이 기사에서는 올해 말에 예상되는 소비자 지출 증가를 활용할 것으로 보이는 2021 년에 구매할 상위 10 개 소비자 재량 주식을 살펴보겠습니다. 소비자 재량 부문은 소비자가 재량 적 지출에 대한 해치를 늦추기 때문에 경제적 스트레스 기간 동안 실적이 저조한 경향이 있습니다. 그러나 2020 년의 독특한 상황은 시장에 다른 영향을 미쳤습니다.
소비자들은 내구재 및 오락용 차량과 같은 분야에 더 많은 돈을 지출함으로써 일부 유행성 봉쇄 및 여행 제한에 대응했으며, 후자의 판매는 2 분기에 전년 대비 8 % 증가했습니다.
2020 년에 27 % 상승한 소비자 임의 선택 섹터 SPDR 펀드 (NYSEARCA : XLY)에서 입증된 바와 같이 고유한 시장 역학으로 인해 소비자 재량 주식이 실제로 2020 년 시장에서 최고의 성과를 내는 기업 중 하나가 되었습니다.
그러나 의류 및 신발 회사는 일반적으로 소매 업체 및 레스토랑과 마찬가지로 대유행 기간 동안 심각한 고통을 겪었기 때문에 전체 부문에 장밋빛이 아니었습니다. 그러나 이 분야가 또 다른 강력한 해를 맞이하여 전년 대비 8 % 상승할 것으로 보이기 때문에 2021 년에는 훨씬 더 큰 일을 할 수 있는 기업이 있습니다.
소비자 재량 부문에서 가장 매력적인 아이디어를 발견하기 위해 우리는 2020 년 말 기준으로 약 9 억 5,500만 달러의 자산을 관리하는 시카고에 기반을 둔 등록 투자 고문 인 Mark Coe의 Intrinsic Edge Capital을 찾았습니다. 최근 분기에 재량 소비재 주식에 대한 큰 투자자로, 13F 포트폴리오의 24 %가 3 분기 말에 섹터에 할당되었습니다.
Intrinsic Edge는 상향식 조사 및 기업 경영진과의 심층적인 논의를 통해 펀드의 사내 모델링과 관련하여 저평가되고 있는 중소형주 공간에서 가장 매력적인 기회를 식별합니다. Intrinsic Edge는 주가 변동과 가장 강력한 상관관계를 보여준 몇 가지 주요 동인에 중점을 둡니다.
롱 / 숏 주식 펀드 Intrinsic Edge Market Neutral은 2020 년 초에 4.04 % 하락한 후 2020 년 4 월까지 1.96 % 의 연평균 수익률을 기록했습니다. 2019 년은 펀드에게 실망스러운 한 해였습니다. 3.25 % 의 손실로 2018 년에 9.3 % 의 상승세를 보였습니다. Intrinsic Edge Capital과 같은 헤지 펀드는 합의된 주식 선택이 매우 수익성 있는 투자이기 때문에 추적합니다. 헤지 펀드 중 상위 10 개 주식은 2014 년 말 이후 216 % 의 수익을 냈으며 S & P 500 지수 ETF보다 121 % 포인트 이상 높은 성과를 거두었습니다. 믿을 수없는 소리라는 것을 알고 있습니다. 헤지 펀드의 저조한 성과에 대한 다른 언론 매체로부터 편향된 정보를 받았기 때문에 상위 헤지 펀드 주식에 대한 기사를 기각했습니다. 멍청한 S & P 500 ETF 대신 최고 헤지 펀드 주식에 투자함으로써 둥지 계란의 크기를 두 배로 늘릴 수 있었습니다. 아래에서 현재 상위 5 개 헤지 펀드 주식에 대한 비디오를 볼 수 있습니다. 이 모든 주식은 2020 년에 긍정적인 수익을 올렸습니다.
그럼 이제 2021 년에 구매할 임의 소비재 주식 Top 10을 살펴보겠습니다. 모든 헤지 펀드 데이터는 시장을 선도하는 투자 전략의 일환으로 Insider Monkey가 추적 한 800 개 이상의 펀드의 독점 그룹을 기반으로 합니다.
10. The Lovesac Company (NASDAQ : LOVE )
투자자들은 작년 한 해 동안 소파 제조업체 인 The Lovesac Company (NASDAQ : LOVE)를 사랑했습니다. 이는 모든 부문에서 435 % 의 수익을 올린 최고 실적의 주식 중 하나였습니다. Intrinsic Edge는 3 분기 동안 13F 포트폴리오에 LOVE를 더 추가하여 240,194 주를 더 매입하여 총 326,201 주를 제공했습니다. LOVE 주식은 3 분기 말 이후 117 % 상승했습니다.
Lovesac의 모듈식 소파는 어떤 경우에도 적합하도록 맞춤화 할 수 있으며 (사회적 거리감에 완벽하게) 전염병 기간 동안 매우 인기가 있음이 입증되었습니다. Lovasac의 매출은 강력한 소셜 미디어 광고 및 전자 상거래 매출로 인해 FY21 Q3 동안 전년 대비 43.5 % 증가했습니다. 미국 소파 시장에서 차지하는 비중이 1 %에 불과하므로 2021 년 이후에도 더 성장할 여지가 충분합니다.
9. Stamps.com Inc. (NASDAQ : STMP )
Intrinsic Edge는 3 분기에 STMP 주식 2,058 주를 매입하여 소유권 규모를 37,808 주로 늘렸습니다. Stamps.com Inc. (NASDAQ : STMP) 주가는 지난 1 년 동안 214 %의 상승을 기록하며 또 다른 큰 성과를 거두었습니다.
Stamps.com은 지난 5 년 동안 평균 30 % 의 수익을 올렸고 EBIDTA는 77 % 까지 성장했습니다. 온라인 우송료 공급 업체는 이미 전자 상거래로의 세속적 전환의 혜택을 받고 있었으며 이러한 변화는 대유행 기간 동안에만 가속화되었습니다. 그러나 회사는 4 분기 매출 성장 둔화를 예측했으며 일부 헤지 펀드는 Stamps.com 이 2021 년에 직면하게 될 어려운 컴포지션에 대해 우려하고 있습니다.
8. Brunswick Corporation (NYSE : BC )
Intrinsic Edge는 3 분기에 Brunswick Corporation (NYSE : BC) 지분의 20 %를 매각하여 970 만 달러에 해당하는 165,842 주를 보유했습니다. Brunswick은 펀드 포트폴리오에서 또 다른 강력한 성과를 거두었으며 작년에 43 % 의 수익을 올렸습니다.
Brunswick은 볼링 장비 제조로 가장 잘 알려져 있으며 1 분기 매출이 전년 대비 25 % 증가할 것으로 예상합니다. 볼링 외에도 Brunswick은 보트 시장을 포함하여 유행성 순풍을 즐기는 여러 야외 레크리에이션 시장에서 운영됩니다. Brunswick은 전례 없는 소매 수요와 낮은 딜러 재고 수준에 보조를 맞추기 위해 3 개의 공장에서 보트 생산 능력을 확장하는 과정에 있습니다.
7. Winnebago Industries, Inc. (NYSE : WGO )
보트 시장과 마찬가지로 레저용 차량은 대유행 기간 동안 매우 인기가 있는 것으로 입증되어 Winnebago Industries, Inc. (NYSE : WGO)의 점유율은 작년에 비해 17 % 증가했습니다. 헤지 펀드는 2020 년에 WGO 주식을 매입했으며 3 분기까지 주식 소유권이 전년 대비 87 % 증가했습니다. Intrinsic Edge는 9 월 30 일에 1,143만 달러 상당의 WGO 주식 221,111 주를 소유했습니다.
지금 구매하기 좋은 10 대 소형주 중 하나인 Winnebago는 2020 년 11 월 28 일 현재 시장 점유율이 10.9 %로 전년 대비 80 bps 증가했습니다. 회계 연도 1 분기 유기농 매출은 22 % 증가했으며 총 이익 마진은 전년 대비 390 bps 증가한 17.3 %로 그 기간 동안 총이익은 74 % 증가했습니다.
6. Draftkings Inc. (NASDAQ : DKNG )
판타지 스포츠 플랫폼 Draftkings Inc. (NASDAQ : DKNG)는 2021 년에 매수할 최고 소비자 재량 주식 목록의 전반부를 마무리합니다. Intrinsic Edge는 9 월 30 일에 195,281 DKNG 주식을 소유했지만 펀드는 약간 더 많이 팔렸습니다.
소비자 임의 주식은 희박한 기간 동안 실적이 저조한 경향이 있지만 Draftkings와 같은 최고 죄악 주식은 주목할만한 예외입니다. DKNG 주식은 회사가 지속적으로 지리적 위치를 확장하고 ESPN과의 파트너십과 같은 중요한 마케팅 계약을 체결하여 회사의 고객 확보 비용을 낮추고 경쟁자가 스포츠 네트워크에 대한 마케팅 액세스 권한을 얻지 못하게 할 수 있기 때문에 작년 동안 349 % 상승했습니다.
5. Leggett & Platt, Inc. (NYSE : LEG )
Leggett & Platt, Inc. (NYSE : LEG)는 구매할 상위 소비자 재량 주식 목록의 후반부에서 선두를 달리고 있습니다. Intrinsic Edge는 2 분기에 처음으로 침구 및 바닥재 회사의 지분을 인수했고 3 분기에 그 위치에 크게 추가하여 246,144 개의 LEG 주식을 추가로 인수했습니다. LEG 주가는 작년에 9 % 하락했지만 2020 년 3 월 말 이후 60 % 상승했습니다. 경영진은 회사의 최근 콘퍼런스 콜에서 배당금 귀족으로서의 Leggett & Platt의 지위에 전념하고 있음을 확인했습니다.
4. 1-800-FLOWERS.COM, Inc. (NASDAQ : FLWS )
Intrinsic Edge는 또한 3 분기에 1-800-FLOWERS.COM, Inc. (NASDAQ : FLWS) 포지션에 크게 추가하여 468,316 주를 매입하여 보유 규모를 354 % 늘렸습니다. 2020 년 상반기 동안 FLWS의 헤지 펀드 소유가 50 % 이상 급증했습니다.
1-800-FLOWERS.COM, Inc. (NASDAQ : FLWS)는 인상적인 회계 2 분기 실적을 기록했습니다. 온라인 판매가 60 % 급증한 반면 수익이 1.71 달러로 추정치 및 전년 대비 50 % 이상 증가했습니다. 그러나 회사의 운영은 매우 계절적이며 이는 회계 연도 3 분기에 이익이 감소할 것으로 예상되는 이유를 부분적으로 설명합니다.
3. Boyd Gaming Corporation (NYSE : BYD )
Boyd Gaming Corporation (NYSE : BYD)은 Intrinsic Edge의 13F 포트폴리오에서 탁월한 위치를 차지하는 또 다른 도박 주식입니다. Intrinsic Edge는 2 분기 동안 포트폴리오에 주식을 처음 추가한 후 497,528 주라는 큰 BYD 포지션을 구축했습니다.
Intrinsic Edge는 작년에 IGT의 셀프서비스 스포츠 베팅 키오스크를 Boyd의 카지노에 추가하기 위해 확장된 파트너십 인 Boyd Gaming과 International Game Technology (NYSE : IGT) 간의 전략적 파트너십에서 큰 잠재력을 분명히보고 있습니다. 이니셔티브. 성장하는 모바일 베팅 앱, 지리적 다양성 및 탄탄한 여행 산업에 대한 의존 부족을 포함하는 Boyd의 스포츠 베팅 기회와 같은 헤지 펀드는 해당 부문의 더 큰 이름 중 일부를 방해했습니다.
2. The Cheesecake Factory Incorporated (NASDAQ : CAKE )
Intrinsic Edge는 3 분기에 The Cheesecake Factory Incorporated (NASDAQ : CAKE)에서 큰 지위를 열었으며, 아마도 코로나 바이러스 백신 분야의 긍정적인 발전을 예상하여 9 월 30 일에 $ 19.17M에 불과한 691,000 주를 매입했습니다. 이러한 개발은 11 월 초에 시작되었으며 이후 CAKE 주식은 50 % 이상 상승했습니다.
레스토랑 운영자는 당연히 전염병으로 어려움을 겪었지만 그럼에도 불구하고 매출과 비슷한 매출이 3 분기 예상치를 상회하는 등 상대적으로 강력한 실행력을 보여주었습니다. 헤지 펀드는 또한 초기 유행성 봉쇄 기간 동안 급증했으며 식당이 재개장된 후에도 대부분 유지되고 있는 회사의 외부 판매에 깊은 인상을 받았습니다.
1. International Game Technology (NYSE : IGT )
지금 구매해야 할 최고 소비자 재량 주식 목록의 1 위는 앞서 언급 한 International Game Technology (NYSE : IGT)입니다. Intrinsic Edge는 9 월 30 일 현재 187 만 IGT 주식을 소유하고 있으며, 3 분기 동안 추가로 105 만 주를 매입했습니다. IGT 주식은 작년에 비해 25 % 상승했으며 매년 4.49 % 의 수익을 올렸습니다.
슬롯머신, 복권 게임, 스포츠 베팅 및 카지노 관리 시스템 제조업체는 전염병의 역풍으로 타격을 받지 않을 때 강력한 자유 현금 흐름을 생성하며, 그 대부분은 배당금을 통해 주주에게 반환됩니다. 3 분기 투자자 서신에서 Mittleman Brothers는 IGT 주가가 29 달러에 이를 것으로 예상했는데 이는 EBITDA 9 배, 무료 현금 흐름은 4 억 달러라는 것을 의미합니다.
출처: Insidermonkey
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