자산, 플랜트 및 장비 ( Property, Plant and Equipment )

자산, 플랜트 및 장비 (PP & E) 란 무엇입니까?

자산, 플랜트 및 장비 (PP & E)는 비즈니스 운영에 필수적인 장기 자산이며 현금으로 쉽게 전환되지 않는 유형 자산입니다. 즉, 실제로 물리적이며 만질 수 있습니다. PP & E의 총가치는 총자산에 비해 매우 낮거나 매우 높을 수 있습니다.

 

핵심 사항

- 자산, 플랜트 및 장비는 고정 자산이라고도합니다. 즉, 회사가 쉽게 청산할 수 없는 물리적 자산입니다.

 

- PP & E는 비즈니스 운영과 회사의 장기적인 재무 건전성에 필수적인 장기 자산입니다.

 

- PP & E의 인수는 경영진이 회사의 장기적인 전망과 수익성에 대한 믿음을 가지고 있다는 신호입니다.

 

 

자산, 플랜트 및 장비에 대한 이해

자산, 플랜트 및 장비는 고정 자산이라고도합니다. 즉, 회사가 쉽게 청산하거나 판매할 수 없는 물리적 자산입니다. PP & E와 같은 비유동 자산은 내용 연수가 1 년 이상이지만 일반적으로 수년 동안 지속됩니다. 

 

비유동 자산은 유동 자산과 반대입니다. 유동 자산은 단기 자산 으로 재고와 같이 1 년 이내에 현금으로 전환될 가능성이 있는 대차 대조표 상의 자산입니다.

 

 

PP & E 공식 및 계산

투자 분석가 와 회계사는 회사의 PP & E를 사용하여 회사가 건전한 재무 기반에 있는지 확인하고 가장 효율적이고 효과적인 방법으로 자금을 활용합니다.

 

Net PPE = Gross PPE  + Capital Expenditures - AD

AD = 누적 감가상각

 

 

PP & E를 계산하려면 대차 대조표에 나열된 총 자산, 플랜트 및 장비 금액을 자본 지출에 더합니다. 다음으로 결과에서 누적 감가상각을 뺍니다.

 

대부분의 경우 회사는 재무 결과를 보고 할 때 대차 대조표에 순 PP & E를 기재하므로 따로 계산할 필요는 없습니다.

 

PP & E 투자

PP & E에 투자하는 회사는 투자자들에게 좋은 징조입니다. 고정 자산은 회사의 미래에 대한 상당한 투자입니다. PP & E의 인수는 경영진이 회사의 장기적인 전망과 수익성에 대한 믿음을 가지고 있다는 신호입니다. 

 

PP & E는 경제적 이익을 창출하고 수년 동안 수익에 기여할 것으로 예상되는 회사의 물리적 자산입니다. PP & E에 대한 투자는 자본 투자 라 고도합니다. PP & E와 같이 많은 고정 자산이 필요한 산업이나 기업은 자본 집약적이라고 설명합니다.

 

PP & E 청산

PP & E는 더 이상 사용하지 않거나 회사가 재정적 어려움을 겪을 때 청산될 수 있습니다. 물론 사업 운영 자금을 조달하기 위해 자산, 플랜트 및 장비를 판매하는 것은 회사가 재정적으로 어려움을 겪고 있다는 신호입니다. 

 

회사가 자산, 공장 또는 장비의 일부를 매각 한 이유에 관계없이 회사가 매각으로 인한 이익을 실현하지 못했을 가능성이 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 

 

기업은 PP & E ( 부동 선취권이라고 함)를 빌릴 수도 있습니다. 즉, 장비를 대출 담보로 사용할 수 있습니다.

 

PP & E 회계

PP & E는 회사의 재무제표, 특히 대차 대조표에 기록됩니다. PP & E는 초기에 실제 구매 비용과 자산을 의도된 용도로 사용하는 데 관련된 비용인 과거 비용에 따라 측정됩니다.

 

예를 들어, 소매 운영을 위해 건물을 구매할 때 역사적 비용에는 구매 가격, 거래 수수료 및 건물을 예정된 용도로 사용하기 위한 건물 개선 사항이 포함될 수 있습니다.

 

고정 자산은 일반적으로 사용 및 감가상각으로 인해 가치가 하락하므로 PP & E의 가치는 정기적으로 조정됩니다. 감가상각은 유형 자산의 내용 연수 동안 비용을 배분하는 과정이며 가치 하락을 설명하는 데 사용됩니다. 

 

그러나 토지는 가치가 상승할 가능성이 있기 때문에 감가상각 되지 않습니다. 대신 현재 시장 가치로 표시됩니다. PP & E 계정의 잔액은 매보고 기간마다 재 측정되며 역사적 원가 및 감가상각을 고려한 후 장부 가치라고 합니다. 이 수치는 대차 대조표에 보고됩니다.

 

PP & E vs. 비유동 자산

PP & E는 비유동 자산 또는 장기 자산이지만 모든 비유동 자산이 유형 자산, 플랜트 및 장비는 아닙니다. 무형 자산은 특허 및 저작권과 같은 비 물리적 자산입니다. 그들은 회사에 가치를 제공하지만 1 년 내에 쉽게 현금으로 전환할 수 없기 때문에 비유동 자산으로 간주됩니다.

채권 및 어음과 같은 장기 투자도 비유동 자산으로 간주됩니다. 회사는 일반적으로 이러한 자산을 대차 대조표에 1 회 이상 회계 연도 동안 보유하고 있기 때문입니다.

 

PP & E는 특정 고정 유형 자산을 의미하는 반면, 비유동 자산은 모두 회사의 장기 자산입니다.

 

PP & E의 한계

PP & E는 많은 회사의 장기적인 성공에 필수적이지만 자본 집약적입니다. 회사는 때때로 자산의 일부를 매각하여 현금을 모으고 이익 또는 순이익을 늘리기도 합니다. 따라서 PP & E에 대한 회사의 투자와 고정 자산의 매각을 모니터링하는 것이 중요합니다.

 

PP & E는 유형 자산이므로 PP & E 분석에는 회사 상표와 같은 무형 자산이 포함되지 않습니다. 예를 들어 코카콜라 (KO)의 상표와 브랜드 이름은 상당한 무형 자산을 나타냅니다. 

 

투자자들이 코카콜라의 PP & E 만 본다면 회사 자산의 진정한 가치를 보지 못할 것입니다. PP & E는 회사 자산의 일부만을 나타냅니다. 또한 고정 자산이 거의 없는 회사의 경우 PP & E는 메트릭으로서의 가치가 거의 없습니다.

 

출처: investopedia "Property, Plant, and Equipment (PP&E)"