헤지펀드 래리 로빈슨이 주목한 최고의 주식 5 가지 - CI, DXC, TAK, BHC, THC

Cigna

5. Cigna Corporation ( NYSE : CI )

가치 : $ 261,270,000
Larry Robbins의 13F 포트폴리오 비율 : 5.99 %
헤지 펀드 보유자 수 : 57

보험 대기업 Cigna는 억만장자 Larry Robbins에 따르면 가장 좋은 주식 10 개 중 하나입니다. Cigna는 최근 자사주 매입에 대한 지출을 2019 ~ 2020 년 30 억 달러에 비해 2021 ~ 2025 년 80 억 달러로 두 배로 늘리겠다고 발표했습니다. 이 회사는 또한 백신의 대량 출시로 인해 COVID-19 검사 비용이 감소하고 회원 자격이 전국에서 급감하는 실업률로 회복될 것으로 예상됨에 따라 COVID-19 관련 손실이 절반으로 줄어들 것이라고 말했습니다.

Andreas Halvorsen의 Viking Global은 4 분기 말에 CI 지분을 보유한 Insider Monkey가 추적 한 57 개의 헤지 펀드 중 하나입니다. 이 펀드는 회사의 195 만 주 이상을 소유하고 있습니다.

 

Artisan Value Fund 는 2020 년 4 분기 투자자 서신에서 Cigna Corporation (NYSE : CI )을 언급했습니다. Artisan Value Fund가 2020 년 4 분기 투자자 서신에서 Cigna Corporation에 대해 말한 내용은 다음과 같습니다.

 

“새로운 구매에는 Cigna가 포함됩니다. Cigna는 의료 서비스, 통합 의료, 국제 시장 및 그룹 장애와 같은 주요 부문을 통해 운영되는 선도적인 관리 의료 회사입니다. 효과적으로 경쟁할 수 있는 규모와 규모를 갖춘 미국에서 몇 안 되는 관리 의료 기관 중 하나입니다. Cigna는 최근 2018 년 말 Express Scripts 인수를 완료한 후 대차 대조표를 디레버리징 하고 비즈니스를 더욱 다각화하는 데 주력했습니다. 또한 이 회사는 Amazon과 제휴하여 두 가지 새로운 약국 옵션 (자체 지불 서비스 포함)을 제공할 예정입니다. Cigna는 의료 서비스 부서 Evernorth를 통해 자기 부담 옵션을 관리합니다. 파트너십은 현재 매력적인 밸류에이션으로 거래되고 있는 Cigna의 많은 강력한 수익 동인 중 하나가 되어야 합니다.”

Finviz

 

4. DXC Technology ( NYSE : DXC )

가치 : $ 261,338,000
Larry Robbins의 13F 포트폴리오 비율 : 5.99 %
헤지 펀드 보유자 수 : 39

IT 설루션 회사인 DXC Technology는 Larry Robbins에 따르면 구매하기 좋은 10 대 주식 목록에서 4 위를 차지했습니다. 이 주식은 최근 Deutsche Bank로부터 Buy 등급을 받았습니다. 은행의 분석가 Brian Keane은 또한 회사의 CEO 인 Mike Salvino가 회사와의 첫 18 개월 동안 문제를 "해결"했다고 말하면서 DXC 주식의 목표 가격을 28 달러에서 44 달러로 올렸습니다. 분석가는 또한 회사의 엔터프라이즈 기술 스택을 좋아합니다.

 

Larry Robins의 Glenview Capital은 현재 2 억 6,130만 달러 상당의 DXC 10.1 주를 소유하고 있습니다. DXC는 DXC 전체 지분의 5.99 %를 차지합니다. 투자자 서신 중 하나에서 Miller Value는 몇 가지 주식을 강조했으며 DXC Technology Co (NYSE : DXC )가 그중 하나입니다. Miller Value가 말한 내용은 다음과 같습니다.

 

“마지막으로 우리가 최근에 더 높은 수준으로 확장하고 있는 DXC 기술 (DXC), CSC와 Hewlett Packard Enterprise의 엔터프라이즈 서비스 비즈니스의 조합을 강조하고 싶습니다. 우리는 지난 15 년 동안 서로 다른 시점에서 두 회사를 모두 소유 한 이 사업에 대해 매우 잘 알고 있습니다. DXC Technology는 고객의 미션 크리티컬 시스템을 지원하고 디지털 혁신을 주도하는 데 주력하는 글로벌 IT 서비스 회사입니다. 

 

기술 부문은 지난 몇 년 동안 시장에서 가장 선호되는 분야였지만 DXC는 그와 거리가 멀었습니다. 주가는 회사가 통합 문제에 직면하면서 합병 후 최고치보다 80 % 이상 하락한 상당한 압력을 받고 있습니다. DXC의 새 CEO 인 Mike Salvino는 이전에 Accenture에서 매우 성공적인 고위 간부였던 업계에서 강력한 실적을 보유하고 있습니다. 회사에 대한 그의 계획은 Maxar Technologies (MAXR)의 새로운 CEO가 턴어라운드 초기에 취한 성공적인 조치 단계와 유사점이 많습니다.

 

핵심 고객 관계 및 직원 사기 개선, 비 핵심 자산 판매, 비용 구조 대폭 감소, 초과 근무의 자본 집약도를 줄이려고 합니다. DXC의 새로운 CEO는 또한 새로운 교차 판매 이니셔티브를 시작하고 있으며, 그의 상당한 다년 비용 절감 프로그램은 올해 하반기에 시작될 것입니다. 완료되면 $ 7 억 이상 또는 $ 2 / EPS 이상의 비용을 절감할 수 있습니다. 개선 사항을 성공적으로 구현하면 회사는 두 자릿수 EBIT 마진과 주당 7 달러 이상의 정규화된 EPS를 지원하는 10 대 중반 ROE로 돌아갈 수 있습니다. 

 

DXC 동료, Accenture (ACN) 및 Cognizant Technology Solutions (CTSH)는 10 대 중반의 EBIT 마진이 낮고 현재 2 ~ 3 배의 판매 가격으로 평가되고 있으며 DXC의 시장 가격은 현재 판매 대비 70 % 할인된 가격입니다.! 턴어라운드 계획이 영업 실적을 개선하고 회사가 다시 성장함에 따라 DXC와 경쟁사 간 밸류에이션 할인이 좁아질 것으로 예상됩니다. DXC의 상승 가능성은 상당하며 향후 몇 년 동안 현재 주가의 배수가 될 수 있습니다.”

 

밸류에이션 할인은 DXC와 경쟁사 사이에서 좁아 질 것으로 예상됩니다. DXC의 상승 가능성은 상당하며 향후 몇 년 동안 현재 주가의 배수가 될 수 있습니다.” 밸류에이션 할인은 DXC와 경쟁사 사이에서 좁아 질 것으로 예상됩니다. DXC의 상승 가능성은 상당하며 향후 몇 년 동안 현재 주가의 배수가 될 수 있습니다.”

 

3. Takeda Pharmaceutical Company Limited ( NYSE : TAK )

가치 : $ 277,741,000
Larry Robbins의 13F 포트폴리오 비율 : 6.36 %
헤지 펀드 보유자 수 : 18

일본에 본사를 둔 Takeda는 4 분기 말 현재 억만장자 Larry Robbins의 포트폴리오에 있는 또 다른 의료 주식입니다. 세계에서 가장 큰 제약 회사 중 하나 인 Takeda는 주로 대사 장애, 위장병 학, 신경학, 염증 및 종양학 치료를 합니다. 이 회사는 최근 유럽에서 OTC 및 처방 의약품 사업을 Orifarm에 6 억 7 천만 달러에 다른 자산과 함께 매각했습니다. 4 분기 말 기준으로 Insider Monkey의 887 개 펀드 데이터베이스에 있는 18 개의 헤지 펀드가 3 분기의 19 개 펀드에 비해 TAK에 지분을 보유하고 있습니다. Glenview Capital은 2 억 7770만 달러의 가치를 지닌 1530 만 주를 보유한 회사의 가장 큰 이해 관계자입니다.

 

2. Bausch Health Companies Inc. ( NYSE : BHC )

가치 : $ 341,828,000
Larry Robbins의 13F 포트폴리오 비율 : 7.83 %
헤지 펀드 보유자 수 : 43

캐나다에 기반을 둔 Bausch Health는 피부 질환, 위장 장애, 안구 건강 및 신경과를 치료합니다. 3 월에 Bank of America는 밸류에이션 우려를 이유로 주식을 중립에서 Underperform으로 하향 조정했습니다. 은행은 주가가 “완벽”하다고 말했습니다. BofA는 Bausch 주식의 가격 목표를 $ 27로 설정했습니다.

 

Glenview Capital은 현재 3 억 4180만 달러에 해당하는 1,640 만 주 BHC를 보유하고 있습니다. BHC는 Glenview Capital 전체 포트폴리오의 7.83 %를 차지합니다. 투자자 서신 중 하나에서 Chou Associates Management는 몇 가지 주식을 강조했으며 Bausch Health Companies Inc. (NYSE : BHC )가 그중 하나입니다. Chou Associates Management의 말은 다음과 같습니다.

“8 월 초, Bausch Health Companies Inc. 는 안과 치료 사업인 Bausch + Lomb을 독립 상장 기업으로 분사할 계획이라고 발표했습니다. 이를 통해 회사는 위장병 학, 미용 / 피부학, 신경학 및 국제 제약 사업에 집중할 수 있습니다. 회장 겸 CEO 인 Joseph Papa는 “알콘과 쿠퍼와 같은 순수 건강 회사의 가치를 살펴보았으며 투자자가 스탠드의 상대적 가치에 대해 판단할 기회가 있을 때 Bausch + Lomb이 매우 호의적으로 비교할 것이라고 믿습니다. ”

Cooper Companies 및 Alcon Inc. 와 같은 유사 기업은 현재 EBITDA의 18 ~ 20 배 사이에서 거래되고 있습니다. Bausch + Lomb이 독립형 회사와 유사한 배수로 거래하는 경우 추론으로 부품 합계 방법 (부채 순)을 사용하는 Bausch Health의 총가치는 주당 35 달러 이상이어야 합니다. 오랫동안 우리는 Bausch가 저평가되었다고 느꼈지만 투자자들은 경영진이 운영 운영, 비 핵심 자산 매각, 대차 대조표 활용에 있어 좋은 일을 했다고 신용을 주지 않았습니다. 그들은 그 과정이 너무 느리다고 느꼈고, 우리는 Bausch + Lomb 유닛의 분사가 투자자들이 회사의 내재 가치에 더 가깝게 가격을 매기는 데 필요한 촉매제가 되기를 바랍니다.”

 

1. Tenet Healthcare Corporation ( NYSE : THC )

가치 : $ 729,074,000 Larry Robbins의 13F 포트폴리오 비율 : 16.71%
헤지 펀드 보유자 수 : 34

테넷 헬스 케어는 억만장자 래리 로빈스에 따르면 매수해야 할 10 대 최고의 주식 목록에서 1 위를 차지했습니다. Glenview Capital은 회사 지분 7 억 2 천 9 백만 달러로 2021 년에 들어섰습니다. 이 의료 서비스 회사는 60 개 이상의 병원과 500 개 이상의 의료 시설을 운영하고 있습니다. 2 월에 CFRA는 호의적인 상업 믹스와 비용 절감을 언급하면서 주식을 Buy from Hold로 업그레이드했습니다. 회사는 또한 주식의 목표 가격을 57 달러로 올렸습니다.

 

데이터베이스에 따르면 THC의 롱 헤지 펀드 포지션의 수는 2020 년 4 분기 말에 증가했습니다. 3 분기의 33 개 펀드에 비해 THC의 포지션을 보유한 헤지 펀드는 34 개였습니다. 이 회사의 가장 큰 이해 관계자는 래리 로빈스의 글렌 뷰 캐피털 (Glenview Capital )로 1830만 주에 7 억 9100 만 달러의 가치가 있습니다.

 

출처: Insidermonkey