시가 총액 (Market Capitalization) 은 왜 중요할까요?

출처: Unsplash

시가 총액이란?

시가 총액은 회사의 발행 주식의 총 시장 가격 총액을 나타냅니다. 일반적으로 "시가 총액"이라고 하는 이 값은 회사의 총 발행 주식 수에 현재 시가 1주의 가격을 곱하여 계산됩니다.

 

예를 들어, 1 천만 주가 각각 100 달러에 판매되는 회사의 시가 총액은 10 억 달러입니다. 투자자들은 보통 매출 또는 총 자산 수치를 사용하는 대신이 수치를 사용하여 회사의 규모를 결정합니다. 인수 시 시가 총액은 인수 후보가 인수자에게 좋은 가치를 나타내는지 여부를 결정하는 데 사용됩니다.

 

핵심 사항

시가 총액은 주식 시장에 의해 결정되는 회사의 가치를 나타냅니다. 모든 발행 주식의 총 시장 가치로 정의됩니다. 회사의 시가 총액을 계산하려면 발행 주식 수에 한 주식의 현재 시가를 곱하십시오. 회사는 일반적으로 시가 총액에 따라 대형주 (100 억 달러 이상), 중형주 (20 억 달러 ~ 100 억 달러), 소형주 (3 억 ~ 20 억 달러)에 따라 나뉩니다.

 

시가 총액의 이해

회사의 가치를 이해하는 것은 중요한 작업이지만 빠르고 정확하게 확인하기가 어렵습니다. 시가 총액은 상장 기업에 대해 시장이 가치가 있다고 생각하는 것을 고려하여 회사의 가치를 추정하는 빠르고 쉬운 방법입니다. 이 경우 주가에 사용 가능한 주식 수를 곱하면 됩니다. 회사 규모는 위험을 포함하여 투자자가 관심을 갖는 다양한 특성을 결정하는 기본적인 요소이기 때문에 시가 총액을 사용하여 회사 규모를 표시하는 것이 중요합니다. 또한 계산하기도 쉽습니다. 2,000 만 주가 주당 100 달러에 판매되는 회사의 시가 총액은 20 억 달러입니다. 반면에 주가가 $ 1,000이지만 발행 주식이 10,000 주인 두 번째 회사의 시가 총액은 $ 1,000 만입니다.

 

기업의 시가 총액은 기업 공개 (IPO) 를 통해 처음 설정됩니다. 기업 공개 이전에 기업 공개를 희망하는 회사는 기업의 가치를 도출하고 대중에게 제공할 주식 수와 가격을 결정하기 위해 투자 은행에 평가 기법을 도입합니다. 예를 들어, 가치가 1 억 달러로 추정되는 회사는 주당 10 달러에 1,000만 주를 발행하거나 주당 5 달러에 2 천만 주를 발행하고자 할 수 있습니다.

 

회사가 상장되어 거래소에서 거래가 시작되면 가격은 주식에 ​​대한 수요와 공급에 의해 결정됩니다. 기업의 호재 등이 있다면 이로으로 인해 주식에 대한 수요가 높아지면서 가격이 상승합니다. 회사의 미래 성장 잠재력이 좋지 않으면 주식 매도인이 가격을 낮출 수 있습니다. 따라서 시가 총액은 회사 가치의 실시간 추정치가 됩니다.

 

시가 총액 공식은 다음과 같습니다.

시가 총액 = 주가 x 발행 주식 수

 

시가 총액 및 투자 전략

위험 평가에 대한 단순성과 효율성을 고려할 때 시가 총액은 관심있는 주식을 결정하고 다양한 규모의 회사로 포트폴리오를 다양 화하는 방법을 결정하는 데 유용한 지표가 될 수 있습니다.

 

대형주 (Large Cap) 또는 대형주(Big Cap) 회사는 일반적으로 시가 총액이 100 억 달러 ($10B) 이상입니다. 이 대기업은 일반적으로 오랫동안 우리 곁에 있었으며 잘 확립된 산업의 주요 업체입니다. 대형주에 투자하는 것이 반드시 단기간에 큰 수익을 가져 오는 것은 아니지만, 장기적으로 이러한 회사는 일반적으로 투자자에게 주가와 배당금의 지속적인 증가로 보상합니다. 대형 기업의 예로는 International Business Machines ( IBM ), Johnson & Johnson ( JNJ ), 또는 Microsoft ( MSFT )가 있습니다.

 

중형 기업 (Mid-Cap)은 일반적으로 시가 총액이 20 억 달러에서 100 억 달러 사이입니다. 중형 기업은 빠른 성장이 예상되는 산업에서 운영되는 기존 기업입니다. 중형 기업은 확장 과정에 있으며 사업성이 확실한 수준이 아니기 때문에 대기업보다 본질적으로 더 높은 위험을 안고 있지만 성장 잠재력 측면에서는 매력적입니다. 예시로 Eagle Materials ( EXP )가 있습니다.

 

시가 총액이 3 억 달러에서 20 억 달러 사이인 회사 는 일반적으로 소규모 기업 (Small-Cap)으로 분류됩니다. 이러한 소규모 회사는 나이가 어리거나 틈새시장과 새로운 산업에 서비스를 제공할 수 있습니다. 이러한 회사는 연령, 서비스 시장 및 규모로 인해 더 높은 위험 투자로 간주됩니다. 자원이 적은 소규모 기업은 경기 침체에 더 민감합니다. 결과적으로 소형주 주가는 성숙한 대기업보다 변동성이 높고 유동성이 떨어지는 경향이 있습니다. 반면에 이러한 중소기업은 종종 대형주보다 더 큰 성장 기회를 제공합니다. 규모가 더 작아서 약 5 천만 달러에서 3 억 달러 사이의 가치를 지닌 회사들은 마이크로 캡으로 알려져 있습니다. 

 

투자 결정을 내리기 위해서는 대상 기업의 시가 총액도 함께 고려해야 합니다.

 

시가 총액에 대한 오해?

시가 총액은 회사를 설명하는데 자주 사용되지만 회사의 주식 가치를 그대로 반영하지는 않습니다. 회사의 펀더멘털에 대한 철저한 분석을 해야만 기업의 주식 가치를 평가할 수 있습니다. 시장 가격이 반드시 사업의 가치를 반영하는 것은 아니기 때문에 시가 총액만으로 기업을 평가하는 것은 부적절합니다. 주식은 종종 시장에 의해 과대 또는 저평가되기 때문에, 시장 가격은 특정 시점에 시장이 주식에 대해 얼마를 지불할 의사가 있는지에 대한 금액 수준만을 나타냅니다.

 

시가 총액은 회사의 모든 주식을 매입하는 비용을 측정하지만 실제로 인수 합병 거래에서 회사를 취득하는 데 드는 비용을 결정하지는 않습니다. 기업 인수 가격을 계산하는 더 좋은 방법은 기업 가치입니다. 

 

시가 총액의 변화

두 가지 주요 요소가 회사의 시가 총액을 변경할 수 있습니다. 주식 가격의 큰 변화 또는 회사가 주식을 발행하거나 재구매할 때입니다. 대량의 워런트를 행사하는 투자자는 시장에서 주식의 양을 늘리고 희석이라고 하는 과정에서 주주에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

 

 

 

출처: investopedia "Market Capitalization"