주식 가치 평가의 기본 요소 4가지! PER, PBR, PEG, 배당 수익률

투자에는 투자자가 주식의 가치를 분석하는 데 사용하는 4 가지 기본 요소가 있습니다. 일반적으로 사용되는 4 가지 재무 비율, 즉 P / B 비율, P / E (가격 대비 수익) 비율, PEG (가격 대비 수익 성장) 비율, 배당 수익률을 통해 주식 가치 평가의 기초 지표로 사용할 수 있습니다. 이러한 재무 비율 지표는 재무제표와 회사 또는 기업의 건전성을 요약하는 데 도움이 되는 강력한 도구입니다.

핵심 사항

• 재무 제표를재무제표를 사용하여 회사 및 주식의 건전성 또는 가치를 나타내는 재무 비율을 계산할 수 있습니다.

• P / E, P / B, PEG 및 배당 수익률은 주식의 가치와 전망 분석에 일반적으로 사용되는 4 가지 지표입니다.

• 단일 비율은 너무 좁게 초점을 맞춰서 단독으로 사용하는 것보다 기타 재무 비율을 결합해야 더 완전한 평가를 할 수 있습니다.

주가순자산비율 (P / B, PBR)

PBR 은 회사가 오늘 매각될 경우의 회사 가치를 나타냅니다. 이는 성숙한 산업의 많은 회사가 성장 측면에서 흔들리지만 자산에 따라 여전히 좋은 가치가 될 수 있기 때문에 알아두면 유용합니다. 장부 가치에는 일반적으로 장비, 건물, 토지 및 주식 보유 및 채권을 포함하여 판매할 수 있는 모든 것이 포함됩니다.

 

금융 회사의 경우 이러한 주식은 가치가 오르락 내리락하는 자산 포트폴리오를 갖는 경향이 있기 때문에 장부 가치는 시장에 따라 변동될 수 있습니다. 산업 기업은 회계 규칙에 따라 매년 감가상각 하는 물리적 자산에 기반한 장부가를 갖는 경향이 있습니다 .

 

두 경우 모두 낮은 P / B 비율은 투자자를 보호할 수 있지만 정확한 경우에만 가능합니다. 이것은 투자자가 비율을 구성하는 실제 자산을 더 깊이 조사해야 함을 의미합니다.

 

주가 수익비율 (P / E) 

PER 은 아마도 모든 비율 중에서 가장 많이 사용될 것입니다. 때때로 주식은 상당한 이익 증가 없이 가치가 올라갈 수 있지만, PER 은 이 주식이 계속 상승할 수 있는지 여부를 결정합니다. 가격을 뒷받침할 수입이 없으면 결국 주식은 다시 떨어질 것입니다. 주목해야 할 중요한 점은 유사한 산업 및 시장에 속한 기업 간의 P / E 비율만 비교해야 한다는 것입니다.

 

그 이유는 간단합니다. P / E 비율은 사업에 변화가 없는 경우 주식이 투자를 회수하는 데 걸리는 시간으로 생각할 수 있습니다. 주당 $ 20에 주당 수익이 $ 2 인 주식 거래는 P / E 비율이 10입니다. 이는 아무것도 변하지 않으면 10 년 안에 돈을 벌 수 있다는 의미로 간주됩니다.

 

주식의 PER이 높은 경향이 있는 이유는 투자자들이 점진적으로 더 큰 수익을 누릴 주식을 예측하려고 하기 때문입니다. 투자자는 매년 수익을 두 배로 늘릴 것이라고 생각하면 PER이 30 인 주식을 매수할 수 있습니다 (지급 기간을 크게 단축). 이것이 일어나지 않으면 주식은 더 합리적인 P / E 비율로 다시 떨어질 것입니다. 주식이 수익을 두 배로 늘리면 높은 P / E 비율로 계속 거래될 것입니다.

 

가격 대비 수익 증가율 (PEG)

P / E 비율 자체만으로는 충분하지 않기 때문에 많은 투자자들이 가격 대비 수익 성장률 (PEG)을 사용합니다. 단순히 가격과 수익을 보는 대신 PEG 비율은 회사 수익의 역사적 성장률을 포함합니다. 이 비율은 회사 A의 주식이 회사 B의 주식과 비교하여 어떻게 성장하는지도 알려줍니다. PEG 비율은 회사의 P / E 비율을 전년 대비 수익 성장률로 나누어 계산합니다. PEG 비율의 가치가 낮을수록 주식의 미래 예상 수익에 대한 전망이 밝습니다.

 

PEG를 사용하여 두 주식을 비교하면 각 사례에서 성장을 위해 지불하는 금액을 확인할 수 있습니다. PEG가 1이면 과거와 마찬가지로 성장이 계속되더라도 손익에 변화가 없음을 의미합니다. PEG가 2이면 PEG가 1 인 주식과 비교할 때 예상 성장에 대해 두 배의 비용을 지불한다는 의미입니다. 이는 과거와 같이 성장이 계속될 것이라는 보장이 없기 때문에 추측입니다.

P / E 비율은 회사의 위치를 ​​보여주는 스냅 샷이고 PEG 비율은 회사가 있었던 위치를 나타내는 그래프입니다. 이 정보로 무장 한 투자자는 그 방향으로 투자를 계속할 것인지 여부를 결정해야 합니다.

 

배당 수익률

주식의 성장이 흔들릴 때 백업을 하는 것은 항상 좋은 일입니다. 이것이 배당주가 많은 투자자들에게 매력적인 이유입니다. 가격이 떨어지더라도 투자자는 월급을 받습니다. 주식의 연간 배당금을 주식 가격으로 나누면 백분율을 얻을 수 있습니다. 그 비율은 주식의 가치 상승을 통한 성장의 추가 기회와 함께 돈에 대한 이자라고 생각할 수 있습니다.

 

계산은 간단하지만 배당 수익률에 대해 주의해야 할 사항이 있습니다. 과거에 일관되지 않은 배당금 또는 지급 일시 중단은 배당 수익률을 믿을 수 없음을 의미합니다. 물과 마찬가지로 배당금은 썰물이 지나가고 흘려내릴수 있으므로 배당금 지급이 매년 증가했는지 여부와 같이 조류가 어떤 방향으로 가고 있는지 아는 것은 구매 결정을 내리는 데 필수적입니다.

 

배당금은 산업별로 다르며 유틸리티 및 일부 은행은 일반적으로 많은 비용을 지불하는 반면 기술 회사는 종종 거의 모든 수익을 회사에 투자하여 성장을 촉진하고 배당금을 거의 또는 전혀 지불하지 않습니다.

 

결론

P / E 비율, P / B 비율, PEG 비율 및 배당 수익률은 주식의 단일 척도로 단독으로 사용하기에는 너무 좁게 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 평가 방법을 결합하면 주식 가치를 더 잘 볼 수 있습니다. 이 중 하나는 현금 흐름과 같은 더 복잡한 비율과 마찬가지로 창의적인 회계의 영향을 받을 수 있습니다.

 

평가 방법에 더 많은 도구를 추가하면 주식 가치와 시장 평가 간의 불일치를 더 쉽게 발견할 수 있습니다. 이 네 가지 주요 비율은 수천 개의 맞춤형 메트릭으로 가려질 수 있지만 항상 주식을 구매할 가치가 있는지 알아내는 데 유용한 디딤돌이 될 것입니다.