헤지펀드가 주목한 최고의 호텔 주식 TOP 10 - CHH, PEB, SVC, HST, STAY,

호텔 산업은 COVID-19의 영향을 받는 모든 산업 중 가장 큰 타격을 입어 역사적으로 낮은 점유율, 상당한 일자리 손실 및 전 세계 호텔 폐쇄를 초래했습니다. 미국 호텔 및 숙박 협회에 따르면 2020 년 초 여가 및 여행 활동이 강제로 중단된 이후 전염병의 영향은 9/11의 9 배에 달했습니다. 

 

미국의 호텔  매출은 전염병 전 1,680 억 달러에서 2020 년에 846 억 달러로 거의 절반으로 감소했습니다. 객실 수익은 2022 년에 회복을 시작할 것으로 예상되며 1,440 억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 데이터 인텔리전스 회사 STR에 따르면 수요는 2023 년까지 COVID-19 이전 수준으로 돌아가지 않을 것이며, 평균 일일 요금 (ADR)과 사용 가능한 공간 당 수익 (RevPAR)은 최소 2024 년까지 2019 년 수준에 도달하지 않을 것으로 예상됩니다.

 

여행 및 호텔 산업의 회복

AHLA의 전망에 따르면  비즈니스 및 레저 여행의 회복은 3 단계로 나뉩니다. 산업의 초기 회복은 2020 년 5 월에 시작되어 주말 동안 호텔 점유율이 증가했습니다. 회복의 두 번째 단계에서는 기업이 중요한 회의, 소규모 이벤트 및 워크숍을 위해 호텔을 예약하기 시작하면서 2021 년 2 분기에 출장이 약간 가속화될 것으로 예상됩니다. 그룹 여행은 2021 년 3 분기에도 계속될 것으로 예상되며 4 분기 수요는 2019 년 4 분기보다 23 % 감소할 것으로 예상됩니다.

 

기술은 디지털화 시대에 호텔 및 호텔 산업을 부활시키는 데 큰 역할을 할 것입니다. 업계를 돕는 가장 효율적인 기술 혁신 중에는 비접촉식 체크인, 앱 내 약속 예약, 디지털 결제 거래 및 모바일 키 룸에 QR 코드를 사용하는 것이 있습니다. 대만에 기반을 둔 CyberLink는 호텔이 규정 준수 모니터링에 사용하는 세계 최고의 AI 얼굴 인식 엔진 "FaceMe"를 개발했습니다. 한편, 캘리포니아에 기반을 둔 소프트웨어 개발자 Nevotek이 개발 한 비접촉식 통신 시스템 "Grace"및 "NevoTouchless"는 방문객과 접객업 종사자들이 대면하는 시간을 줄이기 위해 협력할 때 보호합니다. 

 

저렴한 호텔 대 럭셔리 호텔

McKinsey 보고서에 따르면  미국의 저예산 및 이코노미 호텔은 더 긴 숙박 옵션과 여행 제한에도 불구하고 상대적으로 안전하다는 사실로 인해 고급 호텔을 능가했습니다. 다국적 호텔 체인인 Wyndham Hotels & Resorts Inc. (NYSE : WH )는 대유행 기간 동안 강력한 성능을 제공 한 최고의 호텔 중 하나입니다. Wyndham은 Microtel Inn & Suites, Days Inn, Travelodge 및 Super 8을 포함하여 북미에서 가장 높은 등급의 저예산 호텔 브랜드를 소유하고 있습니다. 2020 년 4 월 중순 이후로 Wyndham의 ADR  은 국내, 경제 및 미드 스케일 브랜드는 2020 년 4 월 중순의 21 % 에서 2021 년 1 월의 10 %로 점차 상승했습니다.

 

헤지펀드가 주목한 최고의 호텔 주식

지금까지 미국에서 1 억 9,500만 개가 넘는 COVID-19 백신 접종을 받았기 때문에 투자자들이 경제 회복에 더 확신을 갖게 되면서 지난 몇 주 동안 많은 호텔 주식의 가치가 급등했습니다. 4 월 15 일 현재 Hilton Worldwide Holdings Inc. 는 13.72 % YTD, Marriott International Inc. 는 13.39 %, MGM Resorts International은 30.94 % 증가했습니다.

 

코로나 바이러스 위기는 호텔 산업을 망치지 않았습니다. 주식 따기 기술로 유명한 헤지 펀드 업계도 흔들리고 있습니다. 전체 헤지 펀드 업계는 변화하는 금융 환경의 반향을 느끼고 있습니다.  이를 염두에 두고 지금 구매할 수 있는 최고의 호텔 주식 10 가지를 소개합니다.

 

10. Choice Hotels International, Inc. ( NYSE : CHH )

헤지 펀드 보유자 수 : 15

Choice Hotels는 미국에 7,100 개 이상의 위치와 590,000 개 이상의 객실을 보유한 세계적으로 유명한 호텔 프랜차이즈입니다. 국가. 이 회사의 시가 총액은 61 억 8 천만 달러이고 2020 년 한 해 동안 7 억 7,410만 달러의 매출을 기록했습니다. CHH의 주식은 지난 12 개월 동안 57.7 % 증가했습니다.

Peter Rathjens, Bruce Clarke 및 John Campbell이 운영하는 헤지 펀드는 CHH에 385,909 주로 4 분기 말 4,120만 달러에 해당하는 상위 헤지 펀드 중 하나입니다.

 

9. Pebblebrook Hotel Trust  ( NYSE : PEB )

헤지 펀드 보유자 수 : 16

Pebblebrook Hotel Trust는 메릴랜드에 본사를 둔 호텔 인수 및 투자 전문 부동산 투자 신탁입니다. 또한 REIT는 미국 전역의 52 개 호텔 포트폴리오를 통해 도시 목표 시장 및 특정 목적지 시장 근처의 리조트 부동산에 투자합니다.

이 회사의 시가 총액은 32 억 달러입니다.  2020 년 회사의  매출은 2019 년 16 억 달러에서 4 억 4280만 달러로 떨어졌습니다. PEB의 주가는 지난 12 개월 동안 122.9 % 증가했습니다.

Ken Griffin의 Citadel Investment Group은 2,700만 주를 보유한 PEB 포지션을 보유한 최고 헤지 펀드 중 하나이며 4 분기 말에 287 만 달러의 가치가 있습니다. 

 

8. Service Properties Trust ( NASDAQ : SVC )

헤지 펀드 보유자 수 : 20

23 개 부문에 걸쳐 149 개의 고유 한 브랜드를 보유한 매사추세츠 소재 REIT는 미국, 캐나다 및 푸에르토 리코 전역에 걸쳐 방대한 호텔 포트폴리오와 순 임대 서비스 및 필수 기반 소매 자산을 소유하고 있습니다. 2020 년 12 월 31 일 현재 회사는 799 개 부동산의 순 임대 포트폴리오를 소유하고 있습니다.

이 회사의 시가 총액은 20 억 3 천만 달러입니다.  2020 년 회사의  매출은 2019 년 23 억 2 천만 달러에서 12 억 6 천만 달러로 감소했습니다. 주가는 지난 12 개월 동안 134 % 상승했습니다.

7. Host Hotels & Resorts, Inc. ( NASDAQ : HST )

헤지 펀드 보유자 수 : 22

메릴랜드에 본사를 두고 있는 Host Hotels는 Marriott, Fairmont, Novotel을 포함한 미국 소유 브랜드에서 가장 큰 럭셔리 REITs 중 하나입니다. S & P 500 회사는 전 세계 81 개의 호텔과 46,800 개의 객실을 보유하고 있습니다.

이 회사의 시가 총액은 123 억 달러이고 2020 년 연간 매출은 2 억 6,700만 달러로 2019 년 13 억 달러에서 감소했습니다. HST의 주가는 지난 12 개월 동안 58.5 % 증가했습니다. 

Jeffrey Furber의 AEW Capital Management는 4 분기 말에 687 만 달러 상당의 4 백만 주 이상으로 HST 주식을 가장 많이 보유했습니다. 

 

6. Extended Stay America, Inc. ( NASDAQ : STAY )

헤지 펀드 보유자 수 : 23

이 회사는 북미에서 총 646 개의 중저가 호텔을 운영하고 있습니다. 2021 년 3 월 Extended Stay America는 Blackstone Group Inc. (NYSE :  BX )와 Starwood Capital Group이 60 억 달러에 회사를 인수할 것이라고 발표했습니다. 이 회사의 시가 총액은 35 억 달러입니다. Extended Stay America, Inc. 의 2020 년 총매출은 2019 년 12 억 달러에서 10 억 4 천만 달러로 14.4 % 감소했습니다. 주가는 지난 12 개월 동안 121.4 % 상승했습니다.

Stuart J. Zimmer의 Zimmer Partners는 4 분기 말에 7 천만 달러 상당의 4 백만 주 이상으로 STAY의 가장 많은 주식을 보유했습니다.

 

5. Wyndham Hotels & Resorts, Inc. ( NYSE : WH )

헤지 펀드 보유자 수 : 26

현재 매수해야 할 10 대 호텔 주식 중 5 위는 Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (NYSE : WH)입니다. 2017 년에 설립된 뉴저지에 본사를 둔 이 호텔리어는 TRYP, Baymont, Ramada Encore, La Quinta, Wyndham Grand를 포함한 20 개의 호텔 브랜드 포트폴리오를 운영하는 전 세계적으로 가장 빠르게 성장하는 호텔 프랜차이즈 중 하나입니다. 이 회사는 전 세계 95 개국에 796,000 개의 객실을 갖춘 약 8,900 개의 호텔을 소유하고 있습니다.

이 회사의 시가 총액은 68 억 달러이고  2020 년 총수익은 13 억 달러입니다. WH의 주가는 지난 12 개월 동안 117.2 % 급증했습니다.

 

John Khoury의 Long Pond Capital은 4 분기 말에 1 억 2,980만 달러 이상의 가치가 있는 2 백만 주 이상으로 WH의 가장 많은 주식을 보유했습니다. 2020 년 4 분기에 26 개의 헤지 펀드가 보유한 주식의 총가치는 6 억 6,680 만 달러가 넘었습니다.

 

4. Hyatt Hotels Corporation ( NYSE : H )

헤지 펀드 보유자 수 : 27

시카고에 본사를 둔 거대 호텔인 Hyatt Hotels Corporation (NYSE : H)은 현재 구매할 수 있는 최고의 호텔 주식 10 개 중 4 위를 차지했습니다. 하얏트 호텔은 전 세계 1,000 개 호텔 포트폴리오를 보유한 세계 최고의 럭셔리 호텔 및 리조트 운영 업체 중 하나입니다. 또한 이 조직은 호텔 숙박 및 기타 혜택으로 교환할 수 있는 포인트를 부여하는 하얏트 월드 로열티 프로그램을 운영하고 있습니다. 이 회사의 시가 총액은 85 억 달러이고 총수익은 20 억 6 천만 달러입니다. 하얏트 주식은 지난 12 개월 동안 55.89 % 증가했습니다.

Mason Hawkins의 Southeastern Asset Management는 4 분기 말에 3 억 5 천만 달러 이상의 가치가 있는 4 백만 주 이상으로 하얏트 주식을 가장 많이 보유했습니다. 2020 년 4 분기 27 개의 헤지 펀드가 보유한 주식의 총가치는 7 억 7500만 달러였습니다.

Baron Partners Fund는 2020 년 4 분기 투자자 서한에서 하얏트가 호텔 산업 시장의 선두 주자라고 언급했습니다.

“글로벌 호텔리어 Hyatt Hotels Corp. 는 새롭게 개발된 여러 COVID-19 백신이 전염병을 종식시키는 데 도움이 되면서 여행이 증가할 것이라는 투자자의 기대치에 기여했습니다. 하얏트의 비즈니스 및 그룹 고객이 돌아오는 데 시간이 걸릴 수 있지만 강력한 레저 비즈니스는 사용 가능한 객실당 수익 회복을 돕고 있습니다. 또한 하얏트는 고정 비용을 줄임으로써 손익분기 점유 수준을 성공적으로 낮추고 현금을 보존하기 위해 자본 예산을 삭감했습니다. Hyatt의 강력한 대차 대조표는 전염병으로 인한 혼란을 견뎌 낼 수 있게 해 줍니다.”

 

3. MGM 리조트 인터내셔널 ( NYSE : MGM )

헤지 펀드 보유자 수 : 44

카지노 리조트 운영 업체 인 MGM Resorts International (NYSE : MGM)은 현재 구매할 수 있는 최고의 호텔 주식 10 개 중 3 위를 차지했습니다. 라스베이거스에 본사를 둔 MGM Resorts International은 미국과 중국에 카지노 회사, 엔터테인먼트 및 호텔 리조트를 소유하고 있습니다. MGM Resorts의 포트폴리오에는 Bellagio, MGM Grand, ARIA 및 Park MGM과 같은 업계에서 가장 잘 알려진 리조트 브랜드를 포함하여 29 개의 독점 호텔 및 목적지 게임 서비스가 포함됩니다.

 

이 회사의 시가 총액은 204 억 달러이고 2020 년 연간  매출은 52 억 달러로 2019 년 매출의 약 40 % 입니다. MGM의 주가는 지난 12 개월 동안 198 % 급증했습니다.

Keith Meister의 Corvex Capital은 4 분기 말에 2,200만 주 이상 7 억 1 천만 달러 상당의 MGM 주식을 가장 많이 보유했습니다. 2020 년 4 분기에 27 개의 헤지 펀드가 보유한 주식의 총가치는 21 억 7 천만 달러였습니다.

Memphis에 본사를 둔 Longleaf Partners Fund는 MGM이 글로벌 위기 속에서도 성공적인 카지노 및 엔터테인먼트 회사 중 하나로 남아 있다고 언급했습니다.

“카지노 및 온라인 게임 회사 인 MGM 리조트 (54 %, 2.10 %, 46 %, 2.32 %)는 3 분기에 입사한 후 1 년 동안 빠르게 최고 기여자가 되었습니다. 3 분기 EBITDA는 손익분기 점보다 약간 높은 수준으로 COVID 잠금으로 인한 2 분기보다 크게 개선되었습니다. MGM의 지역 카지노는 매우 잘 수행되었지만 비행 제한으로 인해 Las Vegas 부동산이 지연되었습니다. 더 중요한 것은 CEO 인 William Hornbuckle이 필요한 반복적인 연간 비용 절감을 4 억 5 천만 달러로 완료했으며, 이는 백신 접종 후 레저 여행이 재개되고 MGM 수익이 정상화되면 세전 수입이 15 % 증가할 것입니다. 주식은 재개 후 수익력에 비해 여전히 저렴합니다. 회사의 새로운 온라인 게임 및 스포츠 베팅 앱인 BetMGM은 올해 1 억 5 천만 달러 이상의 매출을 올리고 있으며 엄청난 잠재력을 지닌 시장에서 매우 빠르게 성장하고 있습니다. 비교 가능한 퓨어 플레이 디지털 게임 비즈니스는 오늘날 매우 높은 배수로 거래되고 있으며 BetMGM은 낮은 고객 확보 비용으로 인해 지속적으로 우수한 경제 모델을 보유하고 있습니다.”

 

2. Marriott International, Inc. ( NASDAQ : MAR )

헤지 펀드 보유자 수 : 58

현재 매수해야 할 10 대 호텔 주식 중 두 번째 자리는 Marriott International, Inc. (NASDAQ : MAR)입니다. 메릴랜드에 본사를 둔 Marriott International은 Ritz-Carlton, The Luxury Collection, Marriott Hotels & Resorts를 포함한 30 개 브랜드 포트폴리오를 보유한 세계 최고의 호텔리어 중 하나입니다. 이 회사는 131 개국에 약 140 만 개의 객실을 보유한 약 7,600 개의 부동산을 소유하고 있습니다. 

이 회사의 시가 총액은 478 억 달러입니다.

Touk Sinantha의 AltraVue Capital은 4 분기 말 1,130만 달러 상당의 76,570 주로 MAR의 가장 많은 주식을 보유했습니다. 2020 년 4 분기 58 개 헤지 펀드가 보유한 주식의 총가치는 전분기의 23 억 3 천만 달러에서 증가한 34 억 2 천만 달러입니다.

1. Hilton Worldwide Holdings Inc. ( NYSE : HLT )

헤지 펀드 보유자 수 : 60

지금 구매할 수 있는 최고의 호텔 주식 10 개 중 1 위는 Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE : HLT)입니다. 버지니아에 본사를 둔 세계 최대의 호텔 회사 중 하나가 호텔과 리조트를 관리, 프랜차이즈, 소유 및 임대하고 상표 및 지적 재산에 대한 라이선스를 부여합니다. 힐튼은 2020 년 총 55,600 개의 객실이 있는 414 개의 신규 호텔을 열었으며, 이는 47,400 개의 객실이 순 단위 증가를 나타냅니다. 

이 회사의 시가 총액은 350 억 달러이고  , 2020 년 연간  매출은 43 억 달러로 2019 년 94 억 달러에서 감소했습니다. 주가는 지난 12 개월 동안 80 % 상승했습니다.

Bill Ackman의 Pershing Square는 4 분기 말에 1,300만 주에 1,480 억 달러 상당의 HLT 주식을 가장 많이 보유했습니다. 2020 년 4 분기에 60 개의 헤지 펀드가 보유한 주식 총액은 60 억 2 천만 달러였습니다.

뉴욕에 본사를 둔 Pershing Square Holdings Ltd는 2020 년 4 분기 투자자 서한에서 HLT가 전염병을 통해 회복력을 유지했다고 언급했습니다.

“Hilton은 뛰어난 경영진이 이끄는 상당한 장기 성장 잠재력을 지닌 고품질 자산 경량 고수익 기업입니다. 호텔 산업은 COVID-19 대유행의 결과로 가장 부정적인 영향을 받은 산업 중 하나였습니다. 유행병이 시작됨에 따라 Hilton의 경영진은 어려운 상황을 능숙하게 탐색하고 현재의 경제 환경에 맞게 Hilton의 비용 구조를 적절하게 조정하고 대차 대조표를 강화하기 위해 결정적인 조치를 취했습니다. 결과적으로 Hilton은 전염병을 극복하고 비즈니스가 COVID-19 이전 수요 수준으로 회복되면 회사가 수익성을 향상하고 현금 흐름 및 수익을 개선할 수 있는 위치를 잡았습니다.

힐튼의 시스템 전체 점유율은 2020 년 4 월 13 %로 바닥을 쳤지 만 COVID-19가 더 잘 이해되고 여행 제한이 해제됨에 따라 3 분기와 4 분기에는 약 40 %로 반등했습니다. 여름과 초가을에 경험 한 긍정적인 수요 모멘텀은 COVID-19 사례 증가와 여행 제한 강화로 인해 11 월과 12 월에 중단되었습니다.

힐튼 경영진은 특히 레저 수요 증가와 출장의 반등으로 인해 COVID-19 백신이 보다 광범위하게 출시됨에 따라 2021 년 하반기에 더욱 뚜렷하고 지속적인 회복이 시작될 것으로 예상합니다. 경영진의 확신은 (1) 억눌린 레저 여행 수요, (2) 소비되지 않은 다량의 소비자 저축, (3) 출장을 재개하고자 하는 대기업, (4) 비즈니스 개선 등 여러 요인에 의해 결정됩니다. 일시적인 예약 트렌드, (5) 응답자의 80 %가 여행의 욕구를 표현하는 독점적인 설문 조사 작업, 그리고 2021 년 하반기 그룹 예약 일정이 상당히 개선되었습니다.

상당한 역풍에도 불구하고 Hilton은 장기 전략을 계속 실행했으며 2020 년에 47,400 개의 새 객실을 열었습니다 (+ 5 %). Hilton의 파이프 라인은 전년 대비 3 % 확장된 397,000 개의 객실, 즉 기존 객실 면적의 39 %, 그중 51 %가 현재 공사 중입니다. 힐튼은 특히 전염병의 여파로 글로벌 브랜드와의 제휴를 추구하는 독립 호텔의 관심이 증가함에 따라 시간이 지남에 따라 시장 점유율이 계속 증가할 것이라고 믿습니다.

Hilton은 동급 최강의 관리 팀, 우수한 브랜드 포트폴리오, 지배적인 시장 지위, 자본 경제 모델, 심층적인 개발 파이프 라인 및 강력한 대차 대조표로 인해 회복세로 번창할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 힐튼은 다년간 회복의 초기 단계에 있으며, 이는 2020 년 이전 수준보다 의미 있는 장기 수익을 제공할 것이라고 믿습니다. "

 

 

출처: Insidermonkey