재무제표 시리즈 - 유동 자산 (Current Asset) 에 대해 알아볼께요~

유동 자산의 정의

유동 자산은 1 년 동안 기업이 정상적인 사업 활동으로 판매, 소비, 사용 또는 소진할 것으로 예상되는 회사의 모든 자산을 의미합니다. 유동 자산은 매년 작성해야 하는 필수 재무제표 항목 중 하나로 회사의 대차 대조표에 표시됩니다.

 

 

핵심 요약

- 다음해에 정상적인 사업 운영의 결과로 매각되거나 사용될 것으로 예상되는 회사의 모든 자산입니다.
- 현금, 현금 등가물, 미수금, 주식 재고, 유가 증권, 선불 부채 및 기타 유동 자산이 포함됩니다.
- 일상적인 비즈니스 운영 자금 조달 및 사업 운영 비용을 지불하는 데 사용되므로 비즈니스에 중요합니다.

 

유동 자산에는 현금(cash), 현금 등가물(cash equivalents), 미수금(accounts receivable) , 주식 재고(stock inventory), 유가 증권(marketable securities), 선불 부채(pre-paid liabilities) 및 기타 유동 자산(other liquid assets)이 포함 됩니다. 유동 자산은 경상 계정(current account)이라고도 합니다.

 

유동 자산의 이해

유동 자산은 1 년 내에 현금화할 수 없는 자산을 나타내는 장기 자산(long-term asset)과 대조되는 개념입니다. 장기 자산에는 일반적으로 토지, 시설, 장비, 저작권 및 기타 비유동 투자가 포함됩니다.

 

유동 자산은 일상적인 비즈니스 운영에 자금을 지원하고 지속적인 운영 비용을 지불하는 데 사용할 수 있기 때문에 비즈니스에 중요합니다. 이 용어는 단기간(1년 이내)에 쉽게 현금으로 전환할 수 있는 모든 자산과 자원의 달러 가치로 보고되기 때문에 회사의 유동 자산을 나타냅니다.

 

그러나 1 년 이내에 공정 가격으로 청산될 수 있는 적격 자산만 포함하도록 주의해야 합니다. 예를 들어, 회사에서 생산하는 일반적으로 사용되는 많은 FMCG ( 빠르게 움직이는 소비재 Fast Moving Consumer Goods) 상품들은 내년에 쉽게 판매될 가능성이 높습니다. 따라서 재고는 유동 자산에 포함되지만, 토지, 중장비 등은 1년 이내에 매각이 어려울 수 있으므로 유동 자산에서 제외합니다.

 

사업의 성격과 판매 제품에 따라 유동 자산은 원유, 가공품, 제작 중인 상품 재고, 원자재 또는 외화 등 다양합니다.

 

유동 자산의 주요 구성 요소

현금, 현금 등가물 및 유가 증권에 대한 유동성 투자 (예 : 이자부 단기 국채 또는 채권 interest-bearing short-term T-bills or bonds)는 유동 자산에 포함됩니다. 또한 다음 항목들도 유동 자산에 포함됩니다.

 

미수금 (Account Receivable)

미수금 (회사가 제공 또는 사용했지만 고객이 아직 지불하지 않은 재화 또는 서비스에 대해 회사에 지불해야 하는 금액)은 1 년 이내에 지불될 것으로 예상되는 한 유동 자산으로 간주됩니다. 기업이 고객에게 더 긴 신용 기간을 제공하여 판매하는 경우 미수금의 일부가 유동 자산에 포함되지 않을 수 있습니다.

 

일부 계정은 전액 지불되지 않을 수도 있습니다. 이 대가는 대손 충당금에 반영되어  미수금에서 차감됩니다. 미수금 계정이 회수되지 않은 경우  대손상각 비용으로 기록되며 이러한 항목은 유동 자산으로 간주되지 않습니다.

 

재고 (Inventory)

원자재, 구성품 및 완제품을 나타내는 재고는 현재 자산으로 포함되지만 이 항목은 신중한 고려가 필요합니다. 왜냐하면 재고를 부풀리기 위해 다른 회계 방법을 사용할 수 있으며, 때로는 제품 및 산업 부문에 따라 다른 유동 자산만큼 유동적이지 않을 수 있습니다.

 

예를 들어, 내년에 고가의 무거운 토공 장비 12 개가 판매될 것이라는 보장이 거의 또는 전혀 없지만 다가오는 장마철에 우산 1,000 개를 성공적으로 판매할 가능성이 상대적으로 높습니다. 재고는 미수금만큼 유동적이지 않을 수 있으며 이 경우 운전 자본이 묶이게 됩니다. 반면에 수요가 예상치 않게 이동하는 경우에는 재고가 백 로그(수주 잔고)로 바뀔 수 있습니다.

 

선급 비용 (선불 비용)

선급 비용 (회사가 미래에 받을 상품과 서비스에 대해 선급금을 지불하는 것을 의미함)은 유동 자산으로 간주됩니다. 현금으로 전환할 수는 없지만 이미 지불한 것입니다. 이러한 구성 요소는 다른 용도로 자본을 확보합니다. 선불 비용에는 보험 회사 또는 계약자에 대한 지불이 포함될 수 있습니다.

 

대차 대조표에서 유동 자산은 일반적으로 유동성이 높은 순서로 표시됩니다. 즉, 현금으로 전환될 가능성이 가장 높은 항목의 순위가 더 높습니다. 유동 자산이 나타나는 일반적인 순서는 현금 (통화, 당좌 예금 및 소액 현금 포함), 단기 투자 (유동성 유가 증권 등), 미수금, 재고, 공급품 및 선불 비용입니다.

 

따라서 유동 자산 공식화는 1 년 이내에 현금으로 전환할 수 있는 모든 자산의 간단한 합계입니다. 예를 들어, 회사의 대차 대조표를 보면 다음을 합산할 수 있습니다.

 

애플 유동 자산 예시 - 2020년 9월 26일 기준 약 380억 달러 ($38B)

출처: stockrow

 

유동 자산의 활용

총 유동 자산 수치는 비즈니스의 일상적인 운영과 관련하여 회사 경영진에게 가장 중요합니다. 매월 말에 청구서 및 대출금 지불 기한이 되면 경영진은 필요한 현금을 사용할 준비가 되어 있어야 합니다. 총 유동 자산 수치가 나타내는 달러 가치는 회사의 현금 및 유동성 위치를 반영하며 경영진이 비즈니스 운영을 계속하기 위해 필요한 준비를 준비할 수 있도록 합니다.

 

또한 채권자와 투자자는 사업 운영과 관련된 가치와 위험을 평가하기 위해 사업의 현재 자산을 면밀히 주시합니다. 많은 사람들이 다양한 유동 비율 (Current Ratio)을 사용하는데 , 이는 채무자가 외부 자본을 조달하지 않고 현재 채무를 갚을 수 있는 능력을 결정하는 데 사용되는 재무 측정 기준을 나타냅니다. 이러한 일반적으로 사용되는 비율에는 계산의 구성 요소로서 유동 자산 또는 그 구성 요소가 포함됩니다.

 

유동 자산 또는 그 구성 요소를 사용한 재무 비율

서로 다른 사업 운영, 회계 및 대금 지급 주기 등의 속성으로 인해 주어진 기간 동안 구성 요소를 현재 자산으로 올바르게 분류하는 것이 어려울 수 있습니다. 따라서 다음과 같은 재무 비율을 통해 일반적으로 회사의 유동성 위치를 파악하게 됩니다. 각 비율은 회사의 현재 부채에 대해 서로 다른 수의 현재 자산 구성 요소를 사용합니다.

 

유동 비율

단기 및 장기 채무를 지불할 수있는 회사의 능력을 가늠하기 위해 회사의 총 유동 자산을 유동 부채로 나눈 수치

 

당좌 비율

단기 채무를 지불할 수 있는 회사의 능력을 측정하기 위해 당좌자산 (현금 및 등가물, 유가 증권 및 미수금 - 재고)을 유동 부채로 나눈 수치

 

현금 비율

단기 부채를 모두 즉시 갚을 수 있는 능력을 나타내는 것으로 현금 및 현금성 자산을 유동 부채로 나누어 계산

 

현금 비율은 현금 및 현금 등가물만을 고려하여 가장 보수적인 비율이지만, 유동 비율은 가장 수용적이고 유동 자산으로 고려할 수 있는 다양한 구성 요소를 포함합니다. 이러한 다양한 측정 지표는 고정 자산을 매각하지 않고도 미결 부채를 지불하고 부채와 비용을 충당할 수 있는 회사의 능력을 평가하는 데 사용됩니다.

 

출처: investopedia "Current Asset Definition"