 잉여금 및 납입 자본에 특히 주의해야 합니다.납입 자본은 주주가 소유 지분에 대해 지불 한 초기 투자 금액을 나타냅니다. 이를 추가 납입 자본과 비교하여 액면가 이상으로 지불한 주식 프리미엄 투자자를 보여줍니다. 이러한 이유로 주식에 대한 고려 사항은 기관 투자자와 민간 자금 그룹이 사업 매입 또는 합병을 고려할 때 가장 큰 관심사 중 하나입니다. 이익 잉여금은 회사가 배당금으로 주주에게 배분하는 것이 아니라 재투자하거나 부채를 상환하는 데 사용한 이익의 양을 나타냅니다.

 

결론

회사의 대차 대조표는 건강 및 거래에 대한 엄청난 통찰력을 제공합니다. 대차 대조표는 자산, 부채 및 자본의 세 가지 기본 섹션으로 구성됩니다. 분석가 또는 투자자가 수집하려는 내용에 따라 대차 대조표의 다른 부분이 다른 통찰력을 제공합니다. 즉, 주의해야 할 가장 중요한 영역 중 일부는 현금, 미수금, 유가 증권, 단기 및 장기 부채입니다.

 

출처: Investopedia