배당 소득 투자자들을 위한 골판지 관련 주식

(2017 년 7월 17일 기사입니다)

출처: picryl

온라인 쇼핑 중독으로 인한 모든 골판지 상자가 어디에서 왔는지 궁금한 적이 있습니까?

대답은 다음 소득 투자 기회가 될 수 있습니다.

 

미국에는 약 8 천만 명의 Amazon Prime 회원 이 있습니다. 대부분의 사람들은 매년 아마존에 주문하는 수를 늘렸을 것입니다.

 

온라인 쇼핑의 성장은 의심할 여지없이 Amazon Prime 회원의 급증에 힘 입어 International Paper ( NYSE : IP )와 같은 회사에 상당한 기회를 제공했습니다. 회사에 대해 들어 보지 못했을 수도 있지만 엄청난 배당주이며 현재 성장 및 일반적으로 당연한 것으로 간주되는 가격 추세를 고려할 때 소득 투자자에게 금광이 될 수 있습니다.

 

펄프와 종이의 지루한 사업

디지털 기술의 성장은 종이 기반 제품에 좋지 않다는 일반적인 인식에도 불구하고 일반적으로 그 반대는 현실에 더 가까운 경향이 있습니다. International Paper는 지난 세기에 걸쳐 기술로 인해 발생한 여러 기회를 활용했으며 21 세기 기회는 비즈니스가 훨씬 더 오래 지속될 수 있도록 보장합니다.

 

수십 년 전 (아이러니하게도) 개인용 컴퓨터의 도입은 역사상 어떤 단일 제품보다 종이 제품에 대한 수요를 증가시켰습니다. 오늘날 전자 상거래 및 온라인 쇼핑의 지배력으로 인해 골판지와 같은 산업용 포장 제품에 대한 엄청난 수요가 발생하여 2016 년 회사 매출의 63 %를 창출했습니다. 미국에서만 1,300만 톤의 골판지를 생산합니다. 매년 166 개의 컨테이너 공장에서 판지를 생산하고 있으며 또 다른 1 백만 톤의 종이 제품을 재활용합니다. 

 

산업용 포장재는 지금까지 회사에서 가장 크고 수익성이 높은 사업 부문이지만 중요한 기여자나 성장 기회는 아닙니다. 또한 개인위생 제품이 되는 섬유를 판매하고, 코팅되지 않은 종이 시트 제품을 제조하고, 소비자 포장 제품 (예 : 커피 용기)을 제공하고, 러시아에서 펄프 및 종이 합작 투자를 운영합니다. 

 

많은 투자자들은 좋은 구식 종이 시트 제품이 회사의 가장 수익성이 높은 사업이고 그 뒤에 방대한 산업 포장 네트워크가 뒤따른다는 사실을 알고 놀라게 될 것입니다. 그러나 이는 종이 제품이 언제라도 현대 생활에서 대체되지 않을 것이라는 것을 보여줍니다. 곧. 이는 강력한 배당주를 찾는 소득 투자자들에게 큰 의미가 있습니다.

 

International Paper Stock이 지난 5 년 및 10 년 동안 S & P 500의 수익률을 능가했습니다. 재무제표를 한눈에 보기가 어려울 수 있지만, 사업은 예전보다 더 건전하고 강합니다. 2016 년 영업 현금 흐름은 24 억 8 천만 달러로 2014 년 총액보다 약 6 억 달러 (20 %) 감소했습니다. 이는 같은 2 년 동안 25 억 4 천만 달러의 매출 감소와 일치했습니다.

 

그러나 운영 현금 흐름은 특히 2014 년보다 운영 규모가 작고 집중적이라는 점을 고려할 때 초점을 맞출 올바른 측정 기준이 아닙니다. 대신 소득 투자자는 자유 현금 흐름에 주의를 돌려야 합니다. 매출액의 변화에도 불구하고 International Paper는 2007 년 이후로 이 메트릭스가 16 억 달러 아래로 떨어지지 않았습니다. 작년에 잉여 현금 흐름은 19 억 달러로 지난 5 년 동안 평균 18 억 달러를 기록했습니다. 

 

경영진이 배당금 지급 및 주식 환매를 통해 주주 가치를 창출하기 위해 매년 40 ~ 50 % 의 여유 현금 흐름을 사용할 것으로 예상한다는 점을 고려하면 이는 중요합니다. 이 전략은 지금까지 International Paper 주주들에게 효과적이었습니다. 연간 배당금은 2011 년 말 주당 $ 1.05에서 2016 년 말 주당 $ 1.85로 급증했습니다. 

 

나머지 여유 현금 흐름은 경쟁적인 글로벌 산업에 보조를 맞추는 데 필요한 전략적 투자 및 매각에 사용될 것입니다. International Paper가 업계에서 가장 낮은 비용 프로필을 유지하고 있다는 점을 고려하면 배당금을 계속 늘리려는 노력에 부담을 주지 않아야 합니다.

 

실제로 수년 동안 펄프, 제지 및 컨테이너 보드 공장을 유지하기 위한 꾸준하고 일관된 투자는 향후 5 년 동안 산업 포장 부문에서 기록적인 수익성을 가능하게 할 것입니다. 2009 년 이후 비교적 안정적인 생산을 유지한 후 미국의 골판지 포장 출하량은 지난 2 년 동안 증가하기 시작했습니다. 업계 예측은 선적이 2020 년까지 4,800 억 평방 피트 (1999 년에 마지막으로 확인된 수준)까지 사상 최고치를 기록하고 계속해서 성장할 것으로 예상합니다. 

 

투자자를 위한 핵심은 이번에는 정말 다를 것이라는 점입니다. 대부분의 사람들이 "카드 보드"라고 부르는 여러 범주의 제품에 대한 가격을 측정하는 북미 포장 가격 지수는 지난 수십 년 동안 지속적으로 새로운 최고치를 기록했습니다. 오늘날의 패키징 가격은 1999 년보다 65 % 더 높습니다. 당연하게도 패키징 지수는 최근에 온라인 쇼핑이 등장하기 전까지 오랜 기간 동안 발생하지 않았던 소비자 물가 지수의 성장을 앞 지르기 시작했습니다.

 

 

 

투자자에게 어떤 의미입니까?

간단히 말해서, 골판지 제품의 양과 가격의 증가는 부분적으로 Amazon Prime 회원과 같은 엄청난 수요에 힘입어 국제 제지 주식이 가까운 미래에 소득 투자자를 위한 금광이 될 수 있도록 해야 합니다. 카드 보드를 다음의 훌륭한 투자 기회로 생각하지 않았을 수도 있지만, 숫자는 거짓말을 하지 않습니다. 이것은 훌륭한 배당주의 모든 특징을 가지고 있다고 생각합니다.

 

출처: motleyfool "Why This Dividend Stock Could Be a Gold Mine for Income Investors"