Berkshire Hathaway (BRK-B) - 장기 보유하는게 현명한 투자일까요?

집중 포트폴리오 투자 관리 회사 인 GoodHaven Capital Management는 2020 년 4 분기 투자자 서신을 발행했습니다. 사본은 여기에서 다운로드할 수 있습니다 . 2020 년 말에 펀드는 7.93 % 의 수익을 기록했으며 이는 같은 기간에 17.46 % 의 수익을 기록한 S & P 500 벤치 마크보다 낮습니다. 펀드의 상위 5 개 보유 항목을 보고 2021 년의 상위 베팅을 엿볼 수 있습니다.

 

GoodHaven Capital Management는 2020 년 4 분기 투자자 서한에서 Berkshire Hathaway Inc. (NYSE : BRK-B )를 언급 하고 회사에 대한 견해를 강조했습니다. Berkshire Hathaway Inc. 는 매사추세츠 주 New Bedford에 기반을 둔 다국적 대기업으로 현재 시가 총액이 5,770 억 4 천만 달러입니다. 연초부터 BRK-B는 9.30 % 의 수익률을 달성하여 12 개월 수익을 41.06 %로 늘 렸습니다. 2021 년 3 월 25 일 현재 주가는 주당 $ 250.75로 마감되었습니다.

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GoodHaven Capital Management가 2020 년 4 분기 투자자 서신에서 Berkshire Hathaway Inc.에 대해 말한 내용은 다음과 같습니다.

 

 

“Berkshire의 최근 운영 결과는 견실했습니다. 투자 포트폴리오는 극적으로 반등했으며 2020 년 3 분기에 주식 환매 속도가 가속화되었으며 현금을 더 적극적으로 활용하고 있습니다. 시장이 급등하고 비평가들이 버크셔를 강타함에 따라 올해 초에 이루어진 우리의 재료 버크셔 구매는 이제 더 좋아 보입니다. 

 

Berkshire의 최근 신규 투자 (Dominion의 천연 가스 자산, Barrick Gold, EW Scripps, Snowflake 및 일본 무역 회사 바구니) 중 일부를 살펴보면 계속 진화하는 기업 문화, 관리 팀 및 조직을 알 수 있습니다. 놀랍지는 않지만 우리 논문의 그 부분에 대한 증거를 보게 되어 기쁩니다. 안타깝게도 우리 모두는 버핏 씨와 멍거 씨의 버크셔 임기가 언젠가 끝날 것이라는 것을 알고 있습니다. 그 시간은 언제든-Buffett / Munger Berkshire 게시물에 대한 느낌을 평가하고 반응할 시간이 아닙니다. 그 시간은 어제였으며 우리가 가지고 있는 것입니다. 

 

버크셔는 "저 성능"으로 인식되는 것에 대해 많은 비판을 불러 일으 킵니다. 그러나 2015 년 중반부터 2020 년 중반까지 Berkshire의 장부가 / 주식 성장은 주가가 뒤처졌지만 훨씬 더 위험한 S & P 500을 약간 상회했습니다. 이것은 기회의 일부입니다. 우리는 현재 버크셔가 장부가 약 1.2 배에 불과하고 버핏 씨의 "5 개 자산이 가득한 숲"방법론을 사용하여 내재 가치 추정치보다 훨씬 낮을 것으로 추정합니다.

 

" 2015 년 중반부터 2020 년 중반까지 Berkshire의 장부가 / 주식 성장률은 주식이 뒤처졌지만 훨씬 더 위험한 S & P 500을 약간 상회했습니다. 이것은 기회의 일부입니다. 우리는 현재 버크셔가 장부가 약 1.2 배에 불과하고 버핏 씨의 "5 개 자산이 가득한 숲"방법론을 사용하여 내재 가치 추정치보다 훨씬 낮을 것으로 추정합니다.

 

" 2015 년 중반부터 2020 년 중반까지 Berkshire의 장부가 / 주식 성장률은 주식이 뒤처졌지만 훨씬 더 위험한 S & P 500을 약간 상회했습니다. 이것은 기회의 일부입니다. 우리는 현재 버크셔가 장부가 약 1.2 배에 불과하고 버핏 씨의 "5 개 자산이 가득한 숲"방법론을 사용하여 내재 가치 추정치보다 훨씬 낮을 것으로 추정합니다. "

 

 

우리의 계산에 따르면 Berkshire Hathaway Inc. (NYSE : BRK-B )는 헤지 펀드 중 가장 인기있는 30 개 주식 목록에서 18 위를 차지했습니다 . 2020 년 4 분기 말 현재 Berkshire Hathaway Inc. 는 3 분기 109 개 펀드에 비해 110 개의 헤지 펀드 포트폴리오에 포함되었습니다. BRK-A는 지난 3 개월 동안 11.87 % 의 수익을 올렸습니다.

 

출처: Insidermonkey