2020 년에는 많은 도전이 있었는데, 그중 최악은 글로벌 시장에 중대한 부정적인 영향을 미쳤던 글로벌 유행병이었습니다. 그러나 금에겐 좋은 해였습니다. 귀금속은 안전한 피난처로 사용한 투자자들의 수요 증가로 인해 상승했습니다.
미국 달러와 같은 피아트 통화는 전염병의 결과로 2020 년에 극도로 변동이 심해졌습니다. 금의 성과는 경제적 혼란의 시기에도 변함없이 유지됩니다.
Gold의 성과는 주로 경제적 성과와 코로나 바이러스가 계속 문제가 될지 여부에 달려 있습니다. 투자자들은 코로나 바이러스가 제거되면 더 위험한 투자로 관심을 돌릴 가능성이 있지만 반면에 더 많은 변종으로 인해 전염병을 제거하기가 어려워지면 금에 대한 수요가 계속 높아질 것입니다. 상황이 풀리지 않으면 금에 투자하는 것이 좋습니다.
1973 년과 1974 년에 금은 60 % 상승한 반면 S & P 500 지수는 20 % 하락했습니다. 2020 년에는 24 % 의 수익률을 기록했으며 2010 년 이후 최고치를 기록했으며 8 월에는 온스당 2,075 달러를 기록했습니다. 그 이후로 $ 1,800와 $ 2,000 범위에서 통합 및 거래되었으며 17 % 손실되었습니다. JPMorgan의 Natasha Kaneva는 가격이 올해 말까지 온스당 $ 1,650까지 떨어질 것으로 예상하고 있습니다. 주목할만한 금 회사는 순금 결과를 게시하고 있습니다. 예를 들어, Barrick Gold (NYSE : GOLD)는 최근 전체 2021 년 지침을 충족할 수 있도록 진행 중이라고 말했습니다. Carlin과 Cortez의 광산 시퀀싱과 Pueblo Viejo의 낮은 등급으로 인해 1 분기 생산량이 예상보다 적다고 말했지만, Barrick Gold (NYSE : GOLD)는 가격 강세 덕분에 2021 년 하반기에 긍정적 결과를 기대하고 있습니다.
마찬가지로, 다른 유명한 금 회사 인 휘튼 귀금속 (NYSE : WPM)은 4 분기 조정 수익이 1 년 전보다 거의 두 배가되었고 수익이 전년 대비 28 % 증가했다고 말했습니다. 2020 년 휘튼 귀금속 (NYSE : WPM)은 평균 현금 비용이 금 당량 당 $ 425라고 밝혔습니다. oz. 는 2019 년 $ 411에서 상승하여 금에 상응하는 현금 운영 마진이 38 % 증가했습니다.
물결을 일으키는 또 다른 주요 이름은 Newmont (NYSE : NEM)로, Bank of America가 최근 신념이 높은 구매 목록에 추가했습니다. 다른 여러 주식을 매수 목록에 추가 한이 은행은 금 가격과 미래 성장 촉매제 때문에 Newmont (NYSE : NEM)를 좋아합니다.
금은 코로나 이후 인기를 얻었으며 경제적 불확실성으로부터 자산을 보호하려는 투자자 덕분에 수요도 증가했습니다. 금 수요를 활용하는 가장 유동적인 방법 중 하나는 금 주식을 사는 것입니다. 귀금속에 대한 투자를 최적화하는 데 도움이 될 수 있는 최고의 금 주식은 다음과 같습니다.
10. Royal Gold, Inc (NASDAQ : RGLD )
헤지 펀드 보유자 수 : 26
Royal Gold, Inc (NASDAQ : RGLD)는 로열티를 포함한 관련 지분뿐만 아니라 귀금속 스트림 인수를 처리합니다. 이 회사는 개발 또는 생산 단계에서 로열티 지분 취득과 스트리밍 및 자금 조달 프로젝트에 특히 중점을 두고 있습니다. 금, 몰리브덴, 코발트, 납, 아연, 니켈, 구리, 은 등 다양한 금속에 관심이 있습니다. 이 회사는 2020 년 6 월 30 일까지 전 세계 187 개 부동산에 관심을 가졌습니다. 여기에는 이미 생산 단계에 도달 한 41 개의 광산과 개발 단계에 있는 16 개의 프로젝트가 포함됩니다. 다각화, 용량 및 운영 범위로 인해 구매하기에 가장 좋은 금 주식 중 하나입니다.
Royal Gold는 2020 년 4 분기에 26 명의 헤지 펀드 투자자를 보유했으며, First Eagle 이 주도하여 260 만 주가 넘었습니다. 이 회사는 2021 년 3 월 31 일 마감된 분기에 금 36,000 온스, 구리 2,000 온스, 은 484,000 온스를 판매했습니다. 금속의 가격은 금 온스당 $ 1,828, 은 온스당 $ 26.44, 구리 톤당 $ 8,575로 책정되었습니다.. 주식은 지난 1 년 동안 5.81 % 하락했습니다.
2021 년 1 분기 투자자 서신에서 Argosy Investors는 몇 가지 주식을 강조했으며 Royal Gold Inc (NASDAQ : RGLD )가 그중 하나입니다. 펀드가 말한 내용은 다음과 같습니다.
“금 로열티 사업은 우리에게 두 가지 목표를 달성합니다. 1) 금 가격 주기를 통해 강력한 수익을 내는 좋은 사업 모델입니다. 2) 미국 (및 기타 선진 시장 경제)이 점점 더 느슨한 재정 및 통화 정책 결정을 내리고 있어 인플레이션이 구체화될 경우 인플레이션으로부터 어느 정도 보호를 제공합니다.
나는 너무 오랫동안 내 연단에 머물고 싶지 않지만, 장기적으로도 부채 수준이 중요하지 않다고 공개적으로 말하는 정치인을 알게 된 것은 역사상 처음입니다. 2019 년 정부는 4 조 4 천억 달러를 지출했습니다. 이 지출 중 $ 0.4 조는 $ 16.9 조의 시점에 기존 부채에 대한 이자를 지불하는 데 사용되었습니다. 그 부채에 대한 이자율은 2.4 %였습니다. 2021 년 부채는 22.5 조 달러로 증가한 다음 10 년 말에는 33 조 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.
나는 수정 구슬이 없지만 금리가 이전의 "정상"수준 인 5 % 로만 상승하면 미국이자 지급액은 2021 년 11 억 달러를 넘어서 2019 년 미국 총지출의 25 %가 될 것입니다. , 몇 가지 선택 사항이 있습니다. 1) 부채 수준을 가속화할 수 있는 더 큰 적자를 실행합니다. 2) 군대, 메디 케어, 사회 보장, 연금 및 기타 프로그램에 대한 정부 지출을 줄입니다. 또는 3) 정부가 부채의 가치를 줄이기 위해 인플레이션을 허용하거나 장려합니다.
명확하게 말하면, 이 부채꼴 모양의 부채 결과는 현재 향후 몇 년 내에 일어나지 않을 것으로 보이지만 발생할 확률은 0이 아니며 이전에는 상황이 빠르게 변했습니다. 그렇기 때문에 Royal Gold에 대한 투자가 인플레이션에 대해 약간의 단열 효과를 제공한다고 생각합니다.”
9. Gold Fields Limited (NYSE : GFI )
헤지 펀드 보유자 수 : 15
Gold Fields는 남아프리카, 페루, 가나 및 호주를 포함한 여러 국가로 사업을 확장하는 금 및 구리 생산 회사입니다. 광산 자산 중 일부에는 남아프리카의 South Deep, Yilgarn South, 호주의 St. Ives 광산 및 Agnew 광산, Damang 금광 및 Tarkwa 금광, 페루의 Cerro Corona 광산이 있습니다.
Gold Fields Limited (NYSE : GFI)는 2020 년 4 분기에 15 명의 헤지 펀드 주주를 보유했으며, 르네상스 테크놀로지스는 1,340만 주를 보유한 최대 헤지 펀드 지분을 보유했습니다. 이 회사는 최근 South Deep 광산에 40 메가 와트의 태양 광 발전 시설을 설치하도록 승인되었습니다. GFI Gold의 이사회는 Chris Griffith를 회사의 새로운 전무이사 겸 CEO로 임명했습니다. 2010 년 연간 순이익 범위는 주당 0.98 달러에서 1.02 달러 사이로 예상됩니다. FY2019의 회사의 정규화 수익은 $ 0.42입니다.
FY 2020의 기본 주당 순이익 목표 범위는 주당 $ 0.80 ~ $ 0.84이며, 특히 2019 년 기본 주당 순이익 인 주당 $ 0.20보다 높습니다. 이 회사의 수익은 투자자들이 이용할 수 있는 최고의 금 주식 중 하나로서의 위치를 강조합니다. 주가는 지난 1 년 동안 21.57 % 상승했습니다.
8. Kirkland Lake Gold Ltd. (NYSE : KL )
헤지 펀드 보유자 수 : 24
KL Kirkland Lake Gold Ltd는 호주와 캐나다의 주요 금 생산 업체 중 하나입니다. 작년에 136만 온스의 금을 생산했으며 올해 목표는 2021 년에 130 만에서 140만 온스 사이의 금을 생산하는 것입니다. 목표 생산은 호주 빅토리아에 있는 포스터 빌 광산과 같은 고품질 광산에 의해 지원됩니다. 캐나다 온타리오 북부 지역의 Detour Lake 광산과 Macassa 광산도 있습니다. 이러한 요인으로 인해 회사는 투자자가 고려해야 할 최고의 금 주식 중 하나로 더 매력적입니다.
Kirkland Lake Gold Ltd. (NYSE : KL)는 르네상스 테크놀로지스가 이끄는 340 만 주를 보유한 2020 년 4 분기에 24 개의 헤지 펀드를 보유했습니다. 2020 년 4 분기에 371,009 온스의 금을 생산했으며 가격은 온스당 1,875 달러였습니다. 2021 년에서 2024 년 사이 KL Kirkland의 생산 목표는 680,000에서 720,000 oz입니다. 주가는 지난 1 년 동안 10.17 % 하락했습니다.
7. Sibanye Stillwater Limited (NYSE : SBSW )
헤지 펀드 보유자 수 : 17
Sibanye-Stillwater는 남아프리카와 미국에서 다양하고 탄탄한 PGM (백금족 금속) 생산 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 또한 남아프리카와 라틴 아메리카에서 채광 사업을 하는 전 세계 최대의 금 탐사 활동 중 하나를 운영하고 있습니다. 이 회사는 2020 년 4 분기에 17 개의 헤지 펀드를 주식에 투자했습니다. AQR Capital Management는 490 만 주로 최대 지분을 보유했습니다.
Sibanye Stillwater Limited (NYSE : SBSW)는 기록적인 수치를 보여주는 2020 년 반기 및 연간 재무 자료를 발표했습니다. 2020 년 회사의 순이익은 2 억 9,312 만 루피 (17 억 8 천만 달러)로 2019 년에 보고 된 6,200만 루피 (500만 달러)의 귀속 이익보다 47 배 더 많았습니다. 이는 2013 년 이후 가장 높은 순이익입니다. 운영을 시작했습니다.
금광 회사는 1 년 동안 주당 371 센트 (주당 25.15 센트)로 매우 인상적인 배당금으로 인상적인 수익 수치를 따랐으며, 배당금에 관한 한 최고의 금 주식 중 하나가 되었습니다. 회사의 연간 매출은 86 억 5 천만 달러였고, 전체 연도의 순이익은 17 억 8 천만 달러였습니다. 주가는 지난 1 년 동안 146.73 % 상승했습니다.
6. Agnico Eagle Mines Limited (NYSE : AEM )
헤지 펀드 보유자 수 : 36
Agnico Eagle은 캐나다 최고의 금광 회사 중 하나이며 60 년에 걸친 실적을 가지고 있습니다. 이 회사는 캐나다, 멕시코 및 핀란드를 포함한 여러 국가에서 사업을 운영하고 있습니다. 스웨덴과 미국에서도 채굴 활동을 하고 있습니다. AEM Agnico는 1983 년부터 매년 배당금을 지급 한 역사를 가지고 있습니다. 이러한 일관성과 건전한 배당금 지급이 최고의 금 주식 중 하나 인 이유입니다.
이 회사는 2020 년 4 분기에 총 800 개 중 36 개의 헤지 펀드를 주식에 투자했습니다. AEM Agnico는 2021 년 2 월 최신 재무 실적을 발표하여 2020 년 4 분기 순이익이 희석 주당 0.84 달러에 해당하는 2 억 2,220만 달러를 기록했습니다. 이는 전분기에 보고 된 3 억 3170만 달러 또는 주당 1.39 달러보다 현저히 낮았습니다. 2020 년 4 분기 분기 매출은 전년 대비 23 % 성장했습니다. 회사는 2.05M oz를 생산할 것으로 예상합니다.
5. Barrick Gold Corporation (NYSE : GOLD )
헤지 펀드 보유자 수 : 22
이것은 금광 개발과 귀금속 판매를 담당하는 금광 회사입니다. 또한 구리 생산을 다루며 캐나다 석유 및 가스 산업에 투자하고 있습니다. Jean-Marie Eveillard가 보유한 First Eagle Investment Management는 2680만 주 이상을 보유한 최대 헤지 펀드 투자자였습니다.
다음은 GoodHaven Capital Management 가 2020 년 4 분기 투자자 서신에서 Barrick Gold Corporation에 대해 말한 내용입니다.
“Barrick의 최근 결과는 우리의 기대와 일치했습니다. Barrick은 계획대로 배당금을 늘리기 시작했으며, 대규모 인수 (구리 자산을 더 많이 원함)를 찾지 못하거나 금 가격이 상당히 낮아지지 않으면 계속 증가해야 합니다. 또한 금 가격이 강세를 보일 때 정기적인 특별 배당금을 기대할 수 있습니다. 현재 금 가격으로 우리는 Barrick의 정규화된 여유 현금 흐름을 주당 $ 1.6 이상으로 추정합니다.
이 회사는 이제 순부채가 없습니다. 우리는 많은 상승세와 금의 붕괴가 없는 것을 볼 수 있습니다. 금에 대한 많은 공개 토론에서 누락되었지만 잠재적으로 흥미로운 것은 공급 / 수요 배경입니다. 월스트리트 저널 (8/16/20)이 최근에 “금은 지각에서 가장 희귀 한 금속 중 하나이며 광석에 쉽게 접근할 수 있는 대부분은 이미 채굴되었습니다. 남은 것은 찾기가 더 어렵고 추출하는 데 더 비쌉니다…”World Platinum Council에 따르면 전 세계적으로 120만 온스의 공급 및 수요 불균형이 있을 것으로 예측되었습니다.
통화 우려, 과도한 부채 및 계속되는 마이너스 실질 금리를 포함하여 금과 같은 대체 통화에 가치를 추가할 수 있는 잠재적 거시적 부풍은 여전히 존재합니다. 주가는 한 해 동안 좋은 성과를 거두었지만 하반기에는 약세를 보였고 지금은 더 매력적인 가격을 유지하고 있습니다. " 과도한 부채와 계속되는 마이너스 실질 금리는 여전히 존재합니다. 주가는 한 해 동안 좋은 성과를 거두었지만 하반기에는 약세를 보였고 지금은 더 매력적인 가격을 유지하고 있습니다. " 과도한 부채와 계속되는 마이너스 실질 금리는 여전히 존재합니다. 주가는 한 해 동안 좋은 성과를 거두었지만 하반기에는 약세를 보였고 지금은 더 매력적인 가격을 유지하고 있습니다. "
4. Kinross Gold Corporation (NYSE : KGC )
헤지 펀드 보유자 수 : 36
토론토에 본사를 둔 이 광산 회사는 모리타니, 가나, 칠레, 에콰도르, 브라질, 러시아, 캐나다에서 은과 금광을 운영하고 있으며 미국 Jim Simons의 Renaissance Technologies는 3,800만 주가 넘는 주요 투자자 중 하나였습니다. Kinross는 2020 년 4 분기에 약 62 만 2 천 온스의 금을 생산했으며 1 년 동안 240만 온스를 생산했다고 보고 했습니다. 회사는 2020 년 4 분기에 보통 주당 0.03 달러의 배당금을 발행했습니다.
이 회사의 4 분기 등가 온스당 판매 원가는 금 1 온스당 682 달러였고 1 년 동안 723 달러 상당의 온스였습니다. Kinross는 2020 년에 3 천만 골드 온스의 광물 매장량을 보유하고 있으며 이는 전년 대비 23 % 증가한 570만 온스의 금 증가를 나타냅니다.
이 회사는 현재 Tasiast 24k, Udinsk, Fort Knox Gilmore, Peak 등 다양한 프로젝트를 개발하고 있습니다. 올해 초 La Coipa 광산에서 사전 스트리핑을 시작했으며 내년에 생산을 시작할 예정이며 Lobo-Marte에서 타당성 조사가 진행 중입니다. 2020 년에 Kinross는 고품질의 다양한 프로젝트 파이프 라인을 발전시키는 데 진전을 보였으며 고갈 후 광물 매장량 추정치에 570 만 골드 온스를 추가했습니다.
3. Newmont Corporation (NYSE : NEM )
헤지 펀드 보유자 수 : 50
멕시코, 가나, 캐나다, 뉴질랜드, 인도네시아, 페루, 호주 및 미국에서 금 생산을 운영하는 뉴 몬트에 본사를 둔 회사입니다. 이 회사는 호주와 인도네시아에서도 구리 생산을 담당하고 있습니다. John Hempton이 소유 한 헤지 펀드 소유자 Bronte Capital 은 131,430 개의 Newmont 주식을 소유하고 있어 주식을 소유 한 주요 투자자 중 하나가 되었습니다.
“우리가 고품질 관리 팀과 강력한 대차 대조표로 보는 것을 감안할 때 Colorado의 Newmont는 Covid19의 과제를 해결하기 위해 준비된 광부의 대표적인 예입니다. 이미 엄격한 프로토콜을 적용한 이 회사는 지역 사회와 인프라를 보호하는 동시에 사업에 대한 전염병의 영향을 완화하기 위해 광산을 관리하는 데 적극적으로 노력해 왔습니다. 회사가 배당금 지급을 삭감하거나 중단하는 광범위한 시장 동향과 달리 Newmont는 최근 분기 배당금을 79 % 늘렸습니다.”
2. AngloGold Ashanti Limited ( NYSE : AU )
헤지 펀드 보유자 수 : 17
남아프리카에 본사를 둔 이 광산 회사는 호주와 남미뿐만 아니라 아프리카의 여러 지역에서 광산 사업을 운영하고 있습니다. 또한 금 시장 개발과 귀금속 마케팅 및 판매에도 관여합니다. John Paulson의 Paulson & Co는 AngloGold Ashanti에 대한 590 만 지분을 보유한 최대 헤지 펀드 투자자였습니다.
AngloGold Ashanti는 올해 초 2019 년 배당금의 약 5 배인 주당 7.05 랜드의 연간 배당금을 지급할 것이라고 발표했습니다. 증가된 배당금 지급은 회사의 2020 년 수익이 전년도 수익의 두 배 이상이었음을 반영합니다. AngloGold는 생산량을 약 3.2M-3.6M oz로 늘릴 계획입니다. 기존 광산의 추가 개발과 가나의 오부 아시 광산의 생산 활동 증가에 따라 2025 년까지 매년. 회사는 6M oz를 인수했습니다. 탄탄한 채굴 포트폴리오는 특히 장기적으로 매력적인 투자입니다.
1. 휘튼 귀금속 (NYSE : WPM )
헤지 펀드 보유자 수 : 34
이 회사는 광산 회사에서 금, 은과 같은 귀금속을 구매하여 전 세계 고객에게 배포합니다. Ed Beddow와 William Tichy가 관리하는 Beddow Capital Management는 39,195 Wheaton 주식을 소유했으며 회사의 최대 헤지 펀드 주주 중 하나였습니다.
Wheaton은 최근 6 개월 이내에 세 번째 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이 회사는 Capstone Mining에서 금을 확보하기 위해 2 억 9 천만 달러를 지불할 것입니다. 금은 산토 도밍고 광산에서 공급됩니다. Capstone 거래의 NPV는 거래 당시의 금 가격을 고려할 때 2500만 달러 또는 5 % 입니다.
이 회사는 2020 년 4 분기 골드 스트림 활동으로 2 억 8,620만 달러를 벌어 전년 대비 28.2 % 의 수익을 올렸습니다. 휘튼은 3 월 11 일 보통 주당 0.13 달러의 배당금을 발표했는데 이는 이전 배당금보다 30 % 증가한 것입니다. Wheaton은 2020 년 4 분기에 672,600 ~ 금에 상응하는 연간 생산량을 보고 했습니다.이 회사는 채굴 활동이 중단되는 어려운 조건에도 불구하고 강력한 메모로 올해를 마쳤습니다.
출처: Insidermonkey
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