소비자 순환 섹터 ( Consumer Cyclical ) 이란 무엇일까요?

소비자 사이클이란 무엇입니까?

소비자 순환은 경기 순환과 경제 상황에 크게 의존하는 주식의 범주입니다. 소비자 순환에는 자동차, 주택, 엔터테인먼트 및 소매업과 같은 산업이 포함됩니다. 카테고리는 내구성 및 비 내구성 섹션으로 더 나눌 수 있습니다. 내구성 주기에는 하드웨어 또는 차량과 같은 물리적 상품이 포함되는 반면 비내구재는 청소 용품, 의류 또는 음식과 같이 사람들이 빠르게 소비하는 항목을 나타냅니다.

 

소비자 사이클은 소비자 필수품 이라고도하는 소비자 비순환과 대조될 수 있습니다.

 

소비자 사이클 이해

소비자 순환의 성과는 경제 상태와 매우 관련이 있습니다. 필수품이 아니라 임의 구매로 간주되는 상품과 서비스를 나타냅니다. 수축 또는 경기 침체 동안 사람들은 소비자 순환에 지출할 가처분 소득이 적습니다. 경제가 확장되거나 호황을 누리면 소매 및 레저 지출이 증가함에 따라 이러한 상품의 판매가 증가합니다. 소매 및 레저 부문의 회사로는 General Motors Company, Walt Disney Company 및 Priceline.com 이 있습니다.

 

주식이 주기적인 회사로 는 자동차 제조업체, 항공사, 가구 소매 업체, 의류 매장, 호텔 및 레스토랑이 있습니다. 경제가 잘 될 때 사람들은 새 차를 사고 집을 업그레이드하고 쇼핑하고 여행할 여유가 있습니다. 경제가 좋지 않을 때 이러한  임의 비용은 소비자가 가장 먼저 삭감하는 것 중 일부입니다. 경기 침체가 심하면 주기적인 주식은 완전히 가치가 없어지고 기업은 폐업할 수 있습니다.

 

소비자 지출 민감도

소비자 재량 기업이라고도 하는 소비자 순환 기업은 특히 소비자 지출의 변동에 노출되어 있습니다. 소비자 지출은 금리, 인플레이션, 실업 및 임금 상승과 같은 경제적 요인의 영향을 받습니다. 경제 상황이 악화되기 시작하면 소비자는 평면 스크린 TV, 휴가, 새 옷, 새 차와 같이 필수가 아닌 것에 돈을 쓰는 경향이 적습니다. 소비자 신뢰는 소비에 대한 소비자의 태도를 나타내는 중요한 척도입니다. 소비자 신뢰 지수 (CCI)는 종종에 소비자 지출의 감소에 선행하는 지표입니다.

 

경기가 둔화되기 시작하면 소비자 순환 기업은 매출 감소와 수익 감소를 경험하며 주가에 압력을 가합니다. 소비자 순환 부문은 경제가 약할 때 대부분의 다른 부문보다 실적이 저조한 경향이 있습니다. 그러 나이 부문은 일반적으로 경제 회복의 초기 단계에서 대부분의 부문을 능가합니다. 2006 년에 시작된 10 년 동안 소비자 순환 부문은 총 134 % 의 수익률로 경제 회복에서 모든 부문을 주도했습니다.

 

포트폴리오에서 소비자 순환의 역할

소비자 재량 부문은 경제 변화에 덜 민감하지만 성장 잠재력이 더 큰 필수 소비재 부문보다 변동성이 더 큰 것으로 간주됩니다. 두 부문의 주식 균형은 장기적으로 더 큰 안정성을 제공할 것입니다. 투자자는 또한 배당금을 지급하는 소비자 순환 주식에 집중함으로써 안정성을 높일 수 있습니다. 배당금은 소비자 순환 주식의 하락 움직임을 완화할 수 있습니다. 배당금 지급의 오랜 역사를 가진 회사의 예로는 Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company 및 Target Corporation이 있습니다.  또한 ETF는 경기 순환을 확대하면서 순환 주식에 대한 노출을 얻습니다. SPDR ETF 시리즈는 소비자 임의 선택 섹터 펀드 ( XLY )에서 가장 인기 있는 순환 ETF 투자 중 하나를 제공합니다.

출처: Finviz.com

 

주기적 주식은 비 주기적이거나 방어적인 주식보다 변동성이 더 큰 것으로 보이며  ,  이는 경제가 약한 시기에 더 안정적입니다. 그러나 경제가 강세를 보일 때 시장을 능가하는 경향이 있기 때문에 성장 가능성이 더 큽니다. 변동성을 관리하면서 장기적인 성장을 추구하는 투자자는 주기적 주식과 방어 주식을 혼합하여 포트폴리오의 균형을 맞추는 경향이 있습니다.

 

출처: Investopedia