수직 분석 (Vertical Analysis)에 대해 알아볼께요~

수직 분석이란?

수직 분석은 재무제표 내 각 항목을 백분율로 표시하는 분석 방법입니다. 

 

예를 들면 손익 계산서의 개별 항목은 총매출 대비 비율로 표시할 수 있고, 대차 대조표의 항목은 총 자산 또는 부채의 비율로 표시할 수 있으며 현금 흐름표의 수직 분석은 각 현금 유입 또는 총 현금 유입의 비율로 보여줄 수 있습니다.

 

핵심 사항

- 수직 분석을 사용하면 대차 대조표의 단일 항목과 백분율로 표시되는 수익 간의 상관 관계를 더 쉽게 이해할 수 있습니다.

 

- 수직 분석은 특정 기간의 재정을 고려하는 수평 분석과 함께 사용하면 더욱 강력한 도구가 될 수 있습니다.

 

수직 분석의 장점

수직 분석을 사용하면 한 회사의 재무 제표를 다른 회사와 산업 전반에서 훨씬 쉽게 비교할 수 있습니다. 

 

이는 계정 잔액의 상대적인 비율을 볼 수 있기 때문입니다. 또한 성과 지표가 개선 또는 악화되고 있는지 여부를 파악하기 위해 분기 별 및 연간 수치를 여러 해에 걸쳐 비교하는 시계열 분석을 하는 것이 중요합니다.

 

예를 들어 손익 계산서의 다양한 비용 항목을 판매 비율로 표시하면 이러한 항목이 수익 마진에 어떻게 기여하는지, 그리고 시간이 지남에 따라 수익성이 개선되고 있는지 확인할 수 있습니다. 따라서 회사의 수익성을 동료와 비교하는 것이 더 쉬워집니다.

 

수직 분석이 포함 된 재무제표는 별도의 열에 항목 비율을 명확하게 표시합니다. 상세한 수직적 분석을 포함한 이러한 유형의 재무제표는 일반적인 규모의 재무제표라고도 하며 많은 회사에서 회사의 재무 상태에 대한 세부 정보를 제공하는 데 사용됩니다. 일반적인 규모의 재무 제표는 종종 각 항목을 이전에 보고 된 기간과 비교하는 열을 포함하는 비교 재무제표를 통합합니다.

 

 수직 분석 vs. 수평 분석

비율 분석에 사용되는 또 다른 형태의 재무 제표 분석은 수평 분석 또는 추세 분석입니다. 

 

이는 회사 재무 제표의 비율 또는 항목을 1 년 분량을 기준으로 하여 비교하고, 다른 해와의 비교는 해당 기준 연도 대비 차이를 백분율로 나타냅니다.

 

예를 들어, 2018 년 12 월 31 일, 2017 년, 2016 년, 2015 년, 2014 년 대차 대조표에 보고 된 현금 금액을 2014 년 12 월 31 일 금액의 백분율로 표시하게 됩니다. 달러 금액 대신 141, 135, 126, 118 및 100으로 표시할 수 있습니다.

 

이는 2018 년 말 현금 금액이 2014 년 말 금액의 141 %임을 보여줍니다. 대차 대조표와 손익 계산서의 각 항목에 대해 동일한 분석을 수행하면 각 항목이 다른 항목과 관련하여 어떻게 변했는지 알 수 있습니다. 

 

수직 분석의 예시

예를 들어 XYZ Corporation의 총 매출액이 5 백만 달러이고 상품 판매 비용은 1 백만 달러, 그리고 일반 및 관리 비용이 2 백만 달러, 세율은 25 %라고 가정하면 수직 분석을 사용한 손익 계산서는 다음과 같이 표시됩니다.

매출	5,000,000	100 %
매출원가	1,000,000	20 %
총 이익	4,000,000	80 %
일반 및 관리 비용	2,000,000	40 %
영업 이익	2,000,000	40 %
세금 (% 25)	500,000	10 %
순이익	1,500,000	30 %

 

출처: investopedia