거래량 가중 평균 가격(VWAP)이란?

거래량 가중 평균 가격(VWAP)이란 무엇입니까?

거래량 가중 평균 가격(VWAP)은 거래자가 사용하는 거래 벤치마크로 거래량과 가격 모두를 기준으로 증권이 하루 동안 거래한 평균 가격을 제공합니다.VWAP는 거래자에게 증권의 추세와 가치에 대한 통찰력을 제공하기 때문에 중요합니다.

 

 

VWAP 이 알려주는 것은 무엇인가?

대형 기관 구매자와 뮤추얼 펀드는 VWAP 비율을 사용하여 가능한 한 시장 영향을 최소화하면서 주식 매수, 매도 타이밍 결정에 참고합니다. 따라서 가능한 경우 기관은 VWAP 미만에서 매수하거나 초과하여 매도하려고 합니다.  이런 식으로 그들의 매매 패턴은 가격을 평균에서 멀어지는 대신 다시 평균으로 밀어냅니다.

 

거래자는 VWAP를 추세 확인 도구로 사용하고 이를 중심으로 거래 규칙을 작성할 수 있습니다. 예를 들어 가격이 VWAP 보다 높으면 매수 포지션을 선호할 수 있습니다. 가격이 VWAP 보다 낮을 때 그들은 매도 포지션을 선호할 수 있습니다.

VWAP와 단순 이동 평균의 차이점

차트에서 VWAP와 이동 평균은 비슷하게 보일 수 있습니다. 이 두 지표는 서로 다른 것을 계산하고 있습니다.

VWAP는 가격에 볼륨을 곱한 값을 총볼륨으로 나눈 값의 합계를 계산합니다. 단순 이동 평균은 특정 기간(예: 10)의 종가를 합산한 다음 해당 기간의 수(10)로 나누어 계산하며 볼륨은 고려되지 않습니다.

 

거래량 가중 평균 가격 사용의 한계

VWAP는 하루 지표이며 새로운 거래일이 시작될 때마다 다시 시작됩니다. 여러 날에 걸쳐 평균 VWAP를 생성하려고 하면 위에서 설명한 대로 평균이 실제 VWAP 판독 값에서 왜곡될 수 있습니다. 일부 기관은 유가 증권 가격이 VWAP보다 낮을 때 매수하거나 높을 때 매도하는 것을 선호할 수 있지만 VWAP만 고려해야 하는 것은 아닙니다. 

 

강한 상승세에서는 가격이 VWAP 아래로 떨어지지 않고 며칠 동안 계속해서 상승할 수 있습니다. 따라서 가격이 VWAP 아래로 떨어질 때까지 기다리는 것은 가격이 빠르게 오르면 기회를 놓치는 것을 의미할 수 있습니다.

 

VWAP는 역사적 가치를 기반으로 하며 본질적으로 예측 품질이나 계산이 없습니다. VWAP는 그날의 시가 범위에 고정되어 있기 때문에 지표는 하루가 지나면 시차를 증가시킵니다. 이는 330분(일반적인 거래 세션의 길이) 후 1분 기간의 VWAP 계산이 거래일이 끝날 때 390분 이동 평균과 유사한 방식에서 볼 수 있습니다.

 

출처: Investopedia