현재 할인 판매 중인 4 가지 배당 성장 주식

현재 주식이 세일 중이다. 하지만 많은 사람들은 성공을 향한 투자에 뛰어들지 못하고 있다.

연구에 따르면 최고의 장기 투자 전략은 돈이 있을 때 투자하는 것이라고 한다.

한번 투자를 해놓고 계속 모니터링하는 대신 한번 사면 오랫동안 잊고 지낼 수 있는 탄탄한 배당 성장 회사 찾는 것이 좋다.

 

이에 올해 기준 최고가 대비 12-34 % 낮은 수준으로 거래되고 있는 4개의 배당 성장 회사를 소개한다.

S & P 500 ( SPY )은 불과 몇 주 전에 도달 한 사상 최고치에서 약 10 % 하락했고, 나스닥 ( QQQ )은 거의 13 % 하락했다.

자, 앞으로 여러분의 계획은 무엇인가?

 

지난 몇 달 동안 시장에 진입하기 위해 조정을 기다렸던 투자자들을 만나면서 알게된 사실이 있다. 바로 그들은 이러한 랠리를 따라가고 싶어하지 않는 다는 것이다. 물론 그들이 ‘타이밍’을 기다리는 동안에도 시장은 다시 상승했고 그들은 이 큰 기회를 놓쳐버렸다.

이제 시장이 조정 국면에 진입하면서, 이들이 저가 매수를 할 것이라고 생각하겠지만 현실은 그렇지 않다.

안타깝게도 주식은 사람들이 할인 시즌에 사지 않는 유일한 상품이다. 현재 우리는 많은 주식들이 창고 세일을 하고 있는 것을 볼 수 있다.

Microsoft ( MSFT ), AbbVie ( ABBV ), Altria ( MO ), Amazon ( AMZN ) 및 Apple ( AAPL )은 모두 최고가 대비 약 20 % 할인 중이다.

 

사람들의 심리는 주가의 조정을 기다리다가 막상 조정이 오면 선뜻 매수를 하지 못한다. 필자 역시 이러한 심리에서 벗어나기 쉽지 않다.

이러한 배경은 사람들은 지난주에 더 쌌던 주식을 지금 조금 더 비싸게 사거나, 지금 매수한 주식이 다음주에 더 싸게 될 것을 걱정하기 때문이다.

이러한 감정적 반응 때문에 많은 투자자들 – 인덱스 투자자를 포함 – 이 시장 평균보다 낮은 수익율을 보여주게 된다.

“저가에 매수하라” 는 전략은 현실에서는 잘 통하지 않는다. 결국 투자는 여유 자금이 있을 때 해야한다라는 결론에 도달하게 된다. 장기적으로 볼 때 20% 조정 역시 별 것 아니게 된다. 2008년 금융 위기 직전에 투자를 했더라도 충분한 시간을 견디고 기다리면 결과는 좋게 나타난다. 장기적으로 보면 “매수 후 보유” 전략이 유효한 것으로 나타난다.

S&P500 성장률 (로그스케일)

 

“돈이 있을 때” 투자하라는 것이 투자에 대해 신중하지 않아도 된다는 의미는 아니다. 투자 수익은 리스크에 대한 보상, 그리고 내재 가치 대비 저평가 여부를 함께 고려해야 한다. 필자는 개인적으로 테슬라나 스노우플레이크 같은 최근 급등한 주식들은 투자 대상에서 제외한다. 트렌드를 쫓아가지 못한다고 볼 수도 있겠지만 수익의 10배 이상으로 거래되는 회사에 투자를 하는 것은 합리화하기 어렵다.

이러한 의견에 대해 많은 사람들은 이 회사들의 주가는 미래 가치를 보여주는 것이라고 한다. 하지만, 우리는 좋은 회사와 좋은 주식을 구분할 줄 알아야 한다. Zoom 역시 개인적으로 좋아하는 회사이며 앞으로 성장 가능성도 높다고 본다. 하지만, 이러한 잠재력만으로 수익의 102배를 지불하기에는 무리가 있다고 생각한다. 이러한 주식을 사두고 10년 동안 맘 편히 잊고 지낼 수 있을까?

 

줌과 스노우플레이크의 Price-to-Sales Ratio

 

개인적으로 지금은 투자하기에 좋은 시기이며, 가급적 투자하고 10년, 20년  잊고 지내도 좋을 회사에 돈을 쓰는 것을 선호한다. 다시 말하면 분기마다 현금 배당을 주는 배당 성장주에 투자하는 것을 더 좋아한다.

앞서 소개한 것처럼 적절한 가치에 거래되는 배당 성장 회사 4개를 아래 5가지 기준에 의해 소개하고자 한다.

 

1) Forward Revenue Growth: 매출 성장은 모든 지표의 기반이 되는 핵심이다.

2) Forward PER: 꼭 확인해야 하는 기초 지표이다.

3)배당률: 무조건 높다고 좋은 것은 아니지만 안정적인 매출 성장과 낮은 배당 성향 유지가 가능하다면 높은 배당률은 매력적인 지표이다.

4) 5 년 배당 성장률: 향후에도 안정적인 배당이 가능함을 보여줄 수 있다.

5) 현금 배당 성향: 자산 매각, 대출이 아닌 사업으로 직접 벌어들인 현금으로 배당을 지급하는 것은 중요하다.

 

이 기준에 따라 다음 4개의 기업을 소개한다.

 

AbbVie - Low valuation, fast growth, high dividend

Forward Revenue Growth: 18%

Forward P/E: 8.64

Yield: 5.24%

5 Year Dividend Growth Rate: 21%

Cash Dividend Payout Ratio: 45%

 

Altria - Cheap, slow growing dividend king

Forward Revenue Growth: 2.07%

Forward P/E: 9.24

Yield: 8.63%

5 Year Dividend Growth Rate: 10%

Cash Dividend Payout Ratio: 61%

 

Lockheed Martin (LMT) - Modest valuation, decent growth, solid dividend

Forward Revenue Growth: 8.25%

Forward P/E: 16.33

Yield: 2.43%

10 Year Dividend Growth Rate: 10.39%

Cash Dividend Payout Ratio: 38.61%

 

Store Capital (STOR) - Reasonable valuation, solid growth, high dividend

Forward Revenue Growth: 12.99%

Forward P/FFO: 15.39

Yield: 5.12%

3 Year Dividend Growth Rate: 6%

Cash Dividend Payout Ratio: 78%

 

올해 전고점 대비 할인율 (하락폭)

 

Price-to-Sales 차트 비교

출처: seeking alpha