알아두면 좋은 6 가지 기본 재무 비율 - Financial Ratios

핵심 사항

• 펀더멘털 분석은 다양한 비율을 계산하기 위해 기업 재무제표의 데이터를 사용합니다.

• 투자를 위해 주식을 선택하는데 자주 사용되는 5 가지 기본 비율이 있습니다.

• 여기에는 주가 수익 (P / E), 주당 순이익, 부채 대 자본 및 자기 자본 수익 (ROE) 등이 포함됩니다.

5 가지 기본 재무 비율의 이해

1. 운전 자본 비율 (Working Capital Ratio)

운전 자본  은 회사가 현재 자산으로 현재 부채를 지불 할 수 있는 능력을 나타냅니다. 채권자는 회사의 1 년 이내 부채 상환 능력을 측정할 수 있으므로 운전 자본은 재무 건전성의 중요한 척도입니다.

 

운전 자본은 회사의 유동 자산과 유동 부채의 차이를 나타냅니다. 문제는 기업 대차 대조표에서 방대한 자산과 부채에 대한 적절한 범주를 결정하고   단기 약속을 충족하는 기업의 전반적인 건전성을 해석하는 것입니다.

 

투자 대상 회사의 건전성을 평가하려면 유동성을 이해해야 하며, 이는 회사가 단기 채무를 갚기 위해 자산을 현금으로 얼마큼 쉽게 전환할 수 있는지를 의미합니다. 운전 자본 비율은 유동 자산을 유동 부채로 나누어 계산합니다.

따라서 XYZ Corp. 의 유동 자산이 800 만 달러이고 유동 부채가 400 만 달러라면 2 : 1 비율입니다. 그러나 두 개의 유사한 회사가 각각 2 : 1의 비율을 가지고 있더라도 한 회사가 현재 자산 중 현금이 더 많으면 다른 회사보다 더 빨리 부채를 갚을 수 있습니다.

 

2. 당좌 비율 (Quick Ratio)

산성 테스트라고 도하는 이 비율은 현재 자산에서 재고를 차감한 후 해당 수치를 부채로 나눕니다. 이 아이디어는 현재 부채가 현금과 빠르게 현금화 가능한 자산 가치로 얼마나 잘 커버되는지를 보여주는 것입니다. 왜냐하면 재고는 판매 후 유동 자산으로 전환하는 데 시간이 걸리기 때문입니다.

XYZ의 유동 자산이 800 만 달러, 유동 부채가 400 만 달러, 재고 자산이 200 만 달러라면 당좌 비율은 (800-200)/400 = 1.5 : 1입니다. 회사는 여기서 최소 1 : 1 비율을 원하지만, 그보다 적은 회사는 재고를 빨리 넘길 수 있기 때문에 괜찮을 수 있습니다.

 

3. 주당 순이익 (EPS)

주식을 구매할 때 투자자는 회사의 미래 수익 (또는 손실 위험)에 참여합니다. 주당 순이익 (EPS)은 회사 보통주의 각 주당 순이익을 측정합니다. 회사의 분석가들은 순이익을 연중 가중 평균 발행 보통주 수로 나눕니다.

 

회사의 수입이 0이거나 마이너스 (즉, 손실)이면 주당 이익도 0이거나 마이너스가 됩니다.

 

4. 주가 수익 (P / E) 비율 (PER)

줄여서 P / E라고 하는 이 비율은 미래 수익에 대한 투자자의 평가를 반영합니다. 투자자들이 주가를 결정하고, 이를 EPS로 나눠서 P / E 비율을 얻을 수 있습니다.

예를 들어 한 회사가 주당 46.51 달러로 거래를 마감했고 지난 12 개월 동안 평균 EPS가 4.90 달러였다면 P / E 비율은 45.51 / 4.90 = 9.49가 됩니다. 결국 투자자는 연간 수익 1 달러를 얻기 위해서는 주당 $ 9.49를 지출해야 합니다.

 

회사의 수익이 0이거나 마이너스인 경우 P / E 비율은 더 이상 의미가 없으며 종종 해당되지 않는 경우 N / A로 표시됩니다.

 

비율을 제대로 이해하고 적용하면 그중 하나를 사용하면 투자 성과를 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 미래의 수익 성장이 투자에 대한 적절한 수익을 줄 것이라고 예감한다면 특정 주식에 대한 EPS의 20 배 이상을 기꺼이 지불해 왔습니다.

 

5. 부채 비율 (Debit-Equity Ratio)

당신의 투자하려는 회사의 부채가 너무 많다면 어떨까요? 이것은 투자의 안전 마진을 줄이고, 고정 요금 은늘리고, 배당금으로 사용할 수 있는 수입을 줄이며 심지어 재정적 위기로 이어질 수 있습니다.

 

부채 비율 (D / E) 계산은 장기 및 단기 부채를 더한 후, 이를 주주 자본금의 장부가로 나누면 됩니다. 예를 들어 XYZ 회사가 약 310 만 달러 상당의 대출을 보유하고 있고 주주 자본금이 1,330만 달러라고 가정해 보겠습니다. 이는 대부분의 상황에서 허용되는 0.23 (=310 / 1330)의 적당한 비율 수준입니다. 그러나 다른 모든 비율과 마찬가지로 메트릭은 산업 표준 및 회사 별 요구 사항 측면에서 분석되어야 합니다.

 

보너스!

6. 자기 자본 수익률 (ROE: Return on Equity)

일반 주주는 자신이 투자하는 사업에서 투자 자본이 얼마나 수익성이 있는지 알고 싶어 합니다. 자기 자본 수익률 은 회사의 순이익 (세금 차감 후)에서 우선 배당금 (preferred dividends)을 빼고 그 결과를 회사의 보통주 달러로 나누어 계산합니다.

 

순이익이 130 만 달러이고 우선 배당금이 30 만 달러라고 가정해 보겠습니다. 그것을 8 백만 달러의 보통주로 나누면 ROE는 12.5 % 입니다. 12.5% = (130 - 30) / 800 * 100% ROE가 높을수록 회사는 더 나은 수익을 창출합니다.

 

결론

투자 게임에 딱딱한 공식을 적용하기 시작하면 부자가 되는 여행의 흥미가 반감될 수 도 있습니다. 그러나 위의 비율은 포트폴리오에 가장 적합한 주식을 선택하고, 부를 쌓는데 도움이 되며 지속하다 보면 재미를 느낄 수도 있습니다.

 

기본 분석에 사용되는 재무 비율은 수십 가지가 있으며 여기서는 가장 일반적이고 기본적인 6 가지 비율만 간략하게 강조했습니다. 하나의 비율만으로는 회사를 적절하게 평가하거나 분석할 수 없습니다. 따라서, 항상 여러 가지 비율과 메트릭을 결합하여 회사의 잠재 고객을 완벽하게 파악하는 노력이 필요합니다.

 

출처: investopedia "6 Basic Financial Ratios and What They Reveal"