기업 실적 보고서, 어떻게 살펴봐야 할까요?

실적 보고서는 공개적으로 거래되는 회사가 특정 기간 동안의 재무 결과를 보고하기 위한 주된 방법입니다. 투자자는 회사의 수익 보고서를 사용하여 회사가 얼마나 잘 운영되고 있는지 그리고 회사가 잘 수행되고 있는지에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다.

 

그러나 수익 보고서는 종종 회사의 재무 상황에 대한 장밋빛 그림을 제공한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 결과적으로 경영진의 영업 피치를 현실과 분리할 수 ​​있도록 수익 보고서를 읽고 해독하는 방법을 배우는 것이 중요합니다.

 

핵심 사항

• 상장 기업은 증권 거래위원회 (SEC)에 10-Q, 분기 별 보고서, 연간 보고서 또는 10-K를 제출해야 합니다.

• 10-Q는 일 년 내내 비즈니스를 자세히 설명하는 회사가 제출하는 분기별 보고서입니다.

• 10-Q의 주요 구성 요소는 손익 계산서, 대차 대조표, 현금 흐름표, 공시 및 경영진의 논의입니다.

• 재무제표를 분석하는 것 외에도 소송과 같이 회사에 위협이 될 수 있는 재무 위험을 분석하는 것도 중요합니다.

수익 보고

회사는 일반적으로 10-Q의 내용을 강조하는 보도 자료를 발행합니다. 보도 자료에는 종종 몇 단락의 정보, 경영진의 성명, 수익, 순이익, 현금 흐름, 주당 수익 및 배당금을 포함하여 투자자가 관심을 가질만한 주요 요소에 대한 개요가 포함되어 있습니다.

 

회사는 또한 해당 기간의 재무 하이라이트와 성공이 포함된 투자자를 위한 프레젠테이션 덱을 발표합니다. 그러나 덱은 투자자를 위해 준비되었으므로 일반적으로 매우 긍정적인 메시지를 포함합니다.

 

반면에 양식 10-Q는 증권 거래위원회 (SEC)에 제출되는 간단한 문서입니다. 10-Q는 풍부한 정보를 담고 있기 때문에 투자자들에게 더 큰 의미를 지닙니다. 수익 보고서의 요소는 마케팅 자료의 영역에 속할 수 있지만 이를 공개하는 회사는 SEC 위반 위험 없이 수치를 만들어낼 수 없습니다.

 

수익 보고서의 구성 요소

기업은 법적으로 분기 별 보고서, 10-Q, 연간 보고서 또는 10-K를 SEC에 제출해야 합니다.

10-Q에는 다음과 같은 재무 정보가 포함되어 있습니다.

• 손익 계산서

• 대차 대조표

• 현금 흐름표

• 수익 결과 및 전반적인 재정 상태에 대한 경영진의 논의

• 회사가 직면 한 시장 위험 정보 공개

대기업이 100 페이지보다 긴 10-Q 문서를 보유하는 것은 드문 일이 아닙니다. 회사에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 주요 신조를 간략히 살펴보려면 수익 보도 자료를 읽는 것이 좋습니다. 상장 기업의 주식 매입에 관심이 있고 정보에 입각 한 결정을 내리고자 하는 투자자는 10-Q 신고서를 검토해야 합니다. 그러나 재무제표는 감사되지 않는다는 점에 유의해야 합니다.

 

문서의 첫 번째 부분은 보고서를 제출하는 회사, 기간, 회사가 속한 주, 세금 식별 정보 및 주요 사업장 위치를 ​​설명합니다. 그리고 보고서에는 어떤 페이지에서 어떤 섹션이 있는지 나타내는 목차가 나열됩니다.

 

첫 번째 주요 섹션에는 재무 정보가 포함되어 있습니다. 주요 초점 영역에는 수익, 순이익, 주당 순이익, EBIT 또는 이자 및 세금 전 수입이 포함되어야 합니다. 위의 재무 수치가 중요하지만 다음과 같은 질문을 해야 합니다.

• 지난 분기 동안 회사의 실적은 어땠습니까?

• 이전 분기와 비교했을 때, 아니면 전년도 같은 분기와 비교했을 때 실적이 어떻습니까?

• 매출이 분기별로 개선되었거나 적중했습니까?

• 판매 비용이 증가하고 있습니까? 

수익 보고서가 발표되기 직전과 직후의 기간은 회사의 주가에 주의를 기울여야 하는 중요한 시기입니다. 기업의 수익 목표 달성 여부에 따라 주가는 각각 급격히 상승하거나 하락할 수 있습니다.

 

현금 흐름표를 검토하여 회사가 사업을 통해 지속적으로 현금을 얻고 있는지 확인해야 합니다. 회사는 현금 흐름이 마이너스 일 수 있지만 여전히 플러스 순이익을 표시할 수 있습니다.

 

재무 위험 요소

회사의 재무 건전성을 파악했다면 다음 분기에 직면할 수 있는 위험을 확인해야 합니다. 파트 II (기타 정보)로 이동하여 항목 I (법적 절차)를 확인하십시오.

 

회사에 미결 소송이 있는 경우 소송에 대한 간략한 설명과 함께 이를 보고 해야 합니다. 회사는 특정 법적 문제에 반드시 가격표를 붙일 필요는 없으므로 소송의 성격을 조사하고 싶을 것입니다. 회사의 전체 가치와 비교하여 소송의 잠재적인 재정적 영향을 고려하십시오. 많은 회사가 매년 비교적 적은 손해 배상 청구에 직면하지만 일부 회사는 진행 중인 소송으로 인해 더 많은 비용을 부담할 수 있습니다.

 

또한 항목 1A (위험 요소)를 검토하십시오. "부적절한 유동성은 우리의 미래 운영에 영향을 미칠 수 있습니다." 또는 "현재 환경을 감안할 때 우리의 운영은 충분한 현금을 창출하지 못합니다."와 같은 진술을 볼 수 있습니다.

 

위험이 경기 침체 기간 동안 판매 감소와 같은 일반적인 시장 추세의 일부인지 아니면 다양한 고객 세트가 아닌 한두 소스에서 발생하는 수익과 같은 더 큰 문제의 일부인지 고려하십시오.

 

수익 보고서는 투자자마다 다른 방식으로 검토하고 해석할 수 있습니다. 일부는 재무 데이터의 시작 부분을 건너뛰어 경영진이 시장에 대해 취하는 견해와 회사가 직면 한 위험에 대해 읽는 것을 선호합니다. 일부는 숫자로 바로 이동하여 이전 분기 및 연도와 비교하는 것을 선호합니다.

 

결론

수익 보고서를 읽고 이해하기 위해 주식 분석가가 될 필요는 없습니다. 분기마다 수익 보고서를 게시하는 상장 기업이 많지만 관심 있는 주식에 집중하십시오. 

 

수익 보고서에 있는 정보로 인해 안 좋은 주식에 대한 투자를 피할 수 있다고 하더라도 보고서를 읽는 것은 여전히 ​​가치 있는 활동입니다. 결국, 그것은 당신이 나쁜 선택을 하는 것을 줄여줄 수 있습니다.