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펀더멘털33

재무 활동으로 인한 현금 흐름 – CFF (Cash Flow from Financing Activities) 이 뭘까요? 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 무엇일까요? 재무 활동으로 인한 현금 흐름 (CFF)은 회사의 현금 흐름표의 한 섹션으로, 회사 자금 조달에 사용되는 현금의 순 흐름을 보여줍니다. 금융 활동에는 부채, 자본 및 배당금과 관련된 거래가 포함됩니다. 금융 활동으로 인한 현금 흐름은 투자자에게 회사의 재무 건전성 및 회사의 자본 구조가 얼마나 잘 관리되는지에 대한 통찰력을 제공합니다. CFF 계산 공식 투자자와 분석가는 다음 공식과 계산을 사용하여 사업이 건전한 재무 기반에 있는지 확인합니다. CED = 자본 또는 부채 발행으로 인한 현금 흐름 CD = 배당금으로 지급되는 현금 RP = 부채 및 자본 재구매 CFF는 아래 순서로 계산합니다. 1. 부채 또는 자본 발행으로 인한 현금 유입을 합산합니다. 2. 주.. 2020. 12. 20.
현금 전환 주기 (Cash Conversion Cycle) 가 뭘까요? 현금 전환 주기 (CCC)는 회사가 재고 및 기타 자원에 대한 투자가 판매로 인한 현금 흐름으로 전환하는 데 걸리는 시간 (일 단위로 측정)을 나타내는 지표입니다. 순 운영주기 또는 간단히 현금주 기라고도 하는 CCC는 각 순 투입 자금이 현금으로 전환되기 전에 생산 및 판매 프로세스에 묶여있는 시간을 측정합니다. 이 측정 항목은 회사가 재고를 판매하는 데 필요한 시간, 미수금을 수금하는 데 걸리는 시간 및 벌금 없이 청구서를 지불해야 하는 시간을 고려합니다. CCC는 회사 운영 및 관리의 효율성을 평가하는데 도움이 되는 몇 가지 정량적 측정 방법 중 하나입니다. CCC 값이 여러 기간에 걸쳐 감소하거나 꾸준한 추세는 좋은 신호이며, 증가하는 값은 다른 요인을 기반으로 더 많은 조사 및 분석으로 이어져야.. 2020. 12. 19.
대차 대조표 ( Balance Sheet ) 에 대해 알아볼까요? 대차 대조표는 특정 시점에 회사의 자산, 부채 및 주주 자본을 보여주고, 수익률 계산 및 자본 구조 평가를 위한 기초 데이터를 제공하는 재무제표입니다. 또한 회사가 소유하고 빚진 것뿐만 아니라 주주들의 투자금에 대한 스냅샷을 제공합니다. 대차 대조표는 기본 분석을 수행하거나 재무 비율을 계산할 때 손익 계산서 및 현금 흐름표와 같은 다른 중요한 재무제표와 함께 사용됩니다. 핵심 사항 - 대차 대조표는 회사의 자산, 부채 및 주주 자본을보고하는 재무제표입니다. - 대차 대조표는 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 세 가지 핵심 재무제표 (손익 계산서 및 현금 흐름표가 나머지 두 개임) 중 하나입니다. - 대차 대조표는 발행일 현재 회사의 재정 상태 (소유하고 빚진 것)를 나타내는 스냅 샷입니다. - 기본 분석.. 2020. 12. 18.
미지급금/매입채무/외상매입금 (Accounts Payable) 회전율은 뭘까요? 미지급금/매입채무/외상매입금 회전율 (Accounts Payable Turnover Ratio) 미지급금 회전율은 회사가 공급자에게 지불하는 비율을 정량화하는 데 사용되는 단기 유동성 측정값입니다. 미지급금 매출액은 회사가 일정 기간 동안 매입채무/외상매입금을 공급자에게 지급한 것을 보여줍니다. 미지급금은 회사가 공급 업체와 채권자에게 빚진 단기 부채입니다. 미지급금 회전율은 회사가 공급 업체와 단기 부채를 얼마나 효율적으로 지불하는지 보여줍니다. 미지금급 회전율 계산 공식 미지급금 회전율 = 공급자로부터 구매한 총액 / 기간 시작 시점과 종료 시점의 미지급금 평균 미지급금 회전율 계산 순서 1. 기간 말의 미지급금 잔액에서 기간 시작 시의 미지급금 잔액을 더하여 해당 기간의 평균 미지급금을 계산합니다... 2020. 12. 15.
현금 흐름표 (Cash Flow Statement) 이해하기 현금 흐름표는 회사에 들어오고 나가는 현금 및 현금 등가물의 금액을 요약한 재무제표입니다. 현금 흐름표 (CFS)는 회사가 현금 상태를 얼마나 잘 관리하는지 측정합니다. 즉, 회사가 부채를 지불하고 운영 비용을 충당하기 위해 현금을 얼마나 잘 생성하는지를 의미합니다. 현금 흐름표는 대차 대조표(Balance Sheet)와 손익 계산서(Income Statement)를 보완하며 1987 년부터 회사 재무 보고서의 필수 항목으로 지정되었습니다. 핵심 사항 현금 흐름표는 회사에 들어오고 나가는 현금 및 현금 등가물의 금액을 요약 한 재무제표입니다. 현금 흐름표는 회사가 현금 상태를 얼마나 잘 관리하는지 측정합니다. 즉, 회사가 부채를 지불하고 운영 비용을 충당하기 위해 현금을 얼마나 잘 생성하는지를 의미합니다.. 2020. 12. 14.
건전한 영업 이익률 (Operating Profit Margin) 이란 무엇일까요? 투자자는 회사의 영업 이익률을 경쟁 업체의 영업 이익률 또는 스탠더드 앤 푸어스 (S & P) 500 지수와 같은 벤치 마크 지수와 비교합니다. 예를 들어, S & P 500의 2018 년의 4 분기 평균 영업 이익률은 10.31 %이었습니다. 따라서 어떤 회사가 10.31 % 보다 높은 영업 이익률을 가지고 있었다면 전체 시장을 상회했다고 볼 수 있습니다. 그러나 평균 이익률은 산업마다 크게 다르다는 점을 고려해야합니다. 영업 이익률은 투자자와 분석가가 회사를 평가할 때 사용 하는 주요 수익성 비율 중 하나입니다. 영업 이익은 세금과 이자를 제외한 거의 모든 고정 및 변동 비용을 지불하고 난 이후에 회사에 반환되는 수익 금액을 나타내므로 회사가 비용을 얼마나 효율적으로 관리하는지에 대한 좋은 지표로 간.. 2020. 12. 14.
재무제표 시리즈 - 영업 이익률(Operating Margin) 알아볼께요~ 영업 이익률이란? 영업 이익률은 임금 및 원자재와 같은 가변적인 생산 비용을 지불 한 이후, 이자 또는 세금을 지불하기 전에 회사가 매출 1 달러로 얼마나 많은 이익을 창출하는지 측정합니다. 즉 회사의 영업 이익(operating income)을 순매출(net sales)로 나누어 계산합니다. 핵심 사항 - 영업 이익률은 회사가 변동 비용을 지불한 후, 이자 나 세금을 지불하기 전에 매출 1 달러로 벌어들이는 수익입니다. - 영업 이익률을 계산하려면 영업 수익 (수익)을 판매 (수익)로 나눕니다. - 회사가 가져오는 총수익과 관련하여 회사가 핵심 운영에서 얼마나 많은 수익을 창출하는지 보여주는 수익성 비율입니다. - 이자 및 세금 전 소득 (EBIT)은 영업 소득과 동일한 측정 항목이며 영업 이익률 계산.. 2020. 12. 10.
비상장 사기업 가치 평가 방법 상장 기업의 시장 가치는 주가에 발행 주식을 곱하여 결정할 수 있습니다. 이 방법은 아주 쉽습니다. 그러나 민간 기업의 가치 평가 프로세스는 간단하거나 투명하지 않습니다. 일반적으로 민간 기업 은 재무 정보를 공개적으로 보고하지 않으며 거래소에 상장된 주식이 없기 때문에 회사의 가치를 결정하기가 어렵습니다. 그러면 민간 기업 가치를 평가하는 방법에 대해 자세히 알아보겠습니다. 핵심 사항 - 공개 기업의 가치를 결정하는 것은 재무 상태를 공개하지 않는 민간 기업보다 훨씬 쉽습니다. - 민간 기업 가치 평가는 유사한 상장 기업을 찾는 유사한 기업 분석 접근 방식을 사용할 수 있습니다. - 민간 기업 중 가장 유사한 경쟁 업체의 EBIDTA 또는 기업 가치 배수를 사용하여 가치를 유추할 수 있습니다. - 현금.. 2020. 12. 8.
ROE 활용 - 듀퐁 분석법 (DuPont Analysis) 자기 자본 수익률 (ROE)은 지식이 풍부한 투자자들 사이에서 자주 활용되는 지표입니다. 이는 회사의 경영진이 주주를 위한 가치를 얼마나 잘 창출하는지에 대한 강력한 척도입니다. 그러나 이 수치는 가치를 높이는 동시에 주식을 더 위험하게 만드는 조치에 취약하기 때문에 오해의 소지가 있습니다. ROE 구성 요소를 분석 할 방법이 없다면 투자자는 그렇지 않은 회사가 좋은 투자라고 믿도록 속일 수 있습니다. DuPont 분석을 사용하여 ROE를 분리하고 ROE의 움직임이 어디에서 오는지 훨씬 더 잘 이해하는 방법을 알아보겠습니다. 핵심 사항 원래 DuPont Corporation이 대중화 한 기본 성능을 분석하기 위한 프레임 워크 현재는 유사한 두 회사의 운영 효율성을 비교하는 데 널리 사용 자기 자본 수익률.. 2020. 12. 7.
자기 자본 수익률 (ROE) 함께 알아볼께요~ 자기 자본 수익률 (ROE)이란 무엇입니까? 자기 자본 수익률 (ROE)은 순이익을 자기 자본으로 나누어 계산한 재무 성과의 측정 지표입니다. 주주 자본은 회사 자산에서 부채를 뺀 값과 같기 때문에 ROE는 순자산에 대한 수익률을 의미하며, 또한 주주 지분과 관련하여 기업의 수익성을 측정하는 척도로 사용됩니다. 핵심 사항 자기 자본 수익률 (ROE)은 주주 자기 자본 대비 기업의 수익성을 측정합니다. ROE가 만족 스러운지 여부는 업계 또는 회사 동료에게 정상적인 것이 무엇인지에 달려 있습니다. 투자자들은 S & P 500의 장기 평균 (14 %)에 가까운 ROE를 투자 가능, 10 % 투자 불가로 간주할 수 있습니다. 자기 자본 수익률에 대한 이해 ROE는 백분율로 표시되며 순이익과 자본이 모두 플러스.. 2020. 12. 6.
기업 이익 마진 (Corporate Profit Margin) 분석하기! 현실적으로 회사의 가장 중요한 목표는 유동성과 효율성에 따라 돈을 벌고 사업을 유지하는 것입니다. 이러한 특성은 투자자에게 배당금을 지급하는 회사의 능력을 결정하기 때문에 수익성은 주가에 반영됩니다. 그렇기 때문에 투자자는 회사가 자원을 얼마나 효율적으로 사용하는지, 운영에서 발생하는 수입을 포함하여 수익성의 다양한 측면을 분석하는 방법을 알아야 합니다. 기업 이윤을 계산하고 분석하는 방법을 아는것은 기업이 돈을 얼마나 잘 벌고 유지하는지에 대한 통찰력을 얻는 좋은 방법입니다. 핵심 사항 기업 수익 마진을 계산하고 분석하는 방법을 아는 투자자는 수익 창출에 대한 회사의 현재 효과와 미래 수익 창출 잠재력에 대한 통찰력을 얻습니다. 투자자가 회사를 평가할 때 분석해야하는 세 가지 주요 이익률은 총 이익률,.. 2020. 12. 5.

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