나만의 주식 분석가 되는법!

아무도 우리에게 자신의 의사나 변호사가 되라고 요구하지 않는데, 왜 우리들은 자신의 주식 분석가가 되어야 할까요? 어떤 사람들은 단순히 요리를 즐기기 때문에 요리를 시작하는 것을 좋아합니다. 마찬가지로 투자 과정을 즐기는 워렌 버핏과 같은 사람들이 있습니다.

 

따라서 언젠가 자립하고 싶은 투자자라면 스스로 주식 분석가가 되는 것을 고려해야합니다. 분석가들을 전적으로 믿기에는 신뢰도 측면에서 여전히 큰 물음표가 있기 때문에 자신만의 분석 방법을 만드는 것이 좋습니다. 집에 앉아있는 동안에도 분석가처럼 생각할 수 있는 방법을 알아보도록 하겠습니다.

 

핵심 사항

1. 월스트리트는 종종 기업 재무 데이터를 기반으로 한 애널리스트의 추정치에 의존하여 주식을 추천하고 목표 가격을 결정합니다.
2. 개인 투자자들도 동일한 유형의 펀더멘털 분석을 활용하여 잠재적 저평가 주식을 식별하고 가격 목표를 설정할 수 있습니다.
3. 여기에서는 주식을 조사하고 자신의 분석을 시작하기위한 몇 가지 기본 사항을 살펴봅니다.

주식 분석은 프로세스!

당신이 성장주나 가치주를 찾는 투자자인지는 중요하지 않습니다. 분석가처럼 생각하는 첫 번째 단계는 프로빙(탐색) 마인드를 개발하는 것입니다. 어떤 가격에 무엇을 사거나 팔지 알아야 합니다. 분석가는 일반적으로 특정 산업 또는 부문에 중점을 둡니다. 특정 부문 내에서 그들은 선택된 회사에 초점을 맞춥니다. 분석가의 목표는 목록에 있는 회사의 업무를 깊이 조사하는 것입니다. 재무제표 및  기타 접근 가능한 정보들을 면밀하게 분석합니다. 또한 사실 확인을 위해 회사의 공급 업체, 고객 및 경쟁 업체의 비즈니스도 조사합니다. 일부 분석가들은 회사를 직접 방문하여 경영진과 교류를 통해 회사의 업무를 직접 이해하기도 합니다.  이를 통해 전문 분석가는 점차적으로 모든 점들을 연결하여 전체 그림을 보게 됩니다.

 

우리들도 투자하기 전에 스스로 조사해야 합니다. 같은 산업의 여러 주식을 조사하는 것은 비교 분석이 가능하기 때문에 좋은 방법입니다. 정보에 대한 액세스는 일반적으로 문제가 되지 않습니다. 자신의 주식 분석가가 되는 데 있어 가장 큰 제약은 시간입니다. 할 일이 많은 소매 투자자는 전문 분석가만큼 많은 시간을 할애하지 못할 수도 있습니다. 그래서 처음에는 하나 또는 두 개의 회사를 선택하여 얼마나 잘 분석할 수 있는지 테스트하면서 그 과정을 이해하는 것이 좋습니다. 그리고, 더 많은 경험을 통해 더 많은 주식으로 확대해 나가는 것을 고려해볼 수 있습니다.

 

현재 위치에서 시작하기!

분석 보고서를 살펴보는 것이 분석을 시작하는 가장 좋은 방법입니다. 이렇게 하면 짧은 예비 작업을 줄여 많은 시간을 절약할 수 있습니다. 분석가의 판매 또는 구매 권장 사항을 맹목적으로 따를 필요는 없지만 그들의 연구 보고서를 읽고 강점과 약점, 주요 경쟁사, 업계 전망 및 미래 전망을 포함하여 회사에 대한 빠른 개요를 얻을 수 있습니다. 분석가의 보고서에는 정보가 포함되어 있으며 여러 분석가의 보고서를 동시에 읽으면 공통점을 식별하는 데 도움이 됩니다. 의견은 다를 수 있지만 모든 보고서의 기본 사실은 공통입니다.

 

또한 다양한 분석가의 수익 예측을 면밀히 살펴볼 수 있으며 궁극적으로 구매 또는 판매 권장 사항을 결정합니다. 다른 분석가는 동일한 주식에 대해 다른 목표 가격을 설정할 수 있습니다. 분석가의 보고서를 읽는 동안 항상 이유를 찾는 습관을 길러야 합니다. 

 

분석 대상

주식에 대한 신뢰할 수 있는 결론에 도달하려면 주식 분석과 관련된 다양한 단계를 이해해야 합니다. 일부 분석가는 업계에서 시작하여 성공한 회사를 찾는 하향식 전략을 따르고, 다른 분석가는 특정 회사에서 시작하여 업계 전망에 대해 배우는 상향식 접근 방식을 따릅니다. 주식을 분석하는 모든 프로세스에는 다음 단계가 포함됩니다.

 

산업 분석

거의 모든 산업에 대해 공개적으로 사용 가능한 정보 소스가 있습니다. 종종 회사 자체의 연례 보고서는 미래 성장 전망과 함께 업계에 대한 충분한 개요를 제공합니다. 연간 보고서는 또한 특정 산업의 주요 및 소규모 경쟁사에 대해 알려줍니다. 2 ~ 3 개 회사의 연간 보고서를 동시에 읽으면 더 명확한 그림을 얻을 수 있습니다. 또한 최신 산업 사건을 모니터링하기 위해 특정 산업에 맞는 무역 잡지 및 웹 사이트를 구독할 수도 있습니다.

 

비즈니스 모델 분석

회사의 강점과 약점에 집중해야 합니다. 약한 산업에 강한 회사가 있고 강한 산업에 약한 회사가 있을 수 있습니다. 회사의 강점은 종종 고유 한 브랜드 아이덴티티 , 제품, 고객 및 공급 업체와 같은 것들에 반영됩니다. 연간 보고서, 무역 잡지 및 웹 사이트에서 회사의 비즈니스 모델에 대해 배울 수 있습니다.

 

재무 건전성

당신이 좋아하든 그렇지 않든, 회사의 재무 건전성을 이해하는 것은 주식 분석에서 가장 중요한 단계입니다. 재무를 이해하지 않으면 실제로 분석가처럼 생각할 수 없습니다. 회사의 대차 대조표 , 손익 계산서 , 현금 흐름표를 이해할 수 있어야 합니다. 종종 재무제표에 있는 숫자는 연례 보고서의 광택 있는 단어보다 더 중요한 사실을 말해줍니다. 숫자에 익숙하지 않고 주식을 분석하는 것은 현실적으로 어렵습니다.

 

경영진의 수준

경영진의 퀄리티도 주식 분석가에게 중요한 요소입니다. "좋은 회사나 나쁜 회사는 없고 단지 좋은 관리자나 나쁜 관리자만 있다"는 말이 있습니다. 주요 경영진은 회사의 미래를 책임집니다. 인터넷에서 몇 가지 조사를 수행하여 회사 관리 및 이사회 품질을 평가할 수 있습니다.

 

성장 분석

주가는 수익을 따라가므로 향후 주가가 상승할지 하락할지를 알기 위해서는 미래 수익이 어디로 향하고 있는지 알아야 합니다. 불행히도 미래의 수입에 대해 무엇을 기대할 수 있는지 알려줄 수 있는 빠른 공식은 없습니다. 분석가는 특정 산업의 수익성 추세와 함께 판매 성장 및 수익 마진의 과거 수치를 분석하여 자체적으로 추정합니다. 기본적으로 과거에 일어난 일과 미래에 일어날 일을 연결하는 것입니다. 충분히 정확한 수익 예측을 하는 것은 이러한 산업과 회사를 얼마나 잘 이해하고 있는지를 보여주는 좋은 지표이기 때문에 주식 분석 능력의 궁극적인 테스트입니다.

 

평가

미래의 수익을 이해했다면 다음 단계는 회사의 가치를 아는 것입니다. 회사 주식의 가치는 얼마입니까? 분석 가는 회사의 가치와 비교하여 주식의 현재 시장 가격 이 얼마나 정당화되는지 알아내야 합니다. "올바른 값"은 없으며 분석가마다 다른 변수를 사용합니다. 가치 투자자는 내재 가치를 바라보는 반면 성장 투자자는 잠재적인 수익을 바라봅니다. 높은 P / E 비율로 거래되는 회사는 성장 투자자에게 현재 가격을 정당화하기 위해 더 높은 가격으로 성장해야 합니다.

 

목표 주가

마지막 단계는 목표 가격을 설정하는 것입니다. 미래 수익을 예측하는 다양한 방법을 이해한 후에는 예상 주당 순이익 (EPS)에 예상 최고 및 최저 P / E 비율을 곱하여 최고 및 최저 목표 주가를 계산할 수 있습니다. 회사의 예상 미래 실적에 대한 주가의 상단, 하단 가격 범위를 추정할 수 있으면 투자의 목표에 도달하는 데 매우 잘 사용할 수 있습니다.

 

결론

모든 투자자의 궁극적인 목표는 수익을 창출하는 것이지만 모든 투자자나 분석가가 이익을 내는 것은 아닙니다. 주식 분석가의 말을 맹목적으로 받아들이지 말고 항상 자신의 연구를 수행하는 습관을 만들어야 합니다. 모두가 투자 전문가가 될 수 있는 것은 아니지만 주식에 관해서는 항상 분석 기술을 향상할 수 있습니다.

 

 

출처: investopedia "How to Become Your Own Stock Analyst"