IBM 배당주의 명성을 하이브리드 클라우드 전략으로 회복할 수 있을까요?

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Arvind Krishna 가 International Business Machines (NYSE : IBM )의 CEO가 된 지 거의 1 년 후 회사 주가가 13 % 상승했습니다. 다만 문제는 S & P 500이 47 % 상승했고 대부분의 IBM 경쟁사를 포함하는 NASDAQ이 65 % 상승했다는 것입니다. IBM은 3 월 19 일 주당 $ 130.25에 거래를 시작합니다.

 

2019 년에 Red Hat을 IBM에 도입 한 Krishna와 사장 Jim Whitehurst는 2020 년에 730 억 달러의 매출을 올린 회사에 대해 최소한 한 가지 초점을 두고 있습니다. 그 초점은 하이브리드 클라우드입니다. 회사가 클라우드 관련 매출이라고 부르는 것은 2020 년 총매출의 거의 1/3로 2019 년보다 20 % 증가했습니다. 올해 더 많은 성장이 예상되는 것 같습니다. 그러나 IBM이 하이브리드 클라우드 이동을 위한 최고의 투자 수단입니까?

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일보 전진, 일보 후퇴

IBM 주식은 2015 년 왓슨 헬스 ( Watson Health )라고 불리는 크리슈나의 전임자 버지니아 로메 티 (Virginia Rometty)의 잘못된 결정을 제외하고는 더 많은 진전을 보이고 있을 수 있습니다. 이 사업 아이디어는 일반 영어로 된 대규모 데이터 세트를 처리하는 프런트 엔드 인 Watson 을 사용하여 의료 분야를 혁신하는 것이었습니다. 이 사업은 야심찬 목표를 가지고 있었지만 과학적 측면이 아닌 컴퓨팅 측면 에 집중했습니다. 크리슈나는 현재 매출이 10 억 달러에 달하지만 이익이 없는 사업의 전부 또는 일부를 매각하려고 합니다.

 

크리슈나는 또한 IBM의 관리 인프라 부서를 분사하고 있는데, IBM은 매출 190 억 달러와 직원 9만 명을 보유하고 있다고 말합니다. 하이브리드 클라우드를 기반으로 구축된 590 억 달러의 회사가 남아 있습니다. 아이디어는 기업이 자체 데이터 센터 내부 및 외부에서 IBM 소프트웨어가 관리할 여러 클라우드 플랫폼을 사용한다는 것입니다.

 

하이브리드 클라우드 공격

하이브리드 클라우드는 SolarWinds 해킹이 수천 명의 고객에게 비밀을 공개한 후 클라우드 리더인 Microsoft (NASDAQ : MSFT )를 상대로 IBM을 개방할 수 있습니다. Microsoft의 분석에 따르면 하이브리드 시스템은 위험을 초래합니다. 해커는 모든 기업 데이터 시스템에서 클라우드에 액세스 하여 클라우드를 손상시킬 수 있습니다. 이는 보안이 필요한 사업 기회 영역입니다.

 

IBM은 금융과 같은 영역을 겨냥한 소프트웨어 스택 인 "산업용 클라우드"로 시장을 공략하고 있습니다.  Red Hat의 OpenShift는 고객의 워크로드를 클라우드로 가져오는 데 사용될 것이며 IBM은 파트너 에코 시스템을 통해 작업할 것입니다.이 아이디어는 VMware (NYSE : VMW ), Dell Technologies (NASDAQ : DELL ) 소프트웨어 유닛인 Red Hat이 경쟁하는 Red Hat과 비슷해지면서 더 많은 인공 지능과 IBM 글로벌 클라우드 네트워크의 지원을 받는 것입니다. Synergy Research는 현재 Alibaba Group Holding (NASDAQ : BABA )이 작년에 통과 한 5 번째로 큰 클라우드 플레이어로 IBM 주식을 보유하고 있습니다.

 

현재 5 % 이상의 수익을 내고 있는 주당 $ 1.26 배당금과 함께 성장에 초점을 맞추고 있습니다.

 

결론

IBM은 실제로 코너를 돌아 반등할 기회가 있을 수 있습니다. Krishna가 하이브리드 클라우드 및 인공 지능에 대해 제시 한 계획은 의미가 있습니다. 그러나 이번 분사는 올해 그의 관심을 끌 것입니다. 새로운 회사는 IBM의 570 억 달러 부채 중 얼마를 부담하게 될까요? 새로운 회사가 현재 배당금을 얼마나 늘릴 것으로 예상됩니까?

 

IBM은 작년 180 억 달러의 영업 현금 흐름 중 약 60 억 달러를 배당금에 넣었습니다. 분석가들은 이것이 장점이라고 생각합니다. 기술 회사는 돈과 관련하여 더 좋은 것이 없을 때 배당금을 지급합니다. Amazon.Com (NASDAQ : AMZN은 ) 배당금이 없습니다. Alphabet 이나 Alibaba 도 마찬가지입니다.인프라 분할은 IBM이 다시 기술 회사가 될 수 있는 마지막 기회 일 수 있습니다.

 

 

출처: Investorplace