배당주 코카콜라 KO, 옛 명성을 되찾을 수 있을까요?

3.28 % 의 수익률로 KO 주식은 보수적인 포트폴리오에 자리 잡고 있습니다.

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The Coca-Cola Company  (NYSE : KO ) 보다 미국 남부의 역사에서 더 중요한 회사는 없을 것입니다. 하지만 오늘날 2021 년에는 Pepsico (NASDAQ : PEP )가 훨씬 더 나은 투자입니다. 사실, 펩시 주식은 지난 5 년 동안 콜라를 능가했습니다. 펩시는 이제 단순한 음료 회사가 아닌 식품 회사이기 때문입니다.

 

그러나 코카콜라는 여전히 많은 사람들의 배당주 포트폴리오에 자리를 잡고 있습니다. 그것은 시간이 지남에 따라 상승하는 꾸준한 배당금을 제공합니다. 배당금은 지난 20 년 동안 4 배 이상 증가했습니다. 또한 주가는 두 배 이상 올랐습니다. 대체로 KO는 보수적인 투자의 롤 모델입니다.

 

코카콜라를 그 이상으로 만들려는 임무는 2017 년 James Quincey에게 맡겨졌습니다. 그는 미국인이 아닌 KO CEO의 계열을 따라가며 거의 20 년 전부터 Doug Ivester의 곤경에 처한 통치까지 거슬러 올라갑니다.

 

Quincey는 더 작은 캔 크기, 브랜드 확장 및 설탕을 넘어서서 코카콜라의 가장자리에서 일했습니다. 탄산화조차도 건강에 부정적인 영향을 미친 다고 합니다. 따라서 Quincey는 예를 들어 스포츠 음료 제조업체 인 Bodyarmor에 대한 지배적인 지분을 구매할 계획으로 건강한 음료로 전환했습니다.

 

이제 CEO는 Coke Energy와 Coke Zero Sugar를 재부팅하는 것과 같은 "큰 베팅" 을하고 싶다고 말합니다. Quincey는 최근 이 회사가 2021 년에 예정된 11 개의 "심각하고 지능적인 실험"을 보유하고 있으며 이는 글로벌 파이프 라인의 20 %를 차지할 수 있다고 말했습니다.

 

전염병은 KO를 강타 하여 2020 년 매출 11 % , 순이익 13 % 이상 감소했습니다. 하지만 코카콜라는 배당금을 유지했고 이번 달에는 1 페니까지 늘렸습니다. KO 주식의 수익률은 현재 3.28 % 인데 30 년 만기 채권 수익률은 거의 2.4 % 입니다.

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상승 낙관론

Quincey의 신중한 혁신과 전염병의 느린 퇴색은 분석가들로부터 주목을 받았습니다.

1 월에 주가를 하향 조정 한 RBC Capital Markets는 새로운 목표 주가 60 달러로 3 월에 "초과"로 업그레이드했습니다. 그러나 콜라에게 남아있는 큰 위험은 세금입니다. 2007 년부터 2009 년까지 미국의 세무 법원 판결 은 33 억 달러의 법안을 의미할 수 있습니다. 그러나 그 고통은 2017 년 감세 조항에 의해 완화될 수 있으며 , 이는 향후 코카콜라의 세금 부담도 줄일 수 있습니다.

 

코카콜라는 브랜드 파이낸스에 따르면  디즈니 (NYSE : DIS ) 보다 훨씬 높은 순위에 있는 세계 시장에서 "가장 강력한"미국 브랜드 중 하나입니다. 런던에 본사를 둔 이 브랜드 평가 회사는 Coca-Cola 브랜드의 가치를 332 억 달러로 추정합니다. 이는 Pepsi의 거의 두 배입니다.

 

그러나 KO 주식을 가장 많이 손상시키는 것은 Pepsi와의 비교입니다. 그 분석의 문제는 위에서 언급했듯이 두 회사가 이제 매우 다르다는 것입니다. Pepsi는 현재 식품 회사로 , Quaker Oats와 Frito-Lay가 주도하는 숫자입니다. 반대로 Coke는 1989 년에 Columbia Pictures를 Sony (NYSE : SNE )에 34 억 달러에 매각 한 이후 30 년 이상 틈새시장을 벗어난 투자를 피했습니다.

결론

대체로 코카콜라와 펩시코는 서로 다른 투자자에게 어필해야 하는 서로 다른 회사입니다. 코카인은 가능한 최선의 의미에서 본능적으로 보수적입니다. 가장 잘하는 일에 집중합니다. 즉, 물을 마실 수 있게 만들고 가장 다양한 형태로 가능한 가장 높은 가격에 판매하는 것입니다.

 

이것이 바로 보틀러와 시럽 제조업체 간의 분쟁으로 인해 수질 문제에 초점을 맞춘 이래 거의 한 세기 동안 회사가 해온 일입니다. 순수한 물은 모든 코카콜라 맛을 동일하게 만드는 핵심입니다. 또한 "건강"을 유지하는 열쇠이기도 합니다.

Quincey는 여전히 건강 문제에 직면 해 있습니다. 그러나 그는 또한 그가 코카콜라의 배당금을 보호하고 심지어 올리 겠다는 것을 보여 주었습니다. 그것이 바로 KO 주식을 사는 이유입니다. 가격을 무시하고 수익을 얻으십시오.

 

출처: Investorplace