최고의 배당 귀족 4편 - Walgreens Boots Alliance (WBA) - 약국 소매 업체

5 년 예상 연간 수익 : 16.2 %

 

Walgreens Boots Alliance는 11 개국에 18,000 개 이상의 매장을 보유한 약국 소매 업체입니다. 이 주식의 시가 총액은 현재 310 억 달러입니다. Walgreens는 45 년 연속 배당금을 늘렸습니다.

 

2020 년 10 월 15 일 Walgreens는 2020 년 8 월 31 일로 끝나는 기간의 4 분기 및 2020 년 전체 실적 결과를 보고했습니다. 해당 분기 매출은 2.3 % 증가한 347 억 달러를 기록했습니다. 조정된 영업 소득은 -27.7 % 감소한 11 억 달러를 기록했습니다. 

 

주당 기준으로 조정 EPS는 -28.2 % 감소한 1.02 달러로 COVID-19 유행성으로 인한 -0.46 달러의 악영향을 반영합니다.

회계 연도에 매출은 1,395 억 달러로 2.0 % 증가했습니다. 조정된 영업 이익은 -24.9 % 감소한 52 억 달러, 조정 주당 순이익은 전년 대비 -20.6 % 감소한 4.74 달러로, 이전 가이던스 인 4.65 달러에서 4.70 달러를 앞섰습니다. 

 

여기에는 COVID-19 대유행으로 인한 약-$ 1.06의 악영향이 포함되었습니다. 또한 Walgreens는 2021 회계 연도 지침을 도입하여 조정 EPS % 의 낮은 한 자릿수 성장을 예상했습니다.

 

Walgreens는 긍정적인 장기 성장 전망을 가지고 있습니다. 

 

소매 약국은 전자 상거래에 대한 내성이 입증되었으며 미국 인구의 고령화와 의료 수요 증가의 혜택을 받을 것입니다. 예를 들어, 가장 최근 분기에 Walgreens의 매출 성장은 Retail Pharmacy USA 부문의 3.6 % 증가와 Pharmaceutical Wholesale 부문의 4.3 % 증가에 의해 주도되었습니다.

 

 

미국 Pharmacy 부문 매출의 75 %를 차지한 약국 매출은 전년 동기 대비 4.2 % 증가했습니다. 이와는 별도로 Walgreens는 DoorDash를 통해 시카고, 애틀랜타, 덴버에서 2,300 개 이상의 제품을 배송할 수 있다고 발표했습니다.

 

Walgreens는 또한 Walgreens가 매장에 함께 배치된 풀 서비스 의사 사무실을 제공하는 VillageMD와의 파트너십을 발표했습니다. 향후 5 년 동안 파트너십을 통해 30 개 이상의 미국 시장에 500 ~ 700 개의 1 차 진료 클리닉이 탄생할 것입니다.

 

Walgreens의 경쟁 우위는 선도적인 시장 점유율입니다. 강력한 소매점과 편리한 위치는 소비자가 경쟁사 대신 Walgreens를 사용하도록 장려합니다. 이러한 브랜드 강점은 고객이 계속해서 Walgreens를 방문하여 회사에 안정적인 매출과 성장을 제공한다는 것을 의미합니다.

 

소비자는 경제가 어려운 시기에도 처방약 및 기타 의료 제품에 대한 지출을 삭감하지 않아 Walgreens가 경기 침체에 매우 강합니다. Walgreens의 조정 주당 순이익은 2009 년에 7 % 만 감소했으며 실제로 회사는 2007 년부터 2010 년까지 조정 주당 순이익을 늘렸습니다.

 

예상되는 2021 회계 연도 조정 EPS 4.98 달러를 기준으로 Walgreens 주식은 7.2의 주가 수익률 (P / E)로 거래됩니다. 적정 주가 추정치는 PER 10.0으로 주가에 대한 확대 여지가 많습니다. 이 확장이 예상되는 연간 EPS 성장률 5 % 및 배당 수익률 5.2 % 와 결합되어 향후 5 년 동안 연간 총 수익률 16.2 %를 창출할 것으로 예상합니다.