팔란티어 PLTR - 과매도, 저평가 구간일까요?

PLTR 주식은 타격을 입었지만 여전히 밸류에이션은 늘었습니다.

 

9 월에 직접 상장을 통해 상장된 이래 투자자들은 Palantir Technologies (NYSE : PLTR )에 열광했습니다. PLTR 주식이 약 $ 10에서 $ 45로 상승했다고 생각해보면 이해가 쉬울 것입니다. 그러나 최근에는 상황이 고르지 않게되었습니다. PLTR 주식은 현재 $ 23.96에 거래되고 있으며 시가 총액은 $ 450 억입니다.

출처: yahoo finance

물론 매각의 주된 이유는 최근 일반 시장, 특히 고성장 기술 사업자의 약세 때문이었습니다. 투자자들이 금리가 급격히 상승하는 것에 대해 긴장하고 있는 것 같습니다. 그러나 일반적인 시장 심리가 PLTR 주식에 영향을 미치는 유일한 요인은 아닙니다. 최신 수익 보고서는 월스트리트도 당황스러웠습니다. 표면적으로는 실적은 견고해 보였습니다. 수익은 40 % 증가한 3 억 2,200만 달러로 애널리스트들의 예상치 인 3 억 7 백 7 십만 달러를 넘어섰습니다. 비 GAAP 수익은 주당 2 센트의 Street 추정치와 비교하여 주당 6 센트에 도달했습니다.

 

그렇다면 월가를 당황하게 한 보고서의 문제점은 무엇이었을까요? 성장이 둔화될 것 같습니다. 1 년 동안 수익이 약 30 % 증가할 것으로 예측됩니다. 경영진은 이제 보수적인 접근 방식을 취하는 것은 사실입니다. 그러나 다시 말하지만, 성장 스토리에 대해 더 회의적인 이유가 몇 가지 있습니다.

 

비즈니스

2003 년에 설립된 Palantir는 고객에게 정교한 AI 및 기계 학습 모델을 제공하는 인상적인 플랫폼을 구축했습니다. 원래는 전장에서 테러리스트나 적을 찾는 것과 같은 극비 활동에 초점을 맞추었습니다. Palantir의 기술이 Osama bin Laden을 찾는 데 도움이 된다는 소문도 있었습니다.

 

그러나 지난 10 년 동안 Palantir는 플랫폼을 상업 시장에 활용해 왔습니다. 그러나 이것은 더 힘든 것으로 입증되었습니다. 결국 시장은 Microsoft (NASDAQ : MSFT ), Alphabet (NASDAQ : google , NASDAQ : GOOG ), IBM (NYSE : IBM ), C3.ai (NYSE : AI ), Accenture (NYSE : ACN ) 등과 경쟁을 해야 하는 상황입니다.

 

그리고 네, 최근 분기는 Palantir의 어려움을 보여주고 있습니다. 정부 수입은 85 % 증가한 1 억 9 천만 달러였지만 상업 부문의 경우 1 억 3300만 달러로 4 % 만 증가했습니다. 회사가 BP (NYSE : BP ), Rio Tinto (NYSE : RIO ), PG & E (NYSE : PCG )와 같은 대규모 고객 유치를 발표한 것을 고려하더라도 마찬가지입니다.

 

더욱이 정부 부문에 크게 의존하는 것은 나름대로 문제가 있습니다. William Blair의 분석가 Kamil Mielczarek에 따르면, “최근 분기에 매우 빠른 속도로 성장했지만 정부 부문은 2019 년 수주 한 미군 계약에 의해 크게 지원되었습니다.”

정부 부문의 또 다른 문제는 더 많은 압력을 받을 가능성이 있다는 것입니다. 현실을 직시하자면, 정부 예산 적자는 높은 수준에 있습니다. 결과적으로 새로운 지출을 정당화하는 것이 더 어려워질 것입니다.

 

PLTR 주식에 대한 결론

PLTR 주식에 대한 작업이 만료되었으며 이는 내부자가 보유한 자산을 판매할 수 있음을 의미합니다. 그리고 많은 주식이 있었습니다.최고 운영 책임자 인 Shyam Sankar는 757,510 주를 $ 24.59 ~ $ 29 범위의 가격으로 판매했습니다 (그는 2100만 달러 이상의 순이익). 그 후 다른 임원 3 명으로부터 270 만 주가 판매되었습니다. 여기에는 공동 설립자이자 사장 인 Stephen Cohen이 포함됩니다. 법률 고문 Matthew Long; 그리고 최고 법률 책임자 겸 비즈니스 업무 책임자 인 Ryan Taylor가 있습니다.

 

그러한 활동이 반드시 드문 것은 아닙니다 (결국 주식 보상은 실리콘 밸리 방식의 큰 부분입니다). 하지만 경영진의 주식 매도는 여전히 위험 신호입니다. 경영진 그룹이 주식을 매각할 때마다 (특히 큰 폭로 후) 이는 주식 평가가 높은 편이라는 신호입니다. 그리고 이것은 24 배의 판매로 거래되고 있는 PLTR 주식에서도 놀랄 일이 아닙니다. 성장률이 낮아질 가능성이 있기 때문에 이것은 확실히 고평가 상태(스트레치)입니다. 따라서 당분간이 투자에 대한 기대치를 낮추는 것이 더 나을 수 있습니다.

 

출처: Investoplace